ИТОГИ 2024

По традиции, подвожу свои финансовые итоги года: на сколько выросли (или просели) мои портфели, попробую сравнить их доходность с бенчмарками и вспомню, во что активно инвестировал в 2024 году и сопоставлю его итоги с прошлым годом.

Первое, и самое главное:
Годовой денежный поток, генерируемый рублёвым портфелем, перешагнул цифру с шестью нулями. На это ушло почти восемь лет дисциплинированного и последовательного инвестирования.

Хочется подытожить эту веху такими словами:
Мы склонный переоценивать себя на коротком промежутке времени и недооценивать на длинном.

Брокерский счет №1: +1%
Это выше, чем индекс Мосбиржи брутто (+0.6%), но сравнивать с ним всё же не корректно, т.к. на этом счёте все ещё лежит небольшое количество гонконгских акций, отсепарировать которые у меня пока не получилось. При падении акций на повышении ставки, продолжал покупать бумаги, в основном экспортёров.

Вообще, этот счёт претерпел некоторые изменения: сюда были переведены акции с ИИС после его закрытия; на балансе всё ещё числится Яндекс (который Nebius), учтенный в депозитарии Райффайзен Банка; были закрыты убыточные позиции по некоторым зарубежным бумагам (на эти деньги участвовал в pre-IPO Uzum), а все американские акции были выведены на отдельный кипрский счёт (Сегрегированный Global).

Брокерский счёт №2 Сегрегированный Global: +22.7%
Почти столько же, сколько и индекс S&P 500 (+23%).
Примечательно, что в этом портфеле у меня нет ни одной технологической компаний из топ-10 S&P 500 и весь его рост обеспечили всего четыре бумаги: KMI, CVX, BTI, MCD.
На этом счёте я возобновил покупку долларовых активов, после перевода их из российского контура.

ДУ: +5%
Часть средств находится в доверительном управлении (ДУ) на рынке США.
Опять, как и 2023 году, управляющие заработали меньше, чем дал рынок (S&P 500 +23%) Слабый результат, но утешает тот факт, что портфель хеджируется и не падает вместе с рынком.

Недвижимость:
+ 25% выросла 3к квартира
+ 32% выросли машиноместа
Цены взял с доски объявлений, пересчитав и усреднив стоимость м2. Год назад цены корректировались вниз, но это было похоже на паузу перед ростом, обусловленным инфляционными ожиданиями.

Тезис о том, что стоимость «квадрата» будет снижаться, который я выдвигал ранее оказался несостоятельным (там я апеллировал к фактам падения покупательской способности и снижению роста населения). Очевидно, что россияне не готовы идти на фондовый рынок, а привыкли действовать шаблонно и примитивно, где самым понятным способом парковки денег для защиты от инфляции является «покупка бетона». Повторюсь и процитирую сам себя ещё раз: в валюте российская недвижимость не растёт, а номинальный рублёвый рост полностью нивелируется инфляцией.

Итого:
Финансовые итоги удовлетворительные, но волатильные: ключевая ставка ЦБ РФ заставляет волноваться. Возможно, для снижения волатильности в портфель будут добавлять облигации: флоатеры или валютные замещающие. И определённо надо добавлять больше золота.

читать здесь: t.me/themarxcapital