Почему важно опираться на собственное мнение в инвестициях

В книге Даниэля Канемана “Думай медленно, решай быстро” приводятся результаты исследования, которое проводили в течение 20 лет. Так, политологам и биржевым аналитикам были заданы вопросы по их тематикам, предполагающие реализацию событий в долгосрочной перспективе.

Что интересно, аналитики рынка дали прогнозы, ничем не отличающиеся от обывательских суждений о фондовой бирже. 

*️⃣В чем же дело?

Даниэль Канеман говорит, что иллюзию знаний создает то, что финансовые аналитики во время работы задействуют умения высшего уровня.

Они сверяются с экономическими данными и прогнозами, изучают декларации о доходах и балансовые ведомости, оценивают качества руководителей фирм и их конкурентов.

Все это — серьезный труд, требующий обширной подготовки, и люди, им занятые, параллельно приобретают значимый опыт применения своих умений.

— К несчастью, умения оценивать бизнес-перспективы фирмы недостаточно для успешного инвестирования, — говорит Канеман.

К тому же, по словам Канемана, иллюзия значимости и умения поддерживаются мощной профессиональной культурой. 

-Нам известно, что людям свойственно проявлять непоколебимую веру в любое утверждение, каким бы абсурдным оно ни было, если эту веру разделяет сообщество сходно мыслящих индивидов. Принимая во внимание характер профессиональной культуры финансистов, становится ясно, почему столь многие видят себя в числе избранных, умеющих то, чего не умеют другие, — пишет Канеман.

Неудивительно, что когда аналитикам рассказали о результатах этих исследований, большинство с ними не согласились, заявив, что реализации прогноза помешали редкие события, которые Нассим Талеб назвал “Черными лебедями”.

А вы прислушиваетесь к мнению аналитиков при принятии инвестиционных решений?