Торговый дневник MOEX. 2025: неделя 25

1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений, СВО продолжается.

Судя по высказываниям на ПМЭФ-2025, скорого мира ожидать не приходится: Россия требует признания четырех новых регионов и реалий на земле, Украина на это вряд ли пойдет.

2. Внутреннее макро.

В рамках ПМЭФ-2025 много обсуждался фондовый рынок России:

ГОСУДАРСТВО ЗАИНТЕРЕСОВАНО В ПРИВЛЕЧЕНИИ ДЕНЕГ В РАЗВИТИЕ ГОСКОМПАНИЙ ЧЕРЕЗ ИХ ВЫХОД НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК – СИЛУАНОВ

ЦБ РФ ГОТОВ СОЗДАТЬ СПЕЦИАЛЬНОГО УПОЛНОМОЧЕННОГО ДЛЯ ПОДДЕРЖИ СОСТОЯНИЯ ДОВЕРИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ

НЕОБХОДИМО СДЕЛАТЬ МЕРЫ БОРЬБЫ С ИНСАЙДЕРСКОЙ ТОРГОВЛЕЙ ЭФФЕКТИВНЕЕ, УВЕЛИЧИТЬ ШТРАФЫ – НАБИУЛЛИНА

IPO ДОЛЖНЫ БЫТЬ НЕ ДЛЯ ГАЛОЧКИ, А КАЧЕСТВЕННЫМИ, ГОСУДАРСТВО ДОЛЖНО ПОКАЗАТЬ ПРИМЕР – НАБИУЛЛИНА

IPO ГОСКОМПАНИЙ ДОЛЖНО ПРИВЕСТИ К СМЕНЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ЭТИМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ, ЧТОБЫ ПРИВЛЕЧЬ ИНВЕСТОРОВ, НО ПРИ СОХРАНЕНИИ ГОСКОНТРОЛЯ – НАБИУЛЛИНА

Капитализация российского фондового рынка составляет 26,6% от ВВП. Выполнить поручение президента по увеличению капитализации фондового рынка до уровня в 66% ВВП к 2030 году «крайне затруднительно, почти невозможно» — Чистюхин

В условиях ухода иностранных инвесторов и закрытия международных рынков капитала государству, хочешь-не хочешь, придется развивать отечественный фондовый рынок для привлечения на него средств населения. Чтобы убедить людей нести деньги с депозитов на фонду, придется очень постараться. Посмотрим, во что это выльется.

На неделе было много риторики от различных чиновников о необходимости снижения ставки из-за угрозы скатывания экономики в рецессию.

Ответ ЦБ РФ на это:

ЦБ ПРОДОЛЖИТ НАСТОЙЧИВО ДОБИВАТЬСЯ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ ДО ЦЕЛЕВЫХ 4% — НАБИУЛЛИНА

ПО МЕРЕ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ БУДУТ УМЕРЕННЫЕ СТАВКИ В ЭКОНОМИКЕ, НО БЕЗ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ УМЕРЕННЫХ СТАВОК НЕ БУДЕТ- НАБИУЛЛИНА

ЦБ БУДЕТ СНИЖАТЬ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ПО МЕРЕ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ, КОТОРАЯ УМЕНЬШАЕТСЯ БЫСТРЕЕ ОЖИДАНИЙ — НАБИУЛЛИНА

Все это дает основания надеяться, что на ближайшем заседании в июле ЦБ РФ продолжит снижение ставки, если ничего глобально не изменится за это время.

Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 5 недель.

3. Просмотрел следующие отчеты.

По МСФО 1 кв. 2025 отчитался банк Уралсиб (#USBN). Очень дорого, не интересно.

По МСФО 1 кв. 2025 отчитался Европлан (#LEAS). Дорого, не интересно.

По МСФО 1 кв. 2025 отчитался Займер (#ZAYM). По результатам изучения решил добавить бумагу в портфель, интересно. Новая бумага в портфеле.

4. Покупки: по интересной цене купилось немного ТНС Энерго (#TNSE). Новая бумага Займер (#ZAYM). Точечно имеющиеся бумаги в рамках поддержания долей.

Продажи: не было.

5. Поступления: пришли дивиденды от Аренадата (#DATA).

6. Итого в портфеле 24 акции, 2 облигации. На конец недели в акциях 72,8%, в валютных облигациях 27,2%.

Ближайшая стратегия – сидеть в долгах и не дергаться, потихоньку закупать по интересным ценам интересные компании, ждать отчетности компаний за первое полугодие, ждать июльское заседание ЦБ РФ, действовать по факту появления новой информации.





Никакие сделки и идеи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Я рассказываю про то, как поступаю со своими деньгами. А как вам поступать со своими – думайте и решайте сами. На бирже никому нет дела до того, как сохранить и приумножить ваши деньги, а вот как ими поживиться – дело есть многим. Потому – никому не верим на слово, включая меня, все проверяем.

Телеграм