Магнитогорский металлургический комбинат

Всем привет!👋

💪Сегодня разберём компанию Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) $MAGN.
📌Магнитогорский металлургический комбинат — российский металлургическим комбинат в городе Магнитогорск Челябинской области. Один из крупнейших металлургических комбинатов СНГ и России.

📎Результаты за 1 квартал 2024г:
Выручка — 192 949 млн рублей +25,5% г/г, EBITDA 42 147 млн руб +27,8 млн руб г/г, прибыль 23 746 млн руб +20,5 г/г, Капитальные вложения 21 814 млн руб +15,5% г/г.
Чисты долг составил отрицательную величину -95 887 млн руб, коэффициент чистый долг/EBITDA находится на уровне -047x.

📍Продолжается реализация стратегии развития:
⁃ строительство коксовой батареи №12;
⁃ строительство нового кислородного блока;
⁃ строительство комплексов по производству кованых и литых валков, а также продукции тяжелого машиностроения на базе существующих активов;
⁃ началом модернизации кислородно-конвертерного производства с установкой комбинированной системы вдувания кислорода;

📎Выручка:
— в 2020 — 460,2 млн руб
— в 2021 — 873,2 млн руб
— в 2022 — 699,8 млн руб
— в 2023 — 763,39 млн руб
— 2024 1 квартал — 192 949 млн руб

📎Чистая прибыль:
в 2020 — 43,7 млн руб
— в 2021 — 229,3 млн руб
— в 2022 — 70 368 млн руб
— в 2023 — 118 360 млн руб
— 2024 1 квартал — 23 746 млн руб

📌Дивидендная политика:
Совет директоров при выработке рекомендаций по размеру дивидендов руководствуется следующими принципами:
1. Выплата дивидендов, как правило, будет составлять не менее 100% свободного денежного потока, если отношение чистого долга к EBITDA < 1.
2. Выплата дивидендов, как правило, будет составлять не менее 50% свободного денежного потока, если отношение чистого долга к EBITDA > 1.

📎Дивиденды:
2019 — 5,335 руб или 12,42 на акцию
2020 — 3,934 руб или 7,08% на акцию
2021 за 9 месяцев — 7,988 руб или 11,03% на акцию
2023 — 2,752 руб или 4,85% на акцию

📍Мое мнение насчет акций ММК, цена на протяжение года составит не менее 62-63 рублей на акцию. Компания вернулась к выплате дивидендов и выплатила за 2023 год 2,752 руб или 4,85 на акцию. Не скажу, что это много, но возвращение к выплате, говорит о том, что компания чувствует себя уверено и готова делиться прибылью с инвесторами.
Насчет квартальных дивидендов пока неизвестно, но возможно в скором времени ММК вернется к выплате.
Думаю, что больших дивидендов от компании за 2024 год можно не ожидать, так как запланированы большие капитальные затраты, но они явно будут больше чем за 2023 год.

📍Также однозначно видим, что результаты в 24 году в сравнение с 23 хорошо прибавляют, во втором квартале компания ожидает восстановление объема продаж в первую очередь премиальной продукции, а это значит выручка и чистая прибыль будут больше.

📍Стоит учитывать, что у ММК в 2023 году выросли продажи через маркетплейс и составили 80 тысяч тонн, это в 2,7 раза больше 2022 года. Думаю в 2024 году продаж будет больше.

📍Жду отчет за 2 квартал в конце июля, где возможно будут представлены более сильные результаты компании.

📍Ранее рассказывал как торговал акциями в 2023 году. В портфеле стратегии последний раз акции были 10 апреля, когда зафиксировал прибыль +2,05%.
На данный момент ценные бумаги находятся на ИИС, куплены в долгосрок, имеют +4,84%, ожидаем дивиденды и будем реинвестировать снова в компанию.
После див отсечки, компания особо не потеряла в цене акций, тут играет роль, что бумаги потеряли около 6% на небольшой коррекции перед заседанием ЦБ. Цена на 23 мая 59,9 руб, на данный момент 55,845 руб.
📍Считаю, что после всех капитальных затрат, компания сможет показать сильные результаты.

👋Предполагаю, что цена акций на протяжение года составит не менее 62-63 руб за акцию.

Всем спасибо!📈📈📈

Мой Телеграмм канал:
t.me/sterh1995
Мой профиль в Тинькофф Инвестициях:
www.tinkoff.ru/invest/social/profile/sterh1995?utm_source=share
Мои стратегии в Тинькофф Инвестициях:
Конста́нта Стандарт tinkoffinvest.page.link/nx3SaDLzNJZpTaCEA
Конста́нта Облигации tinkoffinvest.page.link/nzwwVRhUZF6smHzV6

#ммк. #акции. #обзор. #обучение.