Как РКК пришла к дефолту. Хронология событий.

В том, что контора пришла к дефолту, нет ничего удивительного. Отвратительное финансовое состояние и закредитованность сделали своё дело. Надо было только подождать. Вот, дождались. Теперь пришло время проанализировать, что именно привело контору к дефолту, чтобы не допускать подобных ошибок в будущем.

Анализируя эмитентов, я сохраняю все сделанные выводы, чтобы потом можно провести дополнительную работу и выяснить, где я был абсолютно прав, а где ошибался. Такая работа проводилась и в отношении РКК, и я предлагаю инвесторам отследить хронологию событий, приведших компанию к дефолту.

Ода РКК

АО «Русская контейнерная компания» является ведущим игроком на рынке мультимодальных контейнерных перевозок с приоритетом на железнодорожную логистику. Компания внедряет современные технологии и растет благодаря общему российскому объему контейнерных перевозок.

Это описание себя любимых, я привёл не случайно. Так повелось, что все новые эмитенты на бирже №1 и это главный показатель того, что конторе нужны деньги, очень. Поэтому, верить тому, что контора поёт о себе, нельзя ни в коем случае.

Для доверчивых инвесторов, открою тайну, контора №1 может быть одна и не в секторе малого и среднего бизнеса, и их не может быть 500.

Облигационный долг составляет 1 млрд рублей, копейка в копеечку.

06.11.2023

АО «РКК» — компания умеренно высокого инвестиционного риска. Испытывает постоянную нехватку денег. В этой связи, контора использует все возможные способы для латания финансовых дыр. Финансовое состояние неудовлетворительное, финансовая устойчивость удовлетворительная, но только за счёт того, что сокращаются внеоборотные активы и наращиваются оборотные. Тем не менее, компанию это не спасает. Она закредитованная и ликвидна только за счёт краткосрочных финансовых вложений. Своих денег у конторы на счёте в банке нет. Долгосрочная долговая нагрузка максимальная. Структура капитала на 4/5 состоит из заёмных денег. Компания охотно занимает денег, но на её рост это никак особо не влияет. Динамика чистой прибыли говорит о том, что заёмные деньги идут в основном на погашение кредиторской задолженности, а долгосрочными долгами гасятся краткосрочные и прочие обязательства. Тем не менее, компания отчасти стабильная, но стабильность эта, очень низкого уровня. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

23.12.2023

АО «РКК» — допустила технический дефолт и это закономерно. Скорее всего инвесторов ждёт полноценный дефолт, так как у конторы нет 167 млн на выплату купонов и погашение номинала. Можно было бы избежать этой неприятности? Можно, тем более, что полтора месяца назад мной было описано плачевное финансовое состояние конторы. См. экспертное заключение выше.

24.06.2024

АО «РКК» — компания умеренно высокого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Контора всегда нуждалась и продолжает нуждаться в деньгах. Все свои финансовые проблемы решает за счёт набора долгов, с которыми и так не справляется. Компания закредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая. Контора набрала в долг столько, что и за полвека их не выплатит, если не нарастит доходы и чистую прибыль. Ликвидность обеспечена только краткосрочными финансовыми вложениями. То есть ликвидность бумажная. Именно поэтому компания уже пережила не один технический дефолт и чует моё сердце, пора бы уже и к полноценному дефолту переходить. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

20.03.2025

АО «РКК» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. 20 марта допустила фактический дефолт. Собственно, контора к нему шла и пришла. Ничего удивительного. Низкий уровень финансового состояния, закредитованность, маленькая чистая прибыль, отсутствие ликвидности и катастрофическая долговая нагрузка сделали своё дело. Подобные компании рано или поздно приходят к банкротству, нам просто неизвестно когда это событие наступит. Поэтому в такие конторы не следует инвестировать вообще и надеяться, что они взлетят в космос.

Динамика финансового состояния

Динамика чистой прибыли

Долгосрочная долговая нагрузка

Динамика доход/долг

Динамика собственного и заёмного капиталов

Выводы

Все конторы со схожим финансовым состоянием, а их на бирже 68%, рано или поздно придут к дефолту и банкротству. Мы просто не знаем когда это случиться, но то, что дефолту быть — однозначно. Поэтому, не зная конкретной даты дефолта, не надо инвестировать в контору подобно РКК. Но если вы не думающий инвестор, а дерзкий рисковый парень, то добро пожаловать в любую контору, препятствий не вижу.

Контора проанализирована с помощью ЛИСП

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах 

Кому удобнее эта статья в телеге

Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.