товарные фьючерсы

2 июля анализ волн Эллиотта предрекал «агрессивный» ход вниз по нефти. Летний плохой формат говорит сам за себя
10 сентября цены на сырую нефть упали до самого низкого уровня с декабря 2021 года. Основные эксперты назвали две различные причины распродажи энергоносителей. Первая, от Reuters, 10 сентября: «Нефть стабилизировалась около 3-летнего минимума на фоне слабого прогноза спроса … после того, как ОПЕК+ пересмотрела в сторону понижения свой прогноз спроса на этот год и 2025 год. До прошлого месяца ОПЕК сохраняла прогноз неизменным с момента его первого составления в июле 2023 года. В этом году в странах с развитой экономикой практически не наблюдается роста спроса на нефть». И вторая от Oilprice.com, 10 сентября: Цены на нефть упали на 4,5% из-за рекордно медвежьих настроений управляющих финансами. Хедж-фонды и другие управляющие активами заняли самые медвежьи позиции в отношении сырой нефти с тех пор, как CFTC начала публиковать информацию о позиционировании на рынке".

( Читать дальше )

В прошлый раз мы показали вам, как анализ волн Эллиотта предвосхитил падение сырой нефти WTI на 10% с ~$79 до ~$71 за баррель. Сегодня вы увидите, как он предупредил нас не доверять и последующему резкому восстановлению до более чем $77. Речь шла не о геополитике или экономической политике кандидатов в президенты США. Приведенный ниже гпафик была достаточным, чтобы сделать прогноз о том, что цены на сырую нефть пойдут намного ниже.
Вот почему мы оставались медвежьими по отношению к сырой нефти даже после того, как она резко подскочила с низких $70 до более чем $77,50. Мы думали, что это означает волну (ii) в 3 гораздо большего спада, к которому наш более широкий анализ картины уже подготовил нас. Это позволило нам определить $80,15 как уровень аннулирования для этого подсчета. Медведи продолжали бы иметь преимущество, пока цена оставалась ниже этого уровня.

( Читать дальше )

До конца 2024 года Московская биржа планирует ввести премиальные опционы на фьючерсы по таким товарам, как газ, нефть, золото и серебро. Эти опционы, называемые «ванильными», будут более доступными и простыми для понимания инвесторов по сравнению с маржируемыми опционами. При покупке премиального опциона инвестор платит единоразовую премию, что снижает риски и облегчает управление позициями.

На фоне роста цен на сырьевые товары и увеличения волатильности интерес к товарным инструментам вырос. Новые опционы позволят инвесторам эффективнее хеджировать риски и использовать более гибкие торговые стратегии. Однако эксперты предупреждают о возможных проблемах с ликвидностью на российском рынке и сложностях в оценке справедливой стоимости этих инструментов.

Основные пользователи этих инструментов – компании, работающие с сырьевыми товарами, и финансовые инвесторы. При этом опционы могут не подойти долгосрочным инвесторам из-за срока экспирации и волатильности стоимости.

 

( Читать дальше )

Десять дней назад, 12 августа, цена на сырую нефть марки WTI превысила отметку в $80. Сегодня, 22 августа, она торгуется ниже $72 за баррель, снизившись более чем на 10% менее чем за две еженедельные торговые сессии. Это падение можно легко объяснить постфактум переговорами о перемирии в секторе Газа. Увы, на рынке имеет значение способность фактически предсказывать события заранее, поскольку никто не может извлечь выгоду из вчерашних ценовых движений. К тому времени, как новости приходят и события разворачиваются, обычно уже слишком поздно что-либо предпринимать, потому что рынок уже отразил и впитал их. Вместо этого мы предпочитаем анализ волн Эллиотта. Он позволяет нам получить намек на намерения рынка до толпы. Вот как нам удалось предсказать распродажу цен на сырую нефть десять дней назад.
График выше был включен в наш анализ сырой нефти Elliott Wave Pro, опубликованный до открытия рынков в понедельник, 12 августа. Сообщение, которое он нес, было слишком знакомым. Снижение с $84,50 до $71,70 имело структуру пятиволнового импульса, обозначенного (i)-(ii)-(iii)-(iv)-(v), где также были видны пять подволн (iii).

( Читать дальше )

Некоторые экономисты предупреждают, что центральные банки, включая Федеральный резерв, зашли слишком далеко в своем цикле повышения процентных ставок. Между тем китайские инвесторы опасаются перспектив роста второй по величине экономики мира. Тревожные тенденции в двух крупнейших экономиках мира вызвали опасения, что глобальное экономическое приземление может оказаться гораздо более турбулентным, чем изначально предполагалось. Например, сегодня утром крупнейший в мире производитель стали из Китая China Baowu Steel Group предупредил, что сталелитейная промышленность погружается в затяжную «суровую зиму». Председатель правления Baowu Steel Ху Ванмин заявил на последнем заседании по результатам полугодовой прибыли компании, что этот спад будет «более продолжительным, холодным и более трудным для переноса, чем ожидалось». «Финансовые отделы на всех уровнях должны уделять больше внимания безопасности финансирования компании», — сказал Ванмин. Он отметил необходимость усиления контроля за просроченными платежами и выявления фиктивных сделок. Он сказал: «В процессе преодоления долгой и суровой зимы деньги важнее прибыли».

( Читать дальше )

Траектория цен на нефть марки Brent висит на волоске, поскольку министры ОПЕК+ обсуждают политику добычи в четверг. Инсайдеры сообщают Reuters, что картель, скорее всего, будет придерживаться текущих сокращений добычи, хотя частичный откат запланирован на эту осень. Между тем, геополитическая напряженность продолжала расти, поскольку Иран приказал нанести  ответный удар по Израилю после убийства политического лидера ХАМАС в Тегеране. Главные министры стран ОПЕК+ обсудят политику добычи сырой нефти во время онлайн-встречи совместного министерского комитета по мониторингу в четверг утром. Источники сообщили Reuters, что никаких изменений в текущей политике сокращения, которая сократила 5,86 млн баррелей в день (б/д), или около 5,7% мирового спроса с конца 2022 года, не будет. В июне Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники во главе с Россией договорились продлить сокращение добычи на 3,66 млн баррелей в сутки до конца 2025 года. ОПЕК+ также продлила последний раунд сокращений — сокращение на 2,2 млн баррелей в сутки восемью членами — до конца сентября.

( Читать дальше )

Вот чему мы можем научиться из предыдущего кризиса на рынке жилья, начавшегося в 2006 году.Строительство домов в США недавно упало до самого низкого уровня за четыре года. Узнайте, как это связано с ценами на пиломатериалы, и, в свою очередь, что цены на пиломатериалы говорят нам о перспективах рынка жилья в США.Рынок жилой недвижимости США держится гораздо лучше и дольше, чем сектор коммерческой недвижимости США. Тем не менее, следите за ценами на пиломатериалы. Они, как правило, коррелируют с темпами строительства жилой недвижимости. Давайте введем вас в курс дела и покажем этот график и комментарий нашего апрельского Elliott Wave Theorist:

( Читать дальше )

Когда в конце 2013 года Алан Гринспен выступил со своим заявлением о том, что пропустил крах субстандартной ипотеки и последовавший за ним глобальный финансовый крах («Почему я не предвидел наступления кризиса», Foreign Affairs), он начал с того, что отметил полный и абсолютный провал всех сложных моделей, предсказавших крах доверия. По его мнению, суть неудачи заключается в том, что модели полагаются на представление о том, что люди принимают решения рационально, как Homo economicus, в то время как на самом деле мы чрезвычайно склонны к иррациональности (оно же бегство с толпой, охваченным жадностью) и панике (бегство со скалы вместе со толпой). Он сослался на знаменитый «животный дух» Кейнса как на недостающую переменную в экономических моделях.
Иррациональные «животные духи» порождают «хвостовой риск» — события, которые якобы происходят очень редко, но когда они случаются, то вызывают огромные последствия, и модели ФРС не смогли точно учесть «хвостовой риск», потому что они происходят чаще, чем предсказывают статистические модели.

( Читать дальше )

Ответ, который вы не услышите на Уолл-стрит: Бычья волна Эллиотта в сырьевых товарах сформировалась в конце 2020 года — и остальное (дорогая) история
Последние четыре года поход в продуктовый магазин заставлял многих покупателей дышать в бумажный пакет в тревожном ожидании стоимости обычных бытовых товаров — до тех пор, пока сами бумажные пакеты не становились слишком дорогими. Недавно стоимость концентрата апельсинового сока превысила стоимость оливкового масла (8 апреля CCN). Между тем, с 2020 года стоимость всего, от яиц до молока, резко возросла, цены на сахар взлетели до 11-летнего максимума в 2023 году, цены на живой скот достигли рекордных значений, кофе — десятилетних максимумов, и так далее и тому подобное. То же самое происходит и в Европе. Эта инфографика от Daily Mail UK от 26 июня показывает резкий рост цен на все продукты питания и сообщает, что «цены на продукты питания выросли на 20% за последние пять лет, согласно данным Министерства труда»:

( Читать дальше )

До тех пор пока правительство Китая не введет более мощные меры стимулирования экономики, а экспортеры второй по величине экономики мира не перестанут наводнять мировые рынки медью, цены на этот базовый металл, необходимый для линий электропередач и центров обработки данных искусственного интеллекта, как ожидается, должны оставаться под давлением. Последние таможенные данные Bloomberg показывают, что китайский экспорт некованой меди и другой продукции в мае удвоился по сравнению с прошлым годом и составил около 150 000 тонн, превысив предыдущий максимум 2012 года. Это произошло на фоне того, что цены на медь на COMEX достигли рекордного уровня — более $5,10 за фунт.
В конце мая медь достигла рекордной отметки в $5,10 за фунт, так как трейдеры в панике скупали красный металл на тему «Следующая торговля искусственным интеллектом», в первую очередь из-за сокращения поставок и роста спроса со стороны электромобилей, центров обработки данных с искусственным интеллектом, решоринга и модернизации электросетей.

( Читать дальше )