Блог им. Dmitry17

Доходность замещающих и валютных облигаций

Пока на российском рынке акций преобладает медвежье настроение, рынок замещающих и валютных облигаций уже предлагает интересную двухзначную доходность в валюте. Есть хорошая возможность захеджировать валютные риски и зафиксировать доходность более 10% на несколько лет в валюте. Возможно уже стоит присмотреться. Публикую краткий список бумаг из вотчлиста.

Доходность замещающих и валютных облигаций


Как относитесь к валютным облигациям? Начали покупать? Или лучше рублевая доходность около 20%?

Обращаю внимание, что эти активы также несут риск. Данное сообщение не несет призыв к действию и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше подробностей t.me/+lNemeMM6ww9iMTJi

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
4.8К | ★7
19 комментариев
+1
При нашей ежегодной девальвации рубля, только такие бумаги и должны составлять основу долгосрочного портфеля.
avatar
Олег Фоминок
+1
Олег Фоминок, да, какую то часть можно держать в таких инструментах
avatar
MCapital
Smart-lab премиум
+1
Dmitry17, если на пенсию собирать, то основную. В 2014г. доллар стоил 35 руб., сейчас под  90.
avatar
Олег Фоминок
+4
Олег Фоминок, только есть еще разница в процентных ставках, так что не такая уж и большая разница
avatar
EnsLoved (oleg)
Риск быть в юане довольно высок. 
avatar
TwitterMan
TwitterMan, да, могут возникнуть неудобства как с долларом
avatar
MCapital
Smart-lab премиум
+1
В долгосрок лучше 7-8 % в валюте, или по курсу, чем 17-18% в рублях. Согласен, скучновато, но и 17-18% в рублях у нас не всегда было, и не всегда будет в дальнейшем. С юанем, думаю, особых проблем не буден, если китайцы нам запретят, то появятся замещайки на юаневые бумаги. Опыт уже есть.
avatar
Олег Фоминок

Олег Фоминок, какие еще 7-8% в долгосрок? ты где такое видишь?, разве что наши облиги в валюте, ну тогда можно и корпоративные облиги в рублях посмотреть под 21%+ тогда уже хоть риски сопоставимые,

с 2014 по 2022 ставка Фрс какая была посмотри, и какая у нас

с 2014 года по 22 год в трежерис около 1.5-2% в год можно было получить

у нас 8-11 средняя где-то, вот тебе и разница с учетом сложного процента и набегает

avatar
EnsLoved (oleg)
+2
EnsLoved (oleg), посмотри ГазКЗ-34Д, ГазКЗ-37Д, даже по купонной доходности, симпатичные бумаги на долгосрок. А 21%+ у нас могут быть только ВДО, тут я прохожу мимо.
avatar
Олег Фоминок
+1
Интересны «золотые» облигации, вроде селигдаровских, если бы государство выпускало, то покупал бы.
avatar
Олег Фоминок
+2
Олег Фоминок, да, там как раз и курс валюты зашит, но с Селигдаром не хочется связываться
avatar
MCapital
Smart-lab премиум
+2
Dmitry17, у меня их акции есть, пока немного в плюсе, облигаций по этому купить много не могу. Да и, обжегшись на Полиметалле, тоже не очень хочется.
Тут надежность нужна, рейтинг. Выпустил бы Минфин, золотые ОФЗ, уверен, многие бы брали. Кто бы им подсказал.
avatar
Олег Фоминок
Олег Фоминок, раньше тоже держал Селигдар, но сейчас пока в стороне. Пока ограничился Полюсом из золотодобытчиков. Может будет ЮГК по 0,7, подумаю.
На счет золотых ОФЗ от Минфина согласен, это придало бы уверенности для покупки. Но в этом мне кажется им нет необходимости привязывать к валютной переоценке… Пока обычные ОФЗ покупают 
avatar
MCapital
Smart-lab премиум
Да, но навыпускали же кучу суверенных евробондов.
avatar
Олег Фоминок
Олег Фоминок, выпускали, когда финансовые рынки были открыты, теперь приходится опираться на ресурсы внутри страны, в т.ч. и на физиков
avatar
MCapital
Smart-lab премиум
+1
Мы, как раз, внутри страны и физики.
avatar
Олег Фоминок

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+
Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за...
Фото
Андрей Хохрин
06:28
Фото
S&P500: штурм истории уже близко?
Индекс S&P 500 не перестает радовать инвесторов. Успешно переварив предыдущий флэт, пара провела образцовый ретест зеркальной зоны поддержки...
Фото
Олег Свиргун
14:21
Фото
Мониторинг бюджетных рисков - август 2026 г. Ситуация улучшается?
Минфин представил предварительную оценку исполнения федерального бюджета за январь–август 2026 года. Август заметно улучшил накопленную картину:...
Фото
Александр Антонов
20:24
Фото
Озон Фармацевтика МСФО 6 мес. 2026 г. - выручка +12%, прибыль +90%
Озон Фармацевтика за полугодие нарастила выручку на 12% до 14,8 млрд руб.  Валовая прибыль выросла на 29% до 7,4 млрд руб. при росте...
Фото
Анатолий Полубояринов
19:58

полезные записи за 24 часа

★6 27 Кругом враги
★6 18 Угроза из космоса. Рубль под ударом
★4 0 Аукционы Минфина — впервые за 2 месяца министерство представило классику, но без флоатеров квартальный план не выполнить.
★4 13 28 копеек за рубль капитала: какой банк рынок недооценил сильнее всех
★4 4 Инфляция в начале сентября — проблемы нарастают: топливо, спрос, кредитование, бюджет, рубль и услуги. Стоит ли вообще снижать ставку в этом году?
★3 13 Насколько опасно держать облигации МГКЛ сейчас: доходность 60%, это подарок или ловушка...
★3 21 Конец эпохи дорогой нефти
★3 56 Скоро буду гордиться что на конфе смартлаба выступал самый богатый человек на планете😁👍
★3 11 Фaктичecкиe цeны квapтиp в Aвгycтe. Чтo нoвoгo?
★3 18 Россия (Санкт-Петербург) VS Англия (Бирмингем), зарплата/недвижимость.
+155 21 Нашёл ресторан для банкета после конфы Смартлаба.
+139 56 Скоро буду гордиться что на конфе смартлаба выступал самый богатый человек на планете😁👍
+82 44 Мне сегодня исполнился 51 год
+64 27 Кругом враги
+62 2 🚀 Ключ на 14 остаётся! Нефть и рубль дорожают, а недвижка нет. Переговоры снова будут! Дивидендный сезон начинается! Воскресный инвестдайджест
+54 27 Проводить конференцию в центре Москвы- это вам не мелочь тырить в раздевалках (пост 232, 12+)
+45 0 Аукционы Минфина — впервые за 2 месяца министерство представило классику, но без флоатеров квартальный план не выполнить.
+45 17 С днём программиста! Сегодня 256й день года
+45 41 Банки развития, "Запад" против БРИКС наглядно на инфографике
+44 4 Инфляция в начале сентября — проблемы нарастают: топливо, спрос, кредитование, бюджет, рубль и услуги. Стоит ли вообще снижать ставку в этом году?

самые обсуждаемые сегодня

26к Почём нынче "тарелочницы" в регионе ? 😈 18+
5к Недельный срез опционного инвентаря CME по EUR/USD PG39
5к Вот раньше да? Смотрел график, бумагинсы....
3к Стендап Сергея Смирнова про недвижимость - вдруг кто не видел еще
2к Компания Аркадия Воложа — того самого, кто когда-то строил «Яндекс» — получила статус предпочтительного партнёра Palantir

теги блога MCapital

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн