Блог им. GDE_PLANKA

Долгосрочные инвестиции в Газпром: история о том, как терпение за 19 лет стало врагом прибыли? Шокирующий расчёт реинвестиций дивидендов.😨

1 000 000 ₽ вложенные в акции Газпром в 2006-м превратился в убыток размером -77.7%. Разбор сухим расчётом, учитывая ежегодное реинвестирование дивидендов в увеличение числа акции в портфеле.

Вложить деньги в «голубую фишку» Газпрома когда-то казалось безопасной ставкой. Но спустя почти 2 десятилетия даже с учётом дивидендов реальная ценность этих инвестиций испарилась. Почему гигант, который казался нерушимым, стал ловушкой?
Это не история о «плохой компании», а пример того, как глобальные изменения и геополитические разломы ломают даже гигантов.

1. Акции.

Котировки Газпрома в моменте находятся на локальных минимумах. Инвесторы, рассчитывавшие на доходность, остались с обесценившимся активом.
Долгосрочные инвестиции в Газпром: история о том, как терпение за 19 лет стало врагом прибыли? Шокирующий расчёт реинвестиций дивидендов.😨

2. Дивиденды: спасение, которое не спасло

Компания практически стабильно выплачивала дивиденды(за исключением последних лет), но их размер мерк на фоне стремительного роста цен. Даже реинвестирование не компенсировало потерю покупательской способности: то, что когда-то позволяло купить жильё или стартап, теперь едва покроет часть этих затрат.

3. Инфляция и курс: немые убийцы капитала

Рубль за это время пережил несколько волн девальвации, а цены на товары и услуги выросли в разы. Инвестиции, которые казались надёжными в национальной валюте, в глобальном измерении оказались пустышкой.

 

Предварительные итоги:
— Не существует «непотопляемых» активов — их нет.
— Диверсификация: ставка на одну компанию, отрасль — риск, который редко оправдан.
— Смотреть не на номинальные цифры, а на реальную ценность денег. Инфляция, курс и тренды — три кита, на которых стоит любая инвестиция.

Методика расчёта:

За стартовую сумму берётся 1 миллион рублей.
Он выделяется на покупку акций Газпром в 2006 году по 240 рублей.
Затем все выплаченные дивиденды уходят на увеличение числа акций в портфеле по средней стоимости акций за год, после вычета НДФЛ.
Итоговая сумма в рублях означает финансовый результат всех акций в портфеле по текущей стоимости на фондовом рынке.
Покупательская способность считается следующим образом: из 1 миллиона рублей с 2006 ежегодно вычитаю инфляцию, согласно статистике Росстата. Конечная число не сумма в номинале, а покупательская способность рубля на сегодняшний день относительно 2006.
В расчёте отсутствует брокерская комиссия за сделки, важно учитывать.

Долгосрочные инвестиции в Газпром: история о том, как терпение за 19 лет стало врагом прибыли? Шокирующий расчёт реинвестиций дивидендов.😨

Итоги расчёта:

  •  С учетом реинвестиций дивидендов за 19 лет сумма активов составляет 1 141 413₽ в номинальной стоимости или +14.14% в процентном выражении.
  •  Сумма всех дивидендов: 968 981.69₽
  •  На уплату НДФЛ от полученных дивидендов ушло 125 967.62₽, что чуть меньше, чем показывает итоговый номинальный финансовый результат на сегодняшний день.
  •  1 миллион рублей в 2006 году равен 223 025.15₽ в 2025 году покупательской способности сегодня, согласно официальной инфляции по Росстату, что даёт убыточный финансовый результат в размере -77.7%
  •  Что-бы инвестиции «догнали» инфляцию, акциям Газпрома необходимо вырасти до 621.45 ₽, или на 348.38% от текущей стоимости на момент написания 138.6 ₽.
Финальная мысль: История с «Газпромом» напоминает: даже «надёжные» активы требуют диверсификации. Инфляция, геополитика и структурные изменения в экономике могут перечеркнуть расчёты на долгий срок. Инвестируя, важно регулярно пересматривать портфель и учитывать макротренды.
В телеграмме я веду свой «дневник спекулянта», кому интересно, заглядывайте — https://t.me/moexlife

 

Если заметили ошибку, дайте знать в комментариях) 
Жду ваших сердец

 

★6
49 комментариев
1 млн. руб. на 31.12.2005 — это 4 298 557.42 ₽ на 31.12.2025
Газпром на закрытии 30.12.2005 
194.5

1 млн. руб. на 31.12.2006 — это 3 943 783.41 ₽ 
на 31.12.2025
Газпром на закрытии 29.12.2006 
302.89

Откуда это: «1 миллион рублей в 2006 году равен 223 025.15₽ покупательской способности сегодня» ?
avatar

А. Г., 
Оттуда) 

Деньги вложены в 2006, был 1 млн, так? 
Так!

Как 1 млн вложенный в 2006 превратиться в 3-4 млн в 2025, если их больше не становится? Совсем не понял расчёта.
Это всё равно, что положить его под подушку и через 19 лет достать 4, получается?
А вы помните, что на эту сумму можно было купить тогда? 
А что можно сейчас купить..?

Загадка...


Решение: инфляция+сложный процент+калькулятор= ... 
19 периодов, за каждый по -8.02% в среднем арифметическом.
Сколько останется от 1 млн за 19 периодов?
Загадка 5 класса, наверное :)

avatar
Серп, это расчеты через инфляцию. Если хотите понять чему эквивалентен 1 млн. сегодня в деньгах тогда, то надо разделить 1 млн. на мою вторую цифру и получим 253 563.62 на 31.12.2006 или 232 636.19 на 31.12.2005. Никаких 223 025.15₽ нет.
avatar
А. Г., дописал в посте «1 млн в 2006 равен 230к в 2025»
avatar
Серп, вы чего? как может рубль тогда стоить 23 копейки сейчас при всей мать его инфляции?
avatar
Leso, Магия ))

avatar
Серп, все же с точностью до наоборот. 1 млн. на 31.12.25 равен ~233 тыс. на 31.12.05.
avatar
Серп, за 25 лет гпзпром вырос в 140 раз. В чем провальность инвестиций?
Норникель в 500 раз, сбер в 300 раз…
Путешественник, А вы и номинальной доходности довольны останетесь? :) в 2006 году за 1.5 млн можно было мерседес новый купить))
avatar
Серп, лям вложенный в 98 или 99 превратился в 100млн. Говорит об убытках неуместно точно.
Путешественник, просто всё нужно покупать строго в своё время.
avatar
Путешественник, билеты МММ купленные сразу и проданные за день ДО тоже…
да ещё пиратское золото 1576 года тоже подорожало, надеюсь вы его держите
Шустрый Йожег, пиратское золото стоит дороже, чем просто золото. Ван Гог при жизни не продал ни одной картины. Расплачивался ими за еду и жильё. Сейчас они стоят миллиарды, если считать всё, что им написано.
Ммм… такой де фонд, обеспеченных акциями, как и совпюременые пифы. Только там другая тема была. Вы для начала разберитесь, зачем он создал и чего хотел именно в 94 году. Накануне залоговых аукционов и большой приватизации советской собственности
периодически во времена роста там дают увеличить счет в 10 раз на фьючерсах. ГО дешевое, рост акций быстрый по времени и мощный-1,5-2 раза. Главное не спать и не считать. и не писать статьи «если бы я ничего не делал, то...»
Павел Дерябин, к чему сравнение теплого с мягким? 
В посте речь про инвесторов, зачем пришивать к нему спекуляции?
avatar
Серп, инвестор, нормальный инвестор, уже 15 лет обходит эту бумагу стороной. Наверное с тех времен, ее руководитель сказал о своей мечте в 1 трлн долл капитализации. 
Павел Дерябин, периодически во времена роста там дают слитть счет 10 раз на фьючерсах. ГО дешевое, рост акций быстрый по времени и мощный-1,5-2 раза. Главное не спать а лудоманить. и не писать статьи «если бы я ничего не делал, то...»
avatar


avatar
konkord, сделайте мем, к примеру, на тему того, что до 2100-го года остаётся с каждой заправкой всё меньше и меньше времени. В этом примерно столько же смысла.
avatar
В 2006ом доллар был по 28… а сейчас 100р...
Ну грубо в 3 раза…
avatar
VnykPeryna, Доллар тоже девальвирует! Сравнивать надо среднюю зарплату или потребительскую корзину. Зарплата за это время ( у меня) поднялась более чем в 9 раз, но особо разбогатевшим, от этого я не стал.
avatar
VnykPeryna, даже грубо. В 4 раза.
avatar
Как у вас интересно получилась номинальная стоимость 1140 т.р., если одних Дивов не 900 с лишним. Газпром всё-таки на столько не падал. От первого 1000000 номинально осталось только 200000?
avatar
Что бы понять что такое страновый, отраслевой и управленческий риски сравните за 20 лет с учетом реинвеста Дивов Газпром vs новатэк. ВТБ vs сбер
avatar
Хмм…

так растет природный газ — bytopic.ru/chart.aspx?a=gas&d=20&u=gold




а так растет Газпром — bytopic.ru/chart.aspx?a=gazp&d=max&u=gold




зачем долгосрочно держать актив, долгосрочно падающий в настоящих деньгах?

не понимаю…

впрочем, верующим и зомбарям Газпром отлично заходит
avatar
GOLD, к золоту все казино в тотальной жопе, конечно 🤪 наверное, даже ближе не рост золота в цене, а обесценивание всего и вся к золоту)
avatar
Картинку с расчетом плохо видно.
На уплату НДФЛ от полученных дивидендов ушло 125 967.62₽, что чуть меньше, чем показывает итоговый номинальный финансовый результат на сегодняшний день.

А почему сумма уплаченного НДФЛ не продисконтирована, как фин. результат? Чтобы сравнивать сравнимое.
avatar
КриптоУлитка, Я только вчера научился формулы в exel юзать, еще не дошел до этого  
avatar
Проблема Газпрома очевидна — падение стоимости газа.
Газ падает из-за бездействия кормчего.
Прийдёт сильный кандидат, заставит США платить за энергоресурсы и тогда РФ заживет как кот на масленицу.
avatar
crawler, «и тогда уж точно заживем»
avatar
А почему с 2006, а не с 2000?
avatar
Владимир, а почему не 1998?
avatar
Liberalism, или почему не 2009?) Да потому, что тогда драмма не получится.
avatar
В Газпром лучше всего было инвестировать на этапе ваучеров, купленных у дураков по 15 долларов, или в конце 1998 года.
avatar
John Wayne, Что доказывает только одно… Эти случаи -скорее исключения и уникальны для инвестиций (если есть на них деньги).
1) Смена общественно-экономической формации с глобальной приватизацией госсобственности в условиях обнищания населения(да еще по кривым схемам)
2) Дефолт государства с массовыми приостановками выплат по обязательствам и банкротствами финансовых институтов и с сильнейшей девальвацией рубля.Естественно поэтому -в условиях обнищания населнеия.
Потому в эти моменты не только газпрома, но и многие другие акции можно было купить за бесценок и сделать сотни Х сов… через годы роста.
Вывод--- в РФ важно не инвестировать в уязвимые для кризисов активы, а держать капитал  в высоколиквидных, наименее подверженных влиянию этих кризисов и переформаций  активах и в момент наивысшего спада в доходах населения и депрессиии на фин. рынке-переводить их в дешевые акции. Правда с оговоркой--не все, а половину желательно… Хоть и говорят -бог троицу любит… но, кто знает, м.б. 3ий раз уже был (в 2008 — для многих акций, но не ГП) и в четвертый раз -не проканает и купленные(дешево) акции превратятся из кареты  в тыкву вместо ракеты…
avatar
Лар Крафт, Если привлечь магию цифр---можно проследить цикл… -новый момент -через 2 срока от прежнего .1993 -1998 =5 лет … 1998 — 2008 =10 лет....2008 --  ??? +20 лет = 2028г.  Ждем и готовимся ???
Можно пообсуждать -в чем держать капитал, ожидая момента ....

avatar
Лар Крафт, уже поздно. Держать надо было накануне 22-го года.
avatar
Лар Крафт, всё так. Но если уж акции из кареты в тыкву — то тогда конец всему, и нечего об этом и рассуждать. Поэтому, как говорится: если пугают ядерной войной — покупайте дешёвые акции. Если её не будет, то заработаете. А если будет, то будет уже не до денег и не до акций.
avatar
John Wayne, почему дураков? Совьетское государство кидало своих граждан, и они были приучены к отовариванию подозрительных бумажек. Поэтому тут своя логика была. Сегодня ты за пачку резаной бумаги можешь купить румынскую стенку, а завтра этими бумажками можно туалет обклеивать
avatar
Том Сойер, ну приучились не к тому — потеряли деньги / упустили прибыль. Справедливо, я считаю. Надо не «приучаться» к навязываемым рефлексам, а думать головой всегда своей.
avatar
Я так понял автора, что деньги с 2006 года обесценились почти на 75%, то есть чтобы выйти в безубыток, надо чтобы акции на мосбирже минимум выросли на 75%, если вы их купили в 2006 году, иначе получается, что вы словили убыток!
avatar
Почему 2006 год?

Обычно народ попер туда в 2008 году под выкрики о триллионе.
Курс тогда был в 23,5
Щас курс 100. Уже потери 4 раза.
Тогда акция стоила 360, щас 140
Ещё потери а 3 раза.
Итого общие потери стремятся к -10 раз.
avatar
Рост Газпрома на бирже началась с подключения свифта, именно с того времени туда пошел иностранец
Это было где то в 2000 году.
До тех времён акция стоила 50 центов с минимальной а 20 центов .
Щас Свифт отключили. и не только Свифт.
Значит итоговая цель те самые 50 центов.а дно около 20 центов.

Но должен быть финальный подскок.
Я бы выдал дивиденды по 30 руб на чем котировки улетели бы на 227.
avatar
Al Bax, НЕверно, минимум был осенью 1998 -3.3 цента (падал с 1.5 долларов  летом 1997г).К марту 2000г доросли до 35 центов и потом были в боковике 20-35 центов до апреля 2001г, когда уже пошли на 50центов а в 2002г и выше…с учетом инфляции покупательной способности  доллара 3.5 цента 1998 и есть где то 20-30 руб. в 2025г. 20 центов-около 100--130 р.
avatar
Лар Крафт, это не то.
Это форс мажоры.
А нам нужны адекватные цены
avatar
Al Bax, Ну так и чем Вам нынешняя цена -неадекватна для покупки, учитывая инфляцию доллара и рубля… А тем -что именно -адекватна и не сулит Хсов… Нужен то именно форс -мажор для покупки, чтобы наверняка у множить вложенное.Вот в чем идея, а не в унылом «инвестировании» с 0 результатом за 20 лет… Либо -надо активно спекулировать на динамике котировок.
avatar
Лар Крафт,
Для прогнозирования.
Вот зачем.

А всякие форс мажоры, спросите у покупателей акций Ртм
avatar
Приватизация прикончит все болезни Газпрома.
Заработали все: Государство (оно получило налоги), Газпром, брокеры, банки, биржа. Не заработал только инвестор. Это всё, что нужно знать о долгосрочных инвестиция в РФ.
avatar

теги блога Серп

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн