​​Группа Черкизово объявила финансовые результаты за 9 месяцев 2024 года.

Черкизово — крупнейший производитель мясной продукции в России. В ее состав входят 14 птицеводческих комплексов, 13 комбикормовых заводов, 20 свинокомплексов, 14 элеваторов, 13 мясоперерабатывающих предприятий, 1 предприятие по производству мяса индейки, 40 складских комплексов, 355 тыс гектар сельскохозяйственных земель, маслоэкстракционный завод. Компания экспортирует свою продукцию более чем в 20 стран.

Итак, за отчетный период:

🔹объем продаж увеличился на 9%, сохранив средний рост цен на умеренном уровне в 6,8%.

🔹выручка выросла на 16,6% (с 161 до 188 млрд руб), компенсировав увеличение себестоимости.

🔹скорректированная чистая прибыль снизилась на 14,9% (с 19,8 до 16,9 млрд руб).

🔹капитальные затраты увеличились до 25 млрд руб (на 6 млрд рублей больше, чем в прошлом году).

🔹чистый долг составил 115,3 млрд рублей. Отношение чистого долга к EBITDA сохранилось на приемлемом уровне — 2,3.

🔹чистые процентные расходы выросли почти вдвое (с 3,6 млрд до 7,3 млрд руб).

🔹свободный денежный поток снизился с 22,4 до 19,8 млрд рублей.

Дивиденды

Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли с учетом долговой нагрузки (не более 2,5х). Как правило, платят больше 50% (60-70%). Выплата дважды в год по полугодиям.

За 2023 год компания  суммарно выплатила дивиденды в размере 323,81 руб на акцию (~6,5% доходности), за 6 месяцев 2024 года — 142,11 руб (~3,1% доходности).

В моем портфеле имеются не только акции (на сумму в 25 тыс руб), но и облигации Черкизово (на сумму в 5 тыс руб, флоатер +1,35% к ключевой ставке).

У Черкизово хороший бизнес, который отчасти отыгрывает инфляцию, но компания стоит дорого, дивиденды выплачивает незначительные, поэтому покупать в ближайшее время ее я не планирую.

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy