Матчасть: Модель Гордона Спрингейта....

Здравствуйте!.. (ЗаяЦъ приветствует вас сидя на пне и попивая мохито из мяты, наслаждается вечерней прохладой леса)… Сегодня хочу обозреть кое что интересное из МАТЧАСТИ, что мне удалось найти на просторах мировой паутины… А именно: Модель Гордона Спрингейта… Вот что Яндекс пишет про неё...                                                                                                                                                                                                                         

Модель Спрингейта  — представляет собой инструмент финансового анализа, разработанный для прогнозирования вероятности банкротства предприятий. Она была создана Гордоном Л. В. Спрингейтом в 1978 году на основе модели Альтмана и пошагового дискриминантного анализа. Основная цель модели — оценка финансовой устойчивости компании и предупреждение возможных финансовых трудностей.

Гордон Спрингейт разработал свою модель в университете Симона Фрейзера, используя данные 40 предприятий, из которых 30 были успешными, а 10 — потерпевшими крах. В процессе создания модели из 19 финансовых коэффициентов были отобраны четыре ключевых, которые легли в основу формулы.

Формула модели СпрингейтаZ = 1,03X₁ + 3,07X₂ + 0,66X₃ + 0,4X₄

• X₁: Оборотный капитал / Баланс;
• X₂: EBIT (Прибыль до уплаты процентов и налогов) / Баланс;
• X₃: EBT (Прибыль до налогообложения) / Краткосрочные обязательства;
• X₄: Выручка (нетто) от реализации / Баланс.

Если значение Z меньше 0,862, это указывает на высокую вероятность банкротства предприятия.

Практическое применение модели Спрингейта

Модель Спрингейта используется для:

• Оценки риска неплатежеспособности потенциальных заемщиков;
• Определения условий кредитования;
• Принятия решений о покупке или продаже предприятия;
• Сигнализации менеджменту о возможных финансовых проблемах.

Эти аспекты делают модель полезным инструментом для финансовых аналитиков и менеджеров.

Сравнение с другими моделями банкротства

Модель	Точность прогнозирования	Основные коэффициенты
Альтмана	До 95%	Пять коэффициентов
Спрингейта	До 92,5%	Четыре коэффициента
Фулмера	До 98%	Девять коэффициентов

Модель Спрингейта отличается высокой точностью прогнозирования при использовании меньшего числа коэффициентов по сравнению с моделью Альтмана. Это делает её более простой в применении и интерпретации.

Преимущества и ограничения модели

Преимущества:

• Высокая точность прогнозирования на короткие сроки (до года);
• Простота расчета и интерпретации;
• Широкое применение в различных отраслях.

Ограничения:

• Не учитывает макроэкономические факторы и специфические риски отрасли;
• Может быть менее точной для компаний с нестандартной структурой капитала.

Заключение

Модель Спрингейта является важным инструментом для оценки вероятности банкротства предприятий. Она помогает выявить скрытые риски и принять обоснованные управленческие решения. Однако не стоит полагаться только на одну модель; важно использовать комплексный подход к финансовому анализу, включая другие методы и модели для достижения наилучших результатов...                                                                              Более того… для этой модели, Модели Спрингейта есть калькулятор в интернете, доступен вот ТУТ: gensio.ru/tools/finance/bankruptcy-risk-calculator/springate .... 

Модель Спрингейта (или S-счёт) — это методика прогнозирования банкротства компании, разработанная канадским экономистом Гордоном Спрингейтом в 1978 году на основе модификации модели Альтмана. Она особенно полезна для малого и среднего бизнеса, так как использует меньше переменных и проще в расчётах.

---

1. Формула S-счёта

Модель Спрингейта включает 4 финансовых коэффициента, каждый из которых умножается на определённый весовой коэффициент:

S=1.03×Оборотный капиталАктивы+3.07×EBITАктивы+0.66×Собственный капиталОбязательства+0.4×ВыручкаАктивыS=1.03×АктивыОборотный капитал​+3.07×АктивыEBIT​+0.66×ОбязательстваСобственный капитал​+0.4×АктивыВыручка​

Где:

• Оборотный капитал = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

• EBIT = Прибыль до уплаты процентов и налогов

• Собственный капитал = Активы – Обязательства

• Выручка = Общий доход от продаж

---

2. Интерпретация результатов

• S > 0.862 — компания финансово устойчива, риск банкротства низкий.

• S ≤ 0.862 — высокая вероятность банкротства в ближайшие 1-2 года.

Чем ниже S-счёт, тем выше риск дефолта.

---

3. Пример расчёта

Данные компании:

• Оборотные активы = 50 млн руб.

• Краткосрочные обязательства = 30 млн руб.

• EBIT = 15 млн руб.

• Активы = 100 млн руб.

• Обязательства = 60 млн руб.

• Собственный капитал = 40 млн руб.

• Выручка = 120 млн руб.

Расчёт:

1. Оборотный капитал / Активы = (50 – 30) / 100 = 0.2

2. EBIT / Активы = 15 / 100 = 0.15

3. Собственный капитал / Обязательства = 40 / 60 ≈ 0.666

4. Выручка / Активы = 120 / 100 = 1.2

Подставляем в формулу:

S=1.03×0.2+3.07×0.15+0.66×0.666+0.4×1.2=0.206+0.4605+0.439+0.48=1.5855S=1.03×0.2+3.07×0.15+0.66×0.666+0.4×1.2=0.206+0.4605+0.439+0.48=1.5855

Вывод:
S = 1.585 (> 0.862) — компания устойчива, риск банкротства минимален.

---

4. Преимущества модели Спрингейта

✅ Простота — требует всего 4 показателя.
✅ Подходит для малого бизнеса (в отличие от модели Альтмана, которая лучше работает для крупных компаний).
✅ Хорошая прогнозируемость — точность около 85-90% для периода 1-2 года.

---

5. Недостатки и ограничения

❌ Не учитывает отраслевые особенности (например, для IT и ритейла коэффициенты могут отличаться).
❌ Чувствительность к бухгалтерской отчётности — если данные искажены, прогноз будет неточным.
❌ Не работает для стартапов (где может быть отрицательный EBIT)...                                     

ВотЪ такой интересный раздел Матчасти существует однако! надо будет побаловаться на досуге с калькулятором с сайта и отчетами российских компаний по РСБУ… Интересно что будет))… А что об этом думаете вы?!.. Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог! всем всех благ!.. (Идёт спать)...