Мосгорломбард отчет за I полугодие 2024 по МСФО. Компания сильнее рынка!⁠⁠

Сегодня рассмотрим отчет Мосгорломбарда за I полугодие 2024 по МСФО, акции вышли на IPO год назад успели улететь на 42%, а потом упасть на 28% вниз, но в целом сейчас торгуются по цене размещения и чувствуют себя сильнее рынка, какие перспективы у компании, есть ли тут инвестиционная идея и не пора ли прикупить MGKL себе в портфель? Давайте разбираться!

Уже разобрал: Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

ПАО «МГКЛ» — первый публичный оператор на рынке ресейла. Быстрорастущий сервис по покупке и продаже товаров с историей и гарантией. Многолетняя экспертиза розницы стала фундаментом построения IT ресейл-платформы. У компании 3 основных направления: оформление займов под залог ювелирных, меховых изделий и бытовой техники, оказывает услуги ресейла в рамках широкой розничной сети в Москве и Московском регионе и через ресейл-платформы по всей территории России, проводит оптовую скупку и переработку лома драгоценных металлов.

Выручка выросла в 4,83 раза год к году и составила до 3,05 млрд.р. Это объясняется тем, что компания в прошлом году открыла для себя два новых направления ресейл и оптовая торговля ломом (золотом) именно они и разогнали выручку!

Общий портфель группы залоговых займов по ломбардному направлению вырос в 1,5 раза год к году и составил 1,5 млрд. р.

Чистая прибыль в след за выручкой показывает рост в 4,88 раз год к году и составляет 225,21 млн.р.

Активы компании выросли на 62% год к году и составили 4.2 млрд.р.

P/E=4,3 (Рассчитывается значение как отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли или простым языком, показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.)
Мультипликатор за прошлые года: P/E 2023г=12,0.

EV/EBITDA 3,4 (Коэффициент EV/EBITDA относится к группе доходных мультипликаторов и показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.)
Мультипликатор за прошлые года: EV/EBITDA 2023г=6,3;

RSI Indicator: 36,86%

Компания после апрельских максимумах хорошо скорректировалась и сейчас по всем мультипликаторам стоит недорого, в отличии от IPO.

Следуя дивидендной политики компания обязана выплачивать от 25 до 50% от чистой прибыли. Исходя из высоких финансовых показателей МГКЛ может направить 50% чистой прибыли. Тогда дивидендная доходность будет 0,29 р или 12%. Если представить, что компания и дальше будет хорошо зарабатывать и сможет платить 50% от чистой прибыли (все к этому идет, т.к. в отчете за 9 месяцев видно, что темпы удалось сохранить прибыль выросла в 4,5 раза) можно предположить следующие дивиденды: 2025г= 0,53 р или 21%; 2026г= 0,57 р или 23%; 2027г= 0,61 р или 25%.

Очень интересная компания, проблема в том, что ее не с кем сравнить, подобных историй просто нет. Мне нравится, как менеджмент ставит амбициозные цели и работает на новых направлениях ( даже продают б/у товары на Яндекс маркете!), дивидендная доходность хорошая, лично я буду держать компанию в поле зрения и в дальнейшем думать стоит ее добавлять в портфель или нет.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!