21% - разворот вниз по ставке все ближе

21% — это пик по ставке

1) По свежим недельным данным по инфляции сегодня замедление: с 11 по 17 марта рост цен замедлился до 0,06% по сравнению с 0,11% неделей ранее (в эту неделю в 2024 г. было столько же, средняя за последние годы повыше). Замедление не без огурца, который -11% н/н! В годовом выражении инфляция также замедлилась – с 10,11% до 10,08%. 

2) Сегодня же выходили данные по инфляционным ожиданиям населения, которые снизились в марте на 0,8% — с 13,7% до 12,9% (в январе были 14%). Чуть в большей степени снизились ожидания у населения со сбережениями.

3) Отчет по мониторингу предприятий России за март показал снижение индекса ценовых ожиданий третий месяц подряд — с 23,1 до 20,3 (в январе 27,5)

4) Президент Владимир Путин вчера призвал не допустить переохлаждения экономики до уровня «криокамеры», действовать акккуратно

5) С начала года рубль укрепился уже процентов на 20, что также благоприятно влияет на инфляцию/ожидания

Базовый сценарий на пятничное заседание ЦБ — 21% остается, риторика смягчается, снижение ключевой на апрельском заседании 25 числа, на котором также будет среднесрочный прогноз / сюрприз от ЦБ — позитивный прогноз — снижение ставки уже в пятницу процентов до 20. Пятница покажет.

Роста ставки не жду, портфель на 26% в акциях — топ пик Займер (который сегодня подпрыгнул на 3% кста, ближайшие события/драйверы — заседание ЦБ 21 марта по ставке, финотчет 1 апреля за 2024 год, рекомендация по дивам — по их реализации буду решать что с ним делать дальше), 74% — в корпоративных бондах с максимально возможной длинной дюрацией и фиксированным ежемесячным высоким купоном. Так успел зацепить бонды 5-летние РЖД-38 по номиналу — сейчас торгуются уже дороже, это из самого надежного и длинного, остальное с более низким рейтингом.

Всем профита! Ставка на пике, дальше по текущим вводным дорога ей вниз, переговорный трек также запущен, вперед к светлому будущему!

США СЧИТАЮТ, ЧТО МИР НА УКРАИНЕ, СТАЛ БЛИЖЕ, ЧЕМ КОГДА-ЛИБО РАНЬШЕ, ЗАЯВИЛИ В ГОСДЕПЕ

Ваш Енот.

Телега: https://t.me/ipeinvest