Ложный пробой на 3000 по ММВБ. Обвал акций. Мира не будет.

$€ Sell in may, and go away. Похоже инвесторы воспринимают эту биржевую поговорку, слишком буквально. И в первый же торговый день мая, увели рынок ниже уровня поддержки на 2890.

Это говорит о том, что нисходящее движение 3370➡️2600 ещё не окончено. И предыдущее движение вверх — это была всего лишь коррекция.

Чем выше отскок, тем меньше это отскок, и больше новый тренд. И наоборот. Сегодня будем обсуждать следующие темы:

1. Техническая картина по ММВБ.

2. Фундаментальная картина ММВБ.

3. Мира не будет.

4. Замедление мировой экономики давит на нефть.

ММВБ. ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА.

Техническую ситуацию мы с вами активно обсуждаем последние пару месяцев. Почему? Потому что фундаментальная ситуация связанная с переговорами была очень неоднозначна. Слишком было много противоречивых заявлений в разные стороны. Поэтому приходилось в основном ориентироваться по теханализу.

Сейчас же фундаментальная ситуация стала более понятна (о ней чуть ниже). Но это не значит, что теперь нужно отказываться от сигналов тех анализа.

Последние недели индекс ММВБ ходит по следующим уровням Фибоначчи: 2985,2890,2780. Самым важным из них был и есть — это 2985. Многие для удобства ориентируются круглой цифрой в 3000 пунктов.




Важность этой цифры заключается в том, что там находится 0,5 отскока от движения 3370➡️2600. И если бы индекс закрепился выше, то можно было говорить, что это уже не коррекция, а новый восходящий тренд.

Так как чем сильнее отскок, тем меньше он просто отскок, и больше новый тренд. Поэтому на прошлом обзоре я и указал, что нужно дождаться подтверждения и закрытия по итогам недели выше 3000, что бы пробой оказался не ложным. В этом случае можно было ждать продолжение роста.




В итоге оказалось, что пробой был ложным. После чего отскок закончился, и нисходящее движение 3370➡️2600 пока в силе.

Ну и вообще по технической классике, ложный пробой является негативным разворотным сигналом. Это значит, что тот локальный рост на 3050 был не фундаментальным. Там происходило сбрасывание шортистов по стопам.

Соответственно после такого ложного роста, движение вниз ускоряется. Поэтому можно ждать, что уровень в 2780 будем скоро тестировать, и скорее всего пробьем сверху вниз. Сильная поддержка будет на предыдущем минимуме, около 2600 пунктов.

ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ КАРТИНА ММВБ.

Единственная фундаментально сильная сторона ММВБ — это «полный бак» дивидендов. До сих пор с дивидендами торгуются такие акции, как Сбербанк и Лукойл.

А недавно к ним присоединился ещё и ВТБ. На данный момент эти акции торгуются с див доходностью в 27%. И с каждым процентом снижения акций ВТБ, див доходность всё выше и выше. Соответственно эти акции при снижении все привлекательнее. Это конечно относится и к другим дивидендным акциям.
___________________________________________________
По ВТБ пока не обсуждаем возможное не утверждение дивидендов и доп. эмиссию. Оставляем это за скобками. Там может быть всё что угодно. Об этом писал отдельно.
__________________________________________________
Поэтому эти акции сильно не снижаются. При этом их доля в индексе очень высока. Что пока и удерживает рынок от обвала.

Но и это ещё не всё. Есть и негативная сторона. Экономика в РФ в первом квартале явно замедляется. Соответственно логично, что ухудшаются и экономические показатели крупных компаний, акции которых включены в индекс ММВБ.

За первый квартал прибыли у большинства этих компаний существенно снизились. Это касается и Лукойла и НОВАТЭКа, и Газпрома и Транснефти, и многих других крупных эмитентов.

Единственное, пока из крупных, только Сбербанк отчитывается лучше чем раньше. Но один в поле не воин. Соответственно можно говорить, что с прибылью у них будут проблемы и дальше (при такой нефти тем более). Что, конечно, будет сказываться на котировках.

МИРА НЕ БУДЕТ.

Эта фундаментальная причина снижения наших акций стала постепенно проясняться.

Во-первых, американцы на этой неделе обозначили своё отношение к ситуации. Им это надоело. Они планируют закругляться и более не участвовать так активно, как раньше. Похоже им стало понятно, что мириться стороны не планируют.

Ну и соответственно можно говорить, что в большей степени не готова к перемирию именно РФ. И у этого есть три основные причины:

1. Никакие цели не достигнуты

2. Сейчас весна и впереди 5 месяцев, идеально подходящих для наступления.

3. Больше существенных рычагов давления на РФ не осталось. Все санкции уже введены. Хуже не сделать.

Соответственно эти три фактора и являются причиной, почему РФ не готова на глобальное перемирие именно сейчас.

Это было понятно и раньше. Однако активные действия США давали надежду, что у них возможно получится продавить перемирие. Не получилось. В итоге этот фундаментальный фактор играет снова на стороне биржевых медведей.
__________________________________________________
Конечно всегда есть вероятность(шанс), что наверху передумают и решат остановиться. Всё возможно. Но пока ситуация такова, что у этого маленькая вероятность.
___________________________________________________
ЗАМЕДЛЕНИЕ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ.

Первый квартал оказался плохим не только для экономики РФ. В США тоже наблюдается снижение. ВВП за первый квартал неожиданно ушёл в минус.

После роста более чем на 2% в конце 2024 года.



Это и является основной причиной снижения цен на нефть. Эту неделю она закрывает на уровне в 60$ за баррель. Таких цен не было около 5 лет.

Естественно такая дешевая нефть явно не вовремя. Это большой негатив для нашего фондового рынка и экономики страны, в целом. А если учесть, что движение вниз по нефти может продолжиться, то ситуация на нашем рынке акций может стать ещё хуже.




Хотя на мой взгляд, пока нефть по ощущениям, ещё должна какое-то время поторговаться в диапазоне 60-70 долларов за баррель. И если и уходить ниже 60$, то ближе к осени.

Однако прогнозировать нефть невозможно. Это самый непредсказуемый актив. Поэтому там можно ждать всё, что угодно.

Итог.

Ситуация по нашему рынку негативная. ММВБ пока на мой взгляд, будет торговаться в диапазоне 2600 — 3000 пунктов. После окончания сезона дивидендов, вполне возможно снижение ниже 2600 по ММВБ. По крайней мере такая попытка будет.

На этом у меня всё. Спасибо за внимание.
Ваш Sol. $€🤝
Мой Telegram про инвестиции.
t.me/SolomonTrade