Какую доходность считать приемлемой

Уже много расписал того, как зарабатывать по облигациям выше доходности её купона, но что считать за эталонную доходность?

Нужно стабильно зарабатывать 10%? А может нужно стабильно 15% зарабатывать?
На самом деле эталонная доходность каждый год разная.

Есть такое определение как бенчмарк- это эталонный показатель, который используется для определения эффективности.

В случае с акциями бенчмарк- это индекс московской биржи, который включает в себя в районе 50 самых лучших акций.

Он показывает среднюю доходность по рынку. Почему-то все считают, что могут его легко обогнать, но на практике индекс практически всегда выше доходность показывает.
Не редко мне доказывают, что бенчмарк легко обогнать и они это делают постоянно, прошу показать их доходность раз они так говорят, а мне показывают либо отдельные сделки, которые в годовых дадут сотни процентов и их не смущает, что это разовая сделка, либо их доходность за последние 5 лет ни разу не обгоняет бенчмарк.

Более логично использовать индекс МосБиржи полной доходности (MCFTR), который показывает доходность индекса МосБиржи с учётом дивидендов. Вот этот бенчмарк ещё сложнее обогнать. Его средняя доходность за 20 лет составляет 14%

По облигациям потяжелее так как нет общепризнанного бенчмарка на уровне индекса Мосбиржи. Есть индекс RGBI, который показывает доходность ОФЗ, но он не репрезентативный, так как глобально падает с 2020 года и показывает исключительно отрицательную доходность.

Есть индекс совокупного дохода корпоративных облигаций RUCBITR, который показывает рост в 5 раз с 2004 года, что соответствует примерно 8,5% годовых в среднем. Это больше всего похоже на правду.

Надо понимать, что доходность выше бенчмарка не обязательно должна быть положительной. Если за год индекс московской биржи упал на 40%, а ваш портфель показал всего -10%, то вы на 30% лучше индекса.

Самым же важным бенчмарком считаю инфляцию так как она главный наш враг, который никогда не спит и всегда норовит съесть капитал.

Общался как-то с человеком, который годами ведёт учёт своих доходов и расходов. Поражаюсь ему. Такой выдержки любой позавидует. Он заявил, что его личная инфляция стабильно примерно в 2 раза выше официальной. Сам пытался посчитать и понял, что у меня выходит также около того.

Поэтому взял для себя за правило:
Доходность должна быть выше ИПЦ умноженного на 2

Для себя считаю важным обгонять этот показатель хотя бы на пару процентов.

Поэтому если за год официальная инфляция 8%, то реальная будет примерно 16%. В этом примере стоит считать реально заработанные проценты только те, которые выше 16%. Если за год заработал только 10%, то стоит считать, что реальная покупательная способность капитала за год снизилась на 6%.

Если понравился пост, то ставьте лайк и подписывайтесь на меня. Это мотивирует писать больше. 😎

Мой канал в телеграм: t.me/filippovich_money