На этой неделе Северсталь и ММК могут представить результаты по МСФО за 1К24. Первый квартал традиционно не самый сильный для сталеваров, однако ухудшение показателей будет временным. Уже в 2К24 сезонное оживление рынка должно привести к росту объемов продаж и цен на металлургическую продукцию, тогда как цены на сырье, скорее всего, снизятся.

Выручка обеих компаний в 1К24 существенно не изменилась, но EBITDA, как мы ожидаем, снизилась из-за роста затрат. У ММК снижение должно быть более внушительным — примерно на 18% кв/кв за счет низкой интеграции с добывающим сегментом и индексации зарплат. У Северстали снижение EBITDA, скорее всего, составит 8% кв/кв, поскольку компания обеспечена собственным железорудным сырьем, а зарплаты были индексированы позже — в 2К24.

Свободный денежный поток (СДП) у ММК снизился из-за увеличения капитальных затрат и оборотного капитала. Северсталь, напротив, покажет рост СДП по сравнению с предыдущим кварталом благодаря снижению капзатрат.

Что с дивидендами?

( Читать дальше )

И стоит ли их покупать после переезда?

  🔥 X5 опубликовала шикарный отчет за 1 квартал 2024 год

Финансовые показатели

✔️ Выручка = 886,2 млрд руб. (в 1 кв. 2023 года = 696,4 млрд руб.)

✔️ Чистая прибыль = 24 млрд руб. (в 1 кв. 2023 года = 12,2 млрд руб.)

Прогнозировал после выхода операционных результатов прибыль в вилке от 23 до 27 млрд руб., так и получилось: https://t.me/Vlad_pro_dengi/888

Подтверждаю свой оптимистичный годовой прогноз по прибыли X5 в 2024 году = 109,5 млрд руб.

📈 Справедливая цена

Справедливая цена расписок X5 при потенциальной прибыли в 109,5 млрд руб. в 2024 году – 4 032 руб. за 1 расписку (по P/E = 10). Плюс есть запас в оценке, потому что средний P/E X5 на истории = 12.

X5 – 4-я позиция в моем личном портфеле (средняя 2 090,5), финансовые результаты за 1 квартал 2024 года сильные. Акции не торгуются из-за переезда, при этом внутренняя стоимость компании растет. И для меня это главное.

( Читать дальше )

Добрый день!

Биткоин оттолкнулся от поддержки 60000, сформировав диапазон цен. Верхним потолком для монеты сейчас выглядит мощная область сопротивления 69000-73800, а горизонталь 60000 – уровень, который оказал поддержку, но может быть прорван на пути коррекции в сторону горизонтали 49000:

10-летние казначейские облигации США продолжают терять в цене, при этом увеличивая свою доходность. Сейчас «казначейки» стремительно подбираются к доходности 5%, которая и может стать тем сопротивлением, от которого может начаться корректировка и рост цен на трежерис:

( Читать дальше )

На протяжении десятилетий кредитный цикл опьянения и отрезвления разрушал компании, рынки и целые сектора экономики

Автор: Роберт Фолсом



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке далее нажать на оранжевую кнопку Create Account и заполнить форму.

( Читать дальше )

По этому поводу меня тут попросили прокомментировать следующую озабоченность: «безработица в России на февраль текущего года составила 2,8% от трудоспособного населения в России… Тем не менее, некоторые экономические эксперты считают, что для нормального развития страны безработица не должна быть меньше 5% трудоспособного населения, а если показатель ниже, то это свидетельствует о перегреве экономики и о дефиците рабочих рук.»

Безработица ниже так наз. естественного уровня предполагает занятость тех ресурсов, использование которых экономически нецелесообразно. Напр., это может принимать форму сверхурочной работы или во время выходных, отказ от отпусков, занятость студентов и молодых мам и под.

Такая сверхвысокая занятость случается с экономикой в фазе бума, за которым рано или поздно следует спад. Иными словами, это составной элемент делового цикла.

Последние семьдесят лет правительства западных стран эти циклы сглаживали, т.е. не только во время спадов/депрессий стимулировали, но и охлаждали во время подъемов.

( Читать дальше )

Продолжаем отслеживать тенденции в одной из крупнейших горно-металлургических компаний — ГМК Норникель. 

Одна из тех акций, которая не выросла с 2022 года, а даже упала (но на это есть объективные факторы)




Сегодня вышел операционный отчет:



( Читать дальше )

Представители цветной металлургии России находятся в тесном контакте с правительством РФ на фоне введения санкций в отношении данной отрасли, заявил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. Менеджмент РУСАЛа официально заявлял 15 апреля, что новые санкции США и Великобритании в отношении не влияют на способность компании осуществлять поставки, поскольку не затрагивают глобальные логистические решения компании, доступ к банковской системе и систему.


( Читать дальше )