🏦 В преддверии сегодняшнего заседания ФРС хотел поделиться своими мыслями о рынке. По прогнозам аналитиков ставки по-прежнему останутся на околонулевых (0-0,25%) отметках, однако важны будут комментарии ФРС по дальнейшей денежно-кредитной политике и мнение регулятора относительно состояния экономики.
📉 В ближайшие недели я допускаю коррекцию на рынках. Почему?
📈 Рост доходности 10-летних treasuries. Распродажа в американском гос.долге привела к росту доходности облигаций выше 1% (сейчас 1,1%). Такая ситуация является довольно негативным сценарием для реального сектора экономики, который жутко закредитован и «хромает» в текущих реалиях медленного восстановления деловой активности. С другой стороны, опять же в текущих пандемических реалиях в глобальной экономике, рост доходностей американских трежерис может сделать их привлекательными для зарубежных крупных инвесторов, которые заинтересованы «припарковать» свои огромные капиталы в практически безрисковый инструмент. Потенциальный спрос на трежерис приведет к спросу на доллар, который находится на многолетних сильных уровнях, ожидая пробоя либо вверх, либо вниз. В этом случае индекс DXY пойдет вверх, что негативно для рынка акций, а в частности для рынков сырья.
Президент Италии Маттаррелла начинает консультации по выходу из кризиса, сегодня он проведет консультации со спикерами обеих палат парламента, в четверг-пятницу с лидерами партий Италии.
Как правило, после окончания консультаций Маттаррелла берет перерыв перед объявлением решения о том, кому первому он предоставит мандат на формирование правящей коалиции, что означает отсутствие ясности по вариантам выхода из кризиса до следующей недели.
Наибольшей интригой текущей недели станет встреча президента Италии с лидером партии «Италия Вива» Ренци, который и стал причиной развала коалиции.
Решить кризис, кроме досрочных выборов, можно двумя способами: через возвращение в коалицию партии Ренци и через формирование новой коалиции, условием возвращения партии Ренци может стать замена премьера или новая программа правительства, формирование новой коалиции будет более длительным и сложным процессом.
Главный стратег Goldman Sachs по рынку акций США David Kostin заявил, дорог ли рынок акций или дешев зависит от вашей точки зрения.
Он признал, в истории было мало периодов, когда показатели P/E, P/B, EV/sales, EV/EBITDA и отношение капитализации фондового рынка США к ВВП страны (Индикатор Баффета*) были так же высоки, как сегодня (примерно 4% всего времени).
Однако, принимая во внимание доходность государственных и корпоративных облигаций, можно сказать, что рынок акций США недооценен, и может продолжить рост.
Про Индикатор Баффета: https://smart-lab.ru/blog/672492.php
телеграм канал: https://t.me/TradPhronesis
‼️🏦 Сегодня ФРС объявит о своем решении по денежно-кредитной политике.
📈 На фоне роста фондовых индексов о регуляторе совсем забыли.
Чего ждать от Федрезерва❓
💡 Как мне кажется ничего в риторике ФРС не изменится, кроме того, скоро Пауэлла, скорее всего, заменят, поэтому он постарается сохранить свое наследие в том виде, в котором оно есть на сегодняшний день.
🕰 Также жду что ФРС в очередной раз обратит внимание на важность фискальных стимулов, т.о. постарается снять с себя часть ответственности за «печатанье денег ».
⚖️ По идее заседание и пресс-конференция должны пройти спокойно и без каких-либо сюрпризов — деньги будут печатать, ставки будут на нуле еще несколько лет.
💥 Как отреагируют на это рынки, ведь может они уже привыкли к постоянному стимулированию?
Телеграм - @wall_street_trader
🕘 Время просмотра ~6 мин.
Детальный аналитический обзор по основным валютным парам рынка Форекс, фондовым индексам S&P 500 и DJIA 30, криптовалютной паре BTC/USD, золоту, а также нефти марки WTI и природному газу смотрите далее на YouTube-канале.
Почему рынки не падают и когда же ждать падение?
На самом деле, складывается впечатление, что отметка 4000 по снп как красная тряпка для быка.
Обычно, пробивая такую значимую круглую цифру рынок ускоряется. Думаю это будет до 4200 примерно. Быки сейчас реально сильны.
Давайте разберёмся и попробуем подумать, а почему все так происходит?
Обращая внимание, в первую очередь, на фундаментальные факторы, то напрашивается следующее. Что может отыгрывать рынок? Мы упали на вирусе, ограничениях и т.д. Сначала, нам печатают деньги. Затем, снимают ограничения и есть надежда, что возможно, мы вернёмся к прежней жизни. Идёт понимание, что этого нет и осенью мы уходим в сползании вниз, до появлении вакцины и новых стимулах. Это нас выкидывает вверх. Сейчас мы отыгрываем задержку вакцин, очень стойко, чувствуется, что нефть, при поддержки опек, сильна и локдауны, которые достаточно точечны и не так страшны для всей экономики мира. Скорее всего, сейчас мы будем отыгрывать ускорение поставок, появление ещё вакцин от новых компаний и постепенное снятие ограничений, что позволит циклическим акциям вырасти. Рост продлится до мая.
🗣Домбровскис из ЕС: ЕС все еще оценивает приказ Байдена «покупать американские», но работает над открытыми рынками закупок
Смысл «покупать американские» в том, что Байден закрывает лазейки, теперь правительство будет закупать только внутренние товары, примерно на $600 миллиардов.
Это то, о чём я вчера и говорил ТУТ. Есть ощущение, что Байден под маской доброты и сотрудничества продолжает вести политику протекционизма (как и Трамп «Америка превыше всего», «покупать американские» может нарушать правила ВТО о субсидирование), к тому же Байден не собирается пока снимать пошлины с Китая и собирается использовать многосторонний поход.
Вопрос в том, мудр ли Байден на столько, чтобы балансировать между внутреннем субсидированием и прекрасными отношениями с союзниками? Так как если Байден оступится, то нас ждёт санкционная перестрелка.
P.S. поставь лайк автору. Мне нужен твой лайк.
А что если вы сильно заблуждаетесь, насчет того, что должна быть именно коррекции, а не смена 135 летнего цикла вообще по S&P 500 ?
Посмотрите внимательно на график, за 135 лет все очень привыкли что все должно только расти, да конечно это так, кто же спорит, но что если ожидаемая нами коррекция будет длиться 20,30, а то и 50 лет? Готовы ли вы своими депозитами считать что это будет небольшая коррекция на пару лет до примерно 2000 или 1700? Или все же нас ожидает более жёсткий расклад, который учтет не только современный отрезок времени, но и весь 135 летний цикл роста?
Мне интересно вот что: почему многие считают что это обязательно будет коррекция, глубокая или не глубокая, но именно коррекция?
А что если весь этот балаган сменит оооооочень длительный нисходящий цикл? А все будут думать что это всего лишь коррекция и спускать все свои капиталы ? Я как-то написал что снп500 может увидеть и отметку 130, на что многие ссылались на то, что это неплохая шутка.
PS: «трендовики» как вам такой расклад событий, учитывали вы такой сценарий, хотя бы в кошмарном сне?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Акции двигаются синхронно во время сильного падения. В этот промежуток времени корреляция на рынке между акциями стремится к 1 (максимальный уровень). Но затем, когда рынки достигают дна, корреляция начинает снижаться. Одни акции растут сильнее, чем другие, а третьи вовсе продолжают свое падение.
Минимальный уровень корреляции (максимальной раскорреляции) достигается тогда, когда инвесторы начинают активную ротацию капитала между секторами, постепенно готовясь к смене тренда, который, в конечном счете, и наступает. Статистически, подтверждение этому мы видим на графике, где минимальный уровень корреляции достигался как раз перед началом рыночной коррекции.
P.S.: вчерашний «выкуп» рынка все же рекомендую наблюдать с путами, трежерис и увеличенной долей кэша.
Больше полезной аналитики по рынку и рекомендаций, читайте в моем Telegram канале.
Азиатские рынки, фьючерсы на американские акции снижаются на фоне опасений по поводу отсроченного стимулирования экономики
26 января 2021 г., 0:10 по восточному времени Автор: Мамта Майани, редактор новостей SA 9 комментариев
Япония -0,93% .
Китай -1,20% .
Гонконг -2,40% .
Австралия закрыта.
Южная Корея -1,86%. ВВП вырос на 1,1% с учетом сезонных колебаний в декабрьском квартале по сравнению со средней оценкой 0,7% в опросе Reuters. Сентябрьский квартал показал рост на 2,1%.
Экономика сократилась на 1,4% г / г в 4 квартале против 1,7% прогноза, сделанного в опросе. Декабрьский экспорт вырос на 12,6% г / г, в то время как личное потребление за 4 квартал снизилось на 1,7%.
Азиатские фондовые индексы снижаются, поскольку инвесторы рассматривают возможность отсрочки принятия пакета мер по облегчению налоговой политики США.
Цены на нефть снизились: фьючерсы на нефть марки Brent упали на 0,23% до 55,75 долларов за баррель. Фьючерсы на американскую нефть также упали на 0,11% до 52,71 доллара за баррель.
За ночь на Уолл-стрит S&P 500 вырос на 0,4% до нового рекордного уровня закрытия в 3 855,36. Nasdaq прибавил 0,7% до 13 635,99. Тем не менее, Dow Jones упал на 0,12% и завершил торговый день на отметке 30 960 пунктов.
Фьючерсы на акции США упали, поскольку лидер большинства в Сенате Чак Шумер заявил, что пакет помощи маловероятен до середины марта из-за опасений по поводу задержек с вакцинацией и доходов. Dow Jones -0,57%; S&P 500 -0,63%; Nasdaq -0,66% .
seekingalpha.com/news/3654199-asian-markets-us-stock-futures-lower-amid-concerns-over-delayed-stimulus
💰По расчетам Bank of America из-за заметного роста акций в течение первых недель января пенсионные фонды должны будут произвести в ближайшее время ребалансировку своих активов:
1️⃣ Вывести 18,7 млрд долларов из акций;
2️⃣ Вложить 9,9 млрд в гособлигации США;
3️⃣ Вложить 8,3 млрд в корпоративные облигации США
4️⃣ Вложить 0,5 млрд в ипотечные облигации.
Телеграм — @wall_street_trader
Байден с пакетом, все.
Сенат блокировал, пока устно, пакет помощи в 1,9 трлн. долларов. Новости позже.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
