Следующий этап бычьего рынка золота только начался (перевод с thebubblebubble.substack.com)

После более чем двух месяцев застоя после президентских выборов в США золото теперь решительно выходит вверх, сигнализируя о своей готовности возобновить ралли к отметке в 3000 долларов и выше. Хотя эта недавняя пауза проверяла терпение многих инвесторов, я последовательно утверждал, что это была здоровая фаза консолидации, прокладывающая путь для еще больших прибылей. Теперь, как я продемонстрирую на многочисленных графиках, золото выходит из своего постэлекторального торгового диапазона почти по всем основным валютам, подтверждая свой бычий импульс.

На мой взгляд, наиболее важным графиком золота, который следует отслеживать, является график фьючерсов на золото COMEX, выраженный в долларах США. За последние несколько месяцев сформировался треугольный паттерн – образование, которое обычно представляет собой продолжение тренда, предполагая, что предшествующий восходящий тренд, вероятно, сохранится. Сегодня золото вышло из этого треугольника, что является обнадеживающим развитием. Примечательно, что, как я недавно объяснял, аналогичный треугольник образовался в конце 2007 года, и его прорыв предвещал значительные прибыли в последующие месяцы.

Чтобы полностью подтвердить, что сегодняшний прорыв является подлинным, я ожидаю решительного закрытия с большим объемом выше ключевого уровня сопротивления в 2800 долларов. Прорывы над горизонтальными уровнями сопротивления имеют большую достоверность, чем прорывы над диагональными, делая этот рубеж особенно значимым. Уровень сопротивления в 2800 долларов имеет особое значение, поскольку он отмечен пиком золота в конце октября перед последним откатом. Кроме того, он служит ключевым психологическим уровнем, усиливая свою важность в глазах инвесторов.

Следующим важным графиком, за которым стоит следить, является золото, оцененное в евро. Этот график особенно информативен, потому что он устраняет влияние колебаний доллара США, предоставляя более четкое представление об истинной силе золота. В течение последних двух месяцев золото, оцениваемое в евро, превосходило золото, оцениваемое в долларах США, главным образом благодаря сильному росту доллара, что создало впечатление, будто золото слабее, чем есть на самом деле. Всего несколько дней назад золото, оценённое в евро, закрылось выше ключевого уровня сопротивления в €2600 — исторического максимума, подав сильный бычий сигнал.

Аналогичным образом, золото, оцененное в британских фунтах, недавно закрылось выше критического уровня сопротивления в £2150, обеспечив сильное подтверждение бычьих настроений:

 

Золото, оцененное в швейцарских франках, недавно закрылось выше уровня сопротивления в 2440, достигнув исторического максимума. Этот график заслуживает пристального внимания, так как Швейцария играет ключевую роль в мировой золотодобывающей промышленности. С её знаменитыми монетными дворами, первоклассными аффинажными заводами и развитым сектором торговли золотом и банковским делом, Швейцария остается важной площадкой для международного рынка золота, как я недавно объяснил.

 

График ниже показывает золото, оцененное в евро, британских фунтах и швейцарских франках. Я считаю, что именно такая комбинация валют очень четко отражает движение золота. Золото, оцененное в этой смеси валют, недавно закрылось выше ключевого уровня сопротивления в 7200 пунктов, сигнализируя о том, что рынок золота готов снова продолжить рост.

  
Золото, оцененное в канадских долларах, недавно вырвалось из треугольного паттерна, демонстрируя бычьи настроения. Для дальнейшего подтверждения я жду уверенного закрытия выше горизонтального уровня сопротивления в 3900. Этот график имеет особое значение, поскольку Канада входит в число крупнейших мировых производителей золота, занимая четвертое место в мире с производством 200 метрических тонн золота в 2023 году. 
Золото, оцененное в австралийских долларах, закрылось выше ключевого уровня сопротивления в 4250, что свидетельствует о крайне бычьем развитии событий. Австралия является вторым по величине производителем золота в мире, произведя 310 метрических тонн золота в 2023 году. 

Китайский эталон золота, фьючерсы на золото Шанхайской биржи фьючерсов (SHFE), закрылись выше критической отметки в 640 юаней в четверг. Как крупнейший производитель золота в мире — произведший 370 метрических тонн в 2023 году — и один из крупнейших потребителей, Китай играет важную роль на мировом рынке золота. На протяжении нескольких месяцев я предположил, что возрождение китайских трейдеров золотыми фьючерсами — которые сыграли решающую роль в росте цен на золото в марте и апреле — может стать катализатором роста цен до 3000 долларов и выше. Я верю, что сегодняшнее бычье пробитие сделает этот прогноз реальностью. 
Золото, оцененное в сингапурских долларах, недавно вырвалось из треугольного паттерна, показывая бычьи настроения. Для дальнейшего подтверждения я жду уверенного закрытия выше горизонтального уровня сопротивления в 3700. Этот график особенно примечателен тем, что Сингапур является ключевым региональным центром торговли золотом с растущим влиянием на мировой рынок золота. Его стратегическое положение и расширяющаяся роль в золотой индустрии делают золото, оцененное в сингапурских долларах, важным индикатором, за которым стоит наблюдать.  
Золото, оцененное в гонконгских долларах, также вырвалось из треугольного паттерна, посылая бычий сигнал. Для дальнейшего подтверждения я жду убедительного закрытия выше горизонтального уровня сопротивления в 21600. Как и Сингапур, Гонконг служит крупным глобальным финансовым и торговым центром золота, что делает этот график достойным наблюдения.  Золото, оцененное в индийских рупиях, — ещё одна важная диаграмма для мониторинга, поскольку Индия, как и Китай, является одним из крупнейших потребителей золота в мире. Золото, оцененное в индийских рупиях, недавно вырвалось из треугольного паттерна и сейчас находится в процессе преодоления уровня сопротивления в 234000.   

Золото, оцененное в японских йенах, всё ещё торгуется в диапазоне от 390000 до 428000, но, скорее всего, вскоре оно тоже выйдет из этого диапазона, когда рынок золота снова начнёт разогреваться.

   

Одной из ключевых причин нового усиления бычьего рынка золота является увеличивающийся риск рецессии в США. Рецессии обычно благоприятны для золота, поскольку они приводят к снижению процентных ставок и количественному смягчению (QE) — фактически цифровому печатанию денег. Чтобы изучить возрастающий риск рецессии в США и ее ожидаемое положительное воздействие на золото, обязательно прочитайте мой соответствующий отчет.

  
Есть и другие причины полагать, что бычий рынок золота все еще довольно молод. Например, существует сильная тенденция к тому, что золото продолжает резко расти после первого снижения ставки по федеральным фондам в цикле снижения ставок. Как справедливо отметил доклад «В золоте мы доверяем», «снижение ставок похоже на ракетное топливо для золота». 

Отчет показал, что за последние три цикла снижения ставок золото выросло в среднем на 32% в течение двух лет после первоначального снижения ставки. Если золото последует аналогичной траектории в этот раз — после снижения ставки ФРС 18 сентября — оно могло бы подняться до 3380 долларов, что представляет собой увеличение на 25% по сравнению с текущим уровнем в 2714 долларов. 
Еще одной ключевой причиной того, что бычий рынок золота все еще находится в зачаточном состоянии, является огромный пузырь на фондовом рынке США, который закончится значительным медвежьим рынком. Это падение приведет к существенному перемещению капитала из акций в золото, как я недавно объяснил. Примечательно, что соотношение Доу-Джонса к золоту упало ниже линии восходящего тренда весной 2024 года, что указывает на то, что ротация капитала из акций в золото уже началась. Этот сдвиг наберет обороты по мере неизбежного лопания пузыря на фондовом рынке. 
В заключение хочу сказать, что золото переживает значительный прорыв после недавнего периода консолидации, сигнализируя о продолжении бычьего рынка. Это ралли готово поднять цену на золото до 3000 долларов и значительно выше, поскольку эксперимент с бумажными деньгами неизбежно разваливается. Кроме того, завышенные цены на активы, такие как акции США, неизбежно скорректируются, что вызовет массовый переход капитала в безопасные убежища, такие как золото. Несмотря на то, что многие инвесторы остаются равнодушными или пессимистично настроенными по отношению к золоту, сейчас самое время для оптимизма. Перспективы для золота исключительно радужные, предлагая многообещающую возможность для тех, кто внимательно следит за ситуацией.  Перевод с thebubblebubble.substack.com/p/the-next-phase-of-golds-bull-market-f92