ПАО Транснефть

💥ПАО «Транснефть» – Технический анализ

🔼Актив строит ПГИП с пробитием вверх.
🔼При пробитии уровня сопротивления 1683 – рост цены до 2500
🔽При пробитии уровня поддержки 896 – падение цены до 490.

Фундаментальный анализ акций ПАО «Транснефть»
Тикер: TRNFP (привилегированные акции)
⚖️Рыночная ситуация: Нестабильная, но с потенциалом роста из-за ключевой роли компании в нефтетранспортной системе России.

🖼1. Макроэкономический контекст
⚠️Цены на нефть (Brent): $70–90/баррель (умеренный рост из-за ограничений добычи ОПЕК+ и спроса со стороны Азии).
⚠️Санкции: Частичное сохранение ограничений, но адаптация российской экономики.
⚠️Курс рубля: ~75–90 ₽/$ (стабильность за счет валютного контроля).
⚠️Спрос на нефть: Рост в Индии и Китае, стагнация в Европе.
Вывод: Благоприятная среда для «Транснефти», так как компания остается ключевым игроком в экспорте нефти.

💰2. Финансовые показатели (2024–2025)
Выручка (трлн ₽)
2024 — 1.424
2025 — 1.55 (+7%) (прогноз)
Чистая прибыль (млрд ₽)
2024 — 287
2025 — 310 (+8%) (прогноз)
Дивиденды (₽ на акцию)
2024 — ~177.2
2025 — ~198.25
P/E
2024 — ~3.09x
2025 — ~3.37x
Долг/EBITDA
2024 — -0.44x
2025 — - 0.46x
Лайфак: TRNFP — привилегированные акции с фиксированным дивдоходом (50% от чистой прибыли по уставу) .

🚀3. Ключевые драйверы роста
✅ Монополия на транспортировку нефти – контроль над 70% российского экспорта.
✅ Рост поставок в Азию – расширение мощности «Восточного нефтепровода».
✅ Господдержка – низкие риски национализации, но высокий контроль со стороны государства.
✅ Стабильные дивиденды – привлекательность для консервативных инвесторов.
⚠️РФПИ считает целесообразным конвертировать префы Транснефти в обыкновенные акции.
⚠️Огромный CAPEX позади — FCF положительный, долга нет -компания может нарастить выплату дивидендов в ближайшем будущем.

4. Риски
⚠️Геополитика – новые санкции против инфраструктуры.
⚠️Снижение добычи нефти в РФ – из-за технологических ограничений.
⚠️ Регулирование тарифов – ФАС может ограничить рост доходности.
⚠️Сечин может лоббировать более низкие тарифы на прокачку.
⚠️Северная ветка трубопровода «Дружба» не работает.
⚠️Восток Ойл будет экспортировать нефть через собственную инфраструктуру Роснефти- есть риск потери существенной части выручки прибыли.

‼️5. Вывод
Транснефть — низкорисковая дивидендная акция с устойчивыми финансовыми показателями.
Целевая цена: 1500–1600 руб. к концу 2025 года (рост +8–15% с текущих 1388 руб.).
Для кого: Для инвесторов, ищущих низковолатильный актив с высокой дивдоходностью в условиях нестабильного рынка.

P.S. Следите за новостями по тарифам на перекачку и санкционным рискам – это главные катализаторы.

Не ИРР
t.me/+esPcoK7I_thkMjFi