SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. q-trader
Опционный как бы "грааль"
- 01 апреля 2013, 17:43
- |
Тема зародилась из общения со Swan
smart-lab.ru/blog/59946.php
Опционная стратегия, которая всегда (в теории по модели Б-Ш) дает положительную доходность. Правда минимальная доходность ниже безрисковой ставки.
Опционы классические, не ФОРТС, напр., как на CBOE
Стратегия называется Long Guts:
Buy 1 far ITM call, Buy 1 Far ITM put.
(пэйофф по форме визуально как у стрэнгла)
Например, такие парметры:
%ставка 0.05
вола 0.25
экспирация 1 год
текущая цена 100
страйк колла 60
страйк пута 140
Минимальная доходность (в диапазоне цены между страйками 60-140) — 2.6% годовых. В этот диапазон попадает львиная доля возможных исходов.
Если нижнюю «ногу» устремляем к нулю, а верхнюю к бесконечности, получаем плоский пэйофф по всей оси цены, и пэйофф этот, конечно, равен безриcковой ставке.
Т.е. в пределе страйков очень сильно в деньгах Long Guts превращается в Long Box Spread
smart-lab.ru/blog/59946.php
Опционная стратегия, которая всегда (в теории по модели Б-Ш) дает положительную доходность. Правда минимальная доходность ниже безрисковой ставки.
Опционы классические, не ФОРТС, напр., как на CBOE
Стратегия называется Long Guts:
Buy 1 far ITM call, Buy 1 Far ITM put.
(пэйофф по форме визуально как у стрэнгла)
Например, такие парметры:
%ставка 0.05
вола 0.25
экспирация 1 год
текущая цена 100
страйк колла 60
страйк пута 140
Минимальная доходность (в диапазоне цены между страйками 60-140) — 2.6% годовых. В этот диапазон попадает львиная доля возможных исходов.
Если нижнюю «ногу» устремляем к нулю, а верхнюю к бесконечности, получаем плоский пэйофф по всей оси цены, и пэйофф этот, конечно, равен безриcковой ставке.
Т.е. в пределе страйков очень сильно в деньгах Long Guts превращается в Long Box Spread
161 |
Читайте на SMART-LAB:
EUR/USD: Атака на доллар отбита. Продавцы евро берут реванш?
На закрытии рынка в пятницу единая валюта протестировала пробитую линию шеи графической модели «Голова и плечи», а также уровень 1.1411. Длинная...
15:59
Невостребованные дивиденды: как они возникают и куда уходят
Бывают случаи, когда компания объявляет дивиденды, но часть выплат до акционеров не доходит. Объясняем простыми словами, почему так может...
26 июня 2026, 10:07
Хотя CME активно пиарит покупку gut, но что-то там довольно невнятно и нечисто на мой взгляд.
ПС Кстати, по моим наблюдениям некоторый опционный софт некорректно рисует профиль на экспирацию для этой позы…