RTKM: Отчет ниже ожиданий, IPO Солар и ЦОД под вопросом, тактическое закрытие позиции

Отчет ниже консенсуса, но он меня особо не волновал и в целом не был драйвером переоценки. Кому интересно может ознакомиться тут.

На звонке, менеджмент, вопреки всем своим публичным заявлением про IPO Солар, теперь заявляет, что IPO и Солар и ЦОД (а в вопросе звучали обе дочерние компании), случится когда ключ будет ыыыы 10%! То есть ужасней ответа придумать менеджмент не мог (ладно, мог еще сказать, что вообще ничего размещать не будем, хотя это примерно тоже самое что он сказал). Еще в декабре госпожа Трегубенкова говорила о том, что да, IPO ЦОД убрали в ящик из-за рыночной конъюнктуры, но IPO Солар на столе и компания рассматривают такую возможность. В целом можно было пинать мяч дальше и говорить, что такую возможность мы рассматриваем, но ответили как ответили. Такое отношение менеджмента к цене акций очевидно черта российских квази-гос компаний, но мы знали куда лезем.

В целом план был такой, что IPO ЦОД — опцион. Если о нем не говорят, то всегда есть Солар, который в целом может допинать идею до презентации стратегии, которую планируется провести в первой половине года. + есть тема AI связанная с ЦОД и потенциальные стимулы от государства на строительство AI инфраструктуры (вне зависимости от того есть ли у меня акция я очень надеюсь что они будут). Сток и сейчас остается дешевым и подверженным части факторов которые я описал, но перевес я там сегодня отдал и тактически идею считаю закрытой.

С момента публикации и несмотря на то что сток сегодня -5%:
IMOEX +10.8%
RTKM + 15.9% (должно было быть намного жирнее)

Стратегически оставляю часть экспозиции в портфеле (1/3 от того что было). Таргет в сценарии «Мир» до конца года остается 100 руб.t.me/minskymomentcap/973