Объем ETF с активным управлением достиг 1триллиона USD

ETF устойчиво ассоциируются с индексным пассивным инвестированием. Когда задача фонда повторять по составу некий индекс. Будь то широкий индекс SP500 или какой-то узкий отраслевой (например, индекс компаний золотодобытчиков).

Вместе с тем, в последние годы оболочка ETF (Exchange traded Fund) все чаще стала использоваться для запуска активно управляемых портфелей. Т.е. это классические стратегии доверительного управления в виде торгуемого фонда.

✅Покупать такие продукты клиентам проще, комиссии внутри, как правило ниже, чем в классический стратегиях ДУ. Плюс, формат ETF интересен с точки зрения налогов (сделки происходят внутри фонда и не создают налоговой базы пока фонд не продан)

До недавнего времени подобные продукты существовали лишь в виде традиционных паевых фондов, которые не торгуются на бирже, и продать или купить их можно только через банк/управляющую компанию.

ETF еще больше продолжают отъедать долю у паевых фондов. Ведь если теперь в аналогичные стратегии можно зайти с меньшими издержками и проще, выбор кажется почти очевиден.

Видимо тренд продолжится. Это хорошо и для клиентов, и для инвестиционных консультантов: доступный инструментарий расширяется, издержки снижаются.

При этом, никто не ждет, что активное управление потеснит существенно индексное инвестирование. Все же статистика неумолима, и говорит о том, что активные управляющие в большинстве своем проигрывают индексам. Но отдельные управляемые стратегии тем не менее могут быть интересны, особенно в такие годы как текущий, когда рынки перестали двигаться в одном направлении, а волатильность повысилась.

Больше постов:

t.me/maxinvest_pro