Завьялов Илья Николаевич про NEAR (Ч.2).

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Экономика токена

Что касается токена $NEAR, то при генезисе было создано 1B токенов, которые были распределены по различным категориям. Токеномика $NEAR включает механизм сжигания комиссий и умеренное постоянное увеличение предложения токенов, что обеспечивает долгосрочную устойчивость и гибкое регулирование предложения. При этом 87% от общего объема токенов уже выпущены в обращение. Как и в случае с $ETH, идея такого подхода заключается в обеспечении долгосрочной устойчивости и достаточных стимулов для валидаторов присоединяться к сети и работать в ней, а также в обеспечении гибкого уровня дефицита и введении дефляционного эффекта, который выгоден держателям токенов.

Перспективы развития сектора

Путь NEAR был омрачен другими L1. Тот факт, что у NEAR не было столь же сильного сообщества, несправедливо ставил ее в один ряд с Cardano и Polkadot. Но правда в том, что, даже несмотря на оппортунистическую погоню за последними тенденциями в области ИИ, NEAR имеет уникальные возможности для реализации сценариев использования, которые не под силу ни одному другому игроку в этой отрасли.

Создав NEAR AI, инкубатор и научно-исследовательскую лабораторию, фонд NEAR делает стратегические инвестиции в оптимизацию экосистемы для децентрализованных исследований и приложений ИИ. Это включает в себя инвестиции в основную инфраструктуру для сбора данных, краудсорсинг, вознаграждение создателей, предоставление доступа к вычислительным ресурсам и другие методы монетизации, которые не входят в сферу деятельности предприятий Web2.

На техническом уровне она отстает от таких конкурентов, как MultiverseX ($EGLD) и Tonchain ($TON), которые полностью реализовали шардинг. Это не обязательно вызывает серьезную озабоченность, поскольку более медленный прогресс NEAR объясняется стремлением внедрить более продвинутые функции, такие как проверка без статических данных, что в конечном итоге еще больше повысит масштабируемость. Это стремление может сделать NEAR первым блокчейном первого уровня, который достигнет истинной масштабируемости за счет шардинга.

Меня зовут Завьялов Илья Николаевич. Я предприниматель и увлекаюсь финансами. Добро пожаловать в мой блог.

Medium — medium.com/@IliaNicolaevichZavialov  

Substack — ilianicolaevichzavialov.substack.com/

Мы оцениваем настроения и рассматриваем DAUs (Daily Active Users) и MAUs (Monthly Active Users) как ведущие индикаторы активности цепочки, что обычно приводит к увеличению спроса на токены, сначала на газ, а затем на использование во всей экосистеме. Хотя мы не рассматриваем экосистему NEAR как нечто сопоставимое с другими цепочками, такими как Ethereum и L2s или Solana, тот факт, что вы можете легко взаимодействовать с этими цепочками из NEAR, является положительным моментом, поскольку это еще больше увеличивает адресуемую поверхность.


Показатели пользователей NEAR исчисляются миллионами, и мы видим стремительный рост ежедневных новых активных адресов в последнюю неделю мая.

Тезис

NEAR уже вышел из тени своих конкурентов, и по мере того как многие заблуждения рассеиваются, мы верим, что четкое стратегическое видение Ильи может улучшить рыночные настроения. Текущая фаза консолидации предоставляет возможность для тех, кто хочет получить экспозицию на рост инфраструктурного уровня, который принципиально отличается от любых других альтернатив на рынке.

В отличие от других альтернативных Layer 1, NEAR не был создан для замены или конкуренции с Ethereum и его сценариями использования. Существует также заблуждение, что NEAR сейчас переключается на все самые модные и последние нарративы, такие как DA, рестейкинг или AI. Однако NEAR был построен с нуля с видением, предусматривающим множественные сети. Вместо того чтобы рассматривать каждую Layer 1 как конкурента, NEAR придерживается менталитета игры с положительной суммой, стремясь увеличить долю рынка для всей индустрии в целом. Для NEAR никогда не было важно TVL, количество транзакций в секунду или общий объем, а важно было увеличение массового принятия и привлечение как можно большего числа пользователей в Web3. Когда UX бесшовный и без трений, становится намного проще привлекать новых пользователей, разработчиков и ликвидность. Дополнительное время на строительство того стоит.

Мы рассматриваем NEAR как основной хаб для on-chain AI, сочетающий премию в оценке, которая идет с тем, что он является Layer 1. Путем обязательства инкубировать и инвестировать в AI, мы доверяем намерению Ильи создать реальные сценарии использования на пересечении двух самых быстрорастущих технологий, которые мы видели за последние десятилетия. Например, NEAR может стать основным местом для разработки User-Owned AI, используя способность сети осуществлять транзакции между сетями и выполнять функции в других экосистемах, не сталкиваясь с сложностями, связанными с мостами, токенами газа и т. д.

Помимо амбиций в AI, мы также утверждаем, что NEAR имеет шанс стать фундаментальной частью инфраструктуры, которая будет критически важной в ближайшие годы. Массовое принятие требует эффективной абстракции сети и кошелька с бесшовной интероперабельностью, и, хотя существует множество проектов, каждый из которых сосредоточен на конкретной вертикали, NEAR может объединить их все для повышения своего экосистемного уровня.

Когда мы рассматриваем этот тезис с точки зрения первых принципов, мы можем ясно увидеть, что рост реальной экосистемы усложнен из-за крупных координационных проблем. Например, рассмотрим парачейны Polkadot, аппчейны Cosmos и теперь самые последние экосистемы Layer 2 с OP Stack сетями, подключенными к Superchain, Polygon Aggregation Layer, ZkSync hyperchains и т. д. Обратите внимание, как каждая экосистема продвигает свои собственные решения. Хотя NEAR не является агностической сетью или общественным благом, его фокус на абстракции сети и аккаунта критически важен для соединения всех этих разрозненных экосистем, добавляя ценность каждой из них вместо того, чтобы быть неявной угрозой в борьбе за долю рынка.

Недостатки

На техническом уровне, первое, что приходит на ум, это если Ethereum не использует шардирование, почему NEAR может добиться успеха с таким дизайном? Одной из основных проблем, связанных с шардированием, является утверждение, что «отдельные шарды менее безопасны». Критики утверждают, что компрометация безопасности шардов может иметь негативные последствия. Однако шарды обладают теми же гарантиями безопасности, что и Layer 1. Фактически, NEAR решает эту проблему с помощью децентрализованного и случайного распределения валидаторов по шардам, минимизируя риск успешной атаки на один шард. Если атакующий решит DDOS NEAR, он не сможет выбрать, какой шард он будет валидировать. Таким образом, для доминирования над одним шардом требуется компрометация всего Layer 1, что делает такую вероятность математически незначительной.

Еще одна критика заключается в том, что «шардирование нарушает композиционность», как это происходит с Layer 2 Ethereum, конкурирующими за пользователей и ликвидность, фрагментируя ликвидность и нарушая композиционность. Это не эквивалентный аналог тому, что происходит в NEAR, где дизайн фактически обеспечивает идеальную композиционность между всеми шардами за счет некоторой задержки и времени, так как все шарды идентичны с точки зрения консенсуса сети. Это позволяет осуществлять нативную интероперабельность с транзакциями между шардами. Хотя может быть небольшая задержка в транзакциях между шардами, это не эквивалентно нарушению композиционности, как это происходит с Layer 2, которые работают по разным правилам.

С инвестиционной точки зрения, мы неоднократно видели, как лучшая история или нарратив обычно выигрывает, привлекая внимание. Исторически сложилось, что маркетинговые и бизнес-развивающие усилия NEAR подвергались критике. Хотя это может показаться неважным с точки зрения «build и они придут», эффективный маркетинг и развитие бизнеса критичны для создания стратегических партнерств и привлечения пользователей. Ошибки в этих областях могут помешать количеству внимания, которое идет на токен $NEAR.

Также стоит отметить, что амбициозное видение NEAR сильно зависит от его способности выполнить техническую дорожную карту. NEAR еще не полностью реализовал свое решение по шардированию, что приводит некоторых к сравнению его с амбициозными, но в конечном итоге нереализованными проектами. Циник может описать эту динамику, указывая на то, что стимул продолжать решать такую амбициозную задачу может исчезнуть, когда каждый ранний строитель и инвестор уже стал богатым. Не ставя под сомнение честность, способность выполнять обещания критически важна для поддержания конкурентного преимущества.

Любая неспособность полностью продемонстрировать мощь абстракции сети может также негативно повлиять на текущую рыночную позицию NEAR. Ожидания были установлены очень высокими, и, хотя NEAR стремится улучшить пользовательский опыт и снизить фрагментацию, массовое принятие пользователями и разработчиками никогда не гарантировано.

Примерно 87% FDV было разблокировано, с оставшимися 13%, которые войдут в циркуляцию в течение следующих 490 дней. Нет никаких резких выбросов, и будущие распределения направлены на операции, инициативы сообщества и гранты, а также награды эпохи. Это будет постепенный выпуск, что снижает опасения по поводу потенциального разведения.