Физики VS Регулятор. Куда идёт индекс Мосбиржи, и что от неё ждать?

Сегодня на нашем рынке очень много интересных событий — индекс RGBI валится в преисподнюю, индекс Мосбиржи следует за ней, хоть и нехотя, а ЦБ РФ старается укатать экономику в пол, от заседания к заседанию. Где же найти место простому инвестору/спекулянту?

В преддверии изменений по ставке…

Прежде, чем говорить о логике происходящих событий, нужно посмотреть на то, как участники рынка себя позиционировали до принятия решения по ключевой ставке регулятором.

Очень интересно, что физики с 11 октября стояли в покупке против локального тренда на снижение. Они пытались опередить и предугадать разворот рынка, как это обычно и происходит. Тут ничего нового мы не видим.

Ожидания по решению регулятора были примерно такими — участники рынка видели повышение ставки до 20%-21%, и полагали, что весь “негатив” уже в цене.

Решение регулятора.

И вот, наступает 25 число, когда регулятор выносит свой вердикт по текущей ситуации:

Ставку поднимают сразу на 2 б.п. Это было в рамках ожиданий. Рынок в моменте воспринял это стоически — на решении по ставке просто случился «вертолёт» (когда цена в рамках малого временного диапазона ходит на 50%-100% от ATR). 

На пресс-конференции, самом заявлении регулятора, были озвучены довольно жёсткие критерии:

— ЦБ РФ готов и дальше повышать ставку, т.к. инфляционное давление продолжает нарастать;- Траектория движения ключевой ставки сегодня видится регулятором гораздо выше более ранних значений, озвученных этим летом;- На текущем обсуждении регулятор рассматривал повышение ключевой ставки большего размера.

Последствия для рынка.

В итоге, мы увидели снижение рынка — физики не смогли поддержать его своими покупками, что привело к снижению на более чем 4% за прошедшую неделю.

Теперь нам важно увидеть динамику рынка на этой неделе. Если мы не увидим закрепление рынка на текущих отметках, и отскок от них на дОлжном объёме, то это будет означать уход индекса на более низкие отметки в поисках покупателя.

На дневке график фьючерса на индекс Мосбиржи выглядит так — пока что это стандартный “пробой трендовой”, и ценовое движение тестирует трендовую сверху. Для разворота вверх хочется увидеть длинный хвост свечи снизу, и большой объём торгов. Ждём, смотрим, верим)

События, итоги.

На грядущей неделе нас ждёт масштабное обновление макроэкономических метрик:

Пожалуй, после их обновления в эту среду, настроения участников рынка могут скорректироваться. 

По поводу итогов — что же делать? Сегодня лучше всего применять активную торговлю по тренду в акциях, с жёстким риск-менеджментом. Также, активно интересно торговать и фьючи. Для более пассивных инвесторов подходят такие инструменты как фонд денежного рынка, любого эмитента, и корпоративные облигации с плавающей ставкой, привязанные к ключевой ставке ЦБ. 

Лично я пока что сижу в денежном рынке, и продолжаю торговать срочный рынок. Акции, с прошлого заседания ЦБ РФ, не трогаю. Тогда получилось забрать хорошую волну роста. В общем и целом, пока что больше нечего сказать. Успеха добиваются только самые терпеливые;)