🏦Ренессанс. Устойчивый и развивающийся бизнес

 $RENIопубликовала результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

Суммарные премии: 40,8 млрд рублей (+22,6% г/г);

Чистая прибыль: 2,5 млрд рублей (-15,5% г/г);

Страховые услуги: 4,1 млрд рублей (+52,3% г/г).

Суммарные премии выросли за счет роста продаж накопительного страхования жизни, увеличившись на 116% год к году до 22,2 млрд рублей. Вместе с этим, не плохо себя показал сегмент life страхования с динамикой 43,5% год к году.

С учетом торможения экономики и снижение потребительской активности и кредитования, компания делает акцент в 2025 году на операционную эффективность, Кстати, кредитное страхование просело на 59,5%. 

✍️Учитывая сказанное выше, результат от оказания страховых услуг достиг 4,1 млрд рублей и вырос за год на 52,3%. То есть, премии многих сегментов показали либо хороший рост, либо удержали позиции предыдущего года.

Отличную динамику показывают не страховые проекты. С начала 2025 года маркетплейс медицинских услуг budu привлек более 300 тыс. уникальных посетителей. Среднемесячный рост продаж составляет 60%.

И не забываем про инвестиционный портфель компании. На конец квартала он достиг 247,4 млрд рублей, увеличившись на 5,4% с начала 2025 года. В состав портфеля входит: корпоративные облигации (39%), гос и муниципальные облигации (25%), акции (7%), депозиты и денежные средства (20%), прочее (9%).

На месячном графике мы видим устойчивый восходящий тренд по ЕМА 10/20. Отыгрывали точку входа осенью прошлого года и ожидаем новое касание ЕМА 20 в районе 100-105 рублей за акцию.

✍️Подведем итог. Компания планирует осторожно провести текущий год, учитывая потребительские реалии. Но страховые услуги показывают отличный рост как и суммарные премии. Снижение чистой прибыли — результатпереоценки валютных активов при укреплении рубля.  Ослабление рубля даст импульс к росту.

Учитывая широкий спектр продуктов, есть хорошая страховая диверсификация. Добавим к этому развитие не страховых проектов и устойчивый инвест портфель из облигаций и депозитов. То есть снижение ставки даст еще один импульс к росту.

✍️Лично для нас, Ренессанс более чем интересен для покупки в портфель. Но как и писали в течении последних недель — не торопимся. Ждем новую точку входа по ЕМА 20 и смотрим на движение IMOEX. 

А наши действия и подробную стратегию писали в ТГ канале