Зеленый гигант пообещал, что все будет хорошо.

Сбер сулит новые рекорды по прибыли в текущем году.



📄 Банк выкатил сильный отчет за 1п24 года, в котором чистая прибыль выросла на 10.6% до 816.1 млрд рублей. Во втором квартале рентабельность капитала достигла 25.9% — прекрасный результат.  Сбер поднял прогноз по ROE до выше 23%, хоть он и очень консервативно всегда подходит к прогнозам. Достаточность капитала составляла 14.1%, но после выплаты дивидендов в июле, уже ниже. Тем не менее, таргет на 13.3%+ к концу года.
☑️ Чистые процентные доходы выросли на 21.8% до 1413.1 млрд рублей, чистые комиссионные доходы на 9.9% до 393.6 млрд рублей. Чистая процентная маржа держится на 5.86% с прогнозом более 5.7%.

🕯 Если взять в расчет прогнозы самой компании, то по итогам года жду около 1.67 трлн чистой прибыли, что дает форвардный Р/Е 3.7х. Дивиденд за 2024 составит 36.9 рублей на акцию, а дивдоходность 13.4%. При этом Р/В на конец года выйдет около 0,86, что дает недооценку к капиталу. По совокупности признаков сохраняю цель в 350 рублей. Старый читатель справедливо заметит, что я и год назад ставил цель в 350 рублей. Это верно, и до цели почти доходили – 330 на начало июля было. И да, считаю, что из-за роста ставки ЦБ и того давления что она создает на бизнес компании, Сбер не имеет существенной переоценки за год несмотря на рост финансовых показателей. Тем не менее, от текущих это +27% с форвардным дивидендом 13%, что уже достаточно круто. С началом снижения ставок будет происходить и переоценка. Просто подумайте вот о чем:

🔮 Сейчас Сбер торгуется на уровне пиков 2018 года, когда этот полугодовой результат был годовой прибылью. Почему бы банку просто не удвоиться в котировках, когда ставки уйдут к 10%? Сбер 550 абсолютно реален через 2-3 года. На снижении ставок банк будет получать увеличенную маржинальность и к тому времени вырастет еще на 20-30% физически + насыплет дивидендов.

🤝Считаю Сбер отличной долгосрочной идеей для тех, кто любит простоту, предсказуемость, надежность и дивидендные выплаты. Тактика «купи и держи» тут отлично отыграет.

Держите Сбер в портфеле? Ставьте ♥️