Подарок от ЦБ и новый максимум портфеля Моментум

⚡️ЦБ сделал новогодний подарок инвесторам.

После пятничного неожиданного решения ЦБ РФ не повышать ключевую ставку в сопровождении с довольно мягким комментарием, российский рынок акций и облигаций устремился ракетой наверх. Буквально за несколько минут индекс Московской Биржи резко вырос более и 5% и продолжил свой рост в течение всего дня. 

🚀В итоге с момента решения ЦБ рынок прибавил более 10% показав сильнейший однодневный рост при рекордном объеме торгов.

📊Негативные факторы, в том числе повышение ставки до 23% были учтены в цене акций. Падение рынка, которое мы наблюдали с ноября в большей мере носило спекулятивный характер. Множество крупных спекулянтов играли на понижение через короткие (шорт) позиции в акциях и производных в преддверии квартальной экспирации фьючерсов и опционов и заседания Банка России. Неудивительно, что после сенсационного решения ЦБ произошел мощнейший рост. Это был так называемый шорт-сквиз — резкое схлопывание коротких позиций, что фактически является покупкой рынка.

Факторы, которые способствовали столь мощному отскоку на рынке:

📌Перепроданность рынка, что выражалось существенным замедлением нисходящей тенденции;

📌Рекордный отрыв цен акций устойчивых к высоким процентным ставкам компаний от их фундаментальной стоимости, даже с учетом грядущего замедления экономики.

📌Рекордный отрыв цен акций экспортёров от стоимости иностранной валюты;

📌Рекордный отрыв всего фондового рынка от стоимости реальных активов во владении компаний и денежной массы существенно выросших в 2024 году.

📌Огромный объем денежных средств, скопившихся в фондах денежно рынка, ожидающих повода для входа в упавшие акции.

📌Дивиденды крупнейших компаний, выплачиваемые в декабре и января, также будут реинвестироваться многими акционерами в рынок.

Катализаторами растущего тренда в 2025 году могут стать:

📌Возможные переговоры по Украине, где уже наблюдаются определенные движения желания главных акторов. В частности, неоднократно подтверждённая позиция избранного президента США, указывает на то, что сразу после его вступления в должность, начнутся реальные шаги.

📌Замедление экономики из-за рекордно-жёсткой денежно-кредитной политикой ЦБ, которое уже началось, что в свою очередь скажется на инфляции и стало поводом для смягчения риторики Центрального банка и завершения цикла повышения ключевой ставки.

🎯Мы ожидали что-то подобное под конец года и были готовы. Но масштаб произошедшего удивил. Стратегии были загружены сильнейшими акциями ещё до решения ЦБ по минимальным ценам года, в результате мы полностью поучаствовали в этом росте. 

📈Теперь можно сказать, что это полноценный разворот тренда на российском рынке. До конца года вероятно продолжение роста рынка на дальнейшем закрытии коротких позиций и покупках ждущих разворот инвесторов со страхами упущенной выгоды (FOMO). Отскок произошел слишком мощный и резкий и дальше режим торгов будет уже более спокойным и с откатами, но все коррекции будут вероятно быстро выкупаться.

⭐️+30%! Рекордный результат стратегии Моментум в сложнейший для рынка год.

💪Прошел год как мы открыли для подключения стратегию автоследования Моментум, и теперь мы можем с уверенностью заявить, что используемый подход отлично работает как на растущем, так и на падающем рынке, в условиях повышения до рекордных значений ключевой процентной ставки, эскалации геополитической напряженности, оттока капитала из рынка акций и падения индекса Московской Биржи более 20%.

📊В начале года, когда российский рынок акций ещё был в бычьем (растущем) тренде, стратегия уверенно опережала индекс на более 10%. Летом, когда рынок развернулся вниз под тяжестью геополитических факторов и жёсткой политики Банка России, стратегия снижалась значительно меньше индекса. Осенью, портфель стратегии развернулся наверх несмотря на продолжение падения российского рынка акций, полностью отыграв летние потери и достигнув нового максимума в +30% с учетом комиссии за автоследование, лучше рынка более чем на 40 п.п. Такой результат вывел стратегию на второе место по доходности за год среди всех стратегий автоследования представленных в БКС.

📌Добиться такого результата помогла одновременная работа по нескольким направлениям:

1) Регулярное позиционирование портфеля в наиболее сильные и динамичные акции из индекса Московской Биржи, с отсечением тех акций динамика и финансовые показатели которых хуже остальных, с еженедельной корректировкой позиций вслед за изменениями количественных оценок по акциям и строгими лимитами на одну позицию. Разработанная многофакторная модель отбора акций тестировалась на протяжении более чем 10 лет истории торгов и успешно опережает индекс уже второй год в реальном времени.

2) Система хеджирования рыночных и валютных рисков, суть которой заключается в открытии позиций по фьючерсам на российские фондовые индексы и валютные пары рубля. Используемая система определения тенденции и вероятности её смены давно используется в других моих стратегиях, отработана в бою и постоянно оптимизируется при выявлении неэффективной работы.

🎯Совокупность используемых инструментов и методов, а также оперативное реагирование на быстро меняющиеся факторы, влияющие на российский рынок, помогли портфелю стратегии Моментум опередить индекс 40 п.п., что является не просто удачей, а результатом использования огромного опыта команды экспертов и усердной работы. 

🚀Несмотря на значительный прирост портфеля стратегии Моментум, более 20% за прошедшие три месяца, стратегия остаётся актуальной, так как при продолжении роста рынка портфель будет прирастать с опережением, а в случае возобновления негативной динамики будет надежно защищаться от падения.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

Материал из моего ТГ где публикую ежедневную оценку трендов основных индикаторов рынка.

Мои стратегии в БКС