Поговорим про сегодняшний эпический слив Индекса Мосбиржи на четыре с лишним процента.

На Смарт-лабе сейчас стоит классический стон. Те самые персонажи, которые еще в начале августа орали, что дно пройдено намертво, дивиденды Сбера реинвестированы и мы летим на триста, сегодня молча ловят принудительные маржин-коллы от брокеров.

Давайте снимем розовые очки и разберем физику этого забоя. Почему мы так бодро росли три недели с июля, а сегодня индекс летит вниз без единого отскока?

Первая причина того ралли — это чистокровный шорт-сквиз на пустом стакане. Когда в июле индекс упал на лоу, в шорты набилась самая пугливая часть. Крупный капитал просто сходил за их ликвидностью. Пошел каскадный эффект: роботы фондов начали выбивать стопы медведей, а чтобы закрыть шорт, хомяк обязан купить фьючерс по рынку. Покупки шортистов в пустом стакане сами гнали цену вверх. Это было ралли на чужом мясе, а не на реальном притоке денег в страну.

Вторая причина — это иллюзия дивидендных миллиардов. Спекулянты заходили в лонги на опережение, думая, что физики понесут дивы Сбера обратно в акции. А физики оказались умнее. Они посмотрели на жесткую ДКП от нашего ЦБ и хладнокровно унесли эти миллиарды на вклады. Зачем рисковать шкурой в акциях Лукойла ради туманных 13% дивдоходности, если можно безрисково парковать кэш на депозите?

Привет!

Немного поменял конечно, я мнение за последние годы, но каждый раз, когда я вижу очередной пост про психологию трейдинга, медитации перед монитором и стальные яйца, я начинаю улыбаться.

Индустрия десятилетиями скармливает вам одну и ту же удобную вещь: Система не важна, кидай монетку, главное — контролируй эмоции, соблюдай риски и не тильтуй. Если вы слили депозит по супер-стратегии, то всегда можно сказать: Стратегия идеальна, это ты я психологически сломался, стоп передвинул.

Ответственность сброшена.
А теперь давай посчитаем на пальцах.
В трейдинге есть две полярные ситуации:
1) У вас ЖЕЛЕЗНАЯ дисциплина, но система с отрицательным мат. ожиданием. Вы торгуете чистый рыночный шум (случайное блуждание), где вас медленно, но верно жрет комиссия биржи и проскальзывание. Вы не эмоционируете. Вы как робот исполняете каждый стоп-лосс.Итог: Вы сольете свой депозит абсолютно системно, красиво, без единой эмоции. Дисциплинированный дурак сольет счет так же гарантированно, как и безумный лудоман. Просто сделает это профессионально.

Приветики!
Пока на Смартлабе в очередной раз размазывают сопли по экрану и пытаются угадать, куда завтра пойдет рынок, я решил написать о том, о чем большинство стыдливо молчат. О просадках. Многие ведь как думают: системный трейдинг — это когда ты сидишь, куришь бамбук, а счет плавно и красиво растет по линеечке вверх.
Мой график эквити за последние 2,5 года:

В итоге вышло больше 1000% доходности. Но теперь посмотрите внимательно на середину графика. Есть затяжная яма длиной около года. Это честная просадка в потчи 50%. Половина накопленного на тот момент счета просто испарилась. Знаете, что делает обычный розничный трейдер, когда теряет половину депо? У него полностью отключается мозг. Включается тильт, человек начинает увеличивать объемы, двигать стопы», чтобы по-быстрому отыграться, и закономерно выносит свой счет на кладбище.

Просадка — это просто заложенные в модель издержки. Это плата рынку за будущие тренды.

Вся моя торговля полностью протестирована на истории за 7-10 лет. Я знаю математическое ожидание каждого своего действия на рынке. И бэктест четко говорил: эта фаза пилы и боковика закончится, волатильность вернется, и система свое заберет.

Привет! 

Каждый раз, когда я вижу в ленте очередной скриншот из тестера стратегий с ровной, как стрела, кривой эквити, улетающей в космос — «15% в месяц на полном реинвестировании», мне хочется обнять этого автора и тихо спросить: «Друг, проснись, ты...?»

Представь идеальную на бумаге спекулятивную модель: винрейт 30-40%, но прибыль с тяжелыми хвостами (трендследящая классика). Всего 3-5% сделок делают весь профит за год, а остальные прибыльные сделки просто для поддержки иквити. 60-70%% — это мелкие системные стопы. Профит-фактор на тестах — шикарные 1,3-1,4.

Если запустить эту модельку в симуляторе Монте-Карло на одном активе (например, Юань) и добавить туда агрессивный риск в 5% на день, компуктер покажет вам красивую сказку. Но в реальности на горизонте в пару лет вас ждет неминуемый слив. Волатильность счета сожрет всю геометрическую доходность. Чтобы восстановить счет после просадки в 50%, вам нужно будет заработать уже 100%. Капитал просто погрязнет в яме.

Приветики!


Решил оцифровать для себя текущую ситуацию по ключевым фьючерсам. Задача была простой: понять, где сейчас оптимальное соотношение емкости рынка и внутренней волатильности. Для этого я взял условный рабочий объем (10% от среднего объема минутки в контрактах) и перемножил его на цену актива и медианную волатильность за последние 250 дней. В результате получился расчетный денежный показатель «Волатильности на объем».

Всем Хаюшки!

Недавно вернулся из отпуска. Ясно и понятно, что совмещать пляжный отдых и интрадей на нашем рынке — сомнительно, но окей. Моя система — трейдинг руками, требующий хоть какой-то концентрации, ведения дневника сделок и контроля фильтров волаНтильности.

Там я быстро понял: торговать в прежнем режиме не выйдет. Мобильный интернет, постоянные разъезды и банальное желание отдохнуть критически разрывали пу… ан (фокус внимания).

Профессиональный внутренний рисковик взял верх, и я порезал лимиты:
– Полностью отключил Брент, Сбербанк и Микс.
– Оставил порезанные объемы в валютах и Газе.

Но торговать с телефона — тот еще аттракцион. Связь подсовывает такие транзакционные риски, что седеть начинаешь в непонятных местах. И самое обидное произошло там, где не ждали.

Пока я приторговывал газом и валютами, на фонде реализовался тот самый сценарий, который я ждал последние 2-3 года, пока уныло торговал Сбер и Микс около нуля все последние годы.

Взорвалась мощнейшая направленная, и что печально трендовая волатильность. Будь я в МСК, я бы скорее всего не упустил эту ракету. Но канеш я увидел это все постфактум, лениво листая графики на пляже.

Хаюшки!

Давно ничего не писал, решил немного разгрузить голову и поделиться сухой математикой своей торговли. Без красивых картинок из демо-счетов и пустых вангований о том, куда пойдет рынок. Рынок пойдет туда, куда захочет, мир в принципе достаточно случаен.

Я торгую строго руками, отложенными ордерами на пробой уровней.
Пул инструментов фиксированный: MIX, Si, CNY, NG, SB. RTS перестал торговать, может зря.
Никаких переносов через ночь, овернайты для интрадейщика с плечом — это гарантированный путь на кладбище на первом же гэпе.

Многие ищут грааль с винрейтом под 90%, но на деле рабочая математика выглядит совсем иначе. У Меня около 40% прибыльных дней. Прибыльных сделок около 30-35%.

Статистика моей системы за большой период, что всего около 3-5% торговых дней сделали весь совокупный профит. По сути, 95-97% торговых дней это монотонная, изнурительная борьба с нулем, сбор мелких стопов во флэте и оплата комиссий брокеру и плата за проскальзывание.
Если ваш мозг не способен принимать 70% убыточных сделок и месяцами сидеть в запиле, то не знаю…

Периодически на Смартлабе начинают размазывать сопли на вентилятор: «Трейдинг — это мой бизнес».

Спекулятивный интрадей — это не бизнес. Это ремесло в чистом виде. Примерно как профессиональный покер.
Вы сидите один на один со стаканом и графиками или с роботом, но руками зарабатываете на хлеб.
Если бы частный трейдер с хорошей доходностью в базой в 10 000 сделок пришел бы в банк за кредитом на торговлю ФОРТС, то ему бы никто не дал денег.

Почему:
1. Ноль капитализации
В бизнесе вы покупаете станки, строите склады, нанимаете штат. Это актив, его можно продать.В интрадее вашего актива вне рынка не существует. Весь ваш капитал — это ваш интеллект + деньги на счету. Выключили терминал — производство встало. Это нельзя масштабировать на десять сотрудников и нельзя упаковать во франшизу.
2. Просадка — это часть модели.
В реальном бизнесе убыток за полугодие / квартал — это часто повод для небольшой паники. В агрессивном интрадее с плечами просадка в 20–30-40% от пика эквити — это просто часть математики. Не рискуя — ниче не заработаешь.Я проходил такие периоды, ловил жесткий минус на ЛЧИ, сидел в просадке и др. Для банка это преддефолтное состояние. Для трейдера — обычный даунстрик, который нужно пересидеть на попе ровно, зажав лимиты по нерабочим инструментам вроде и дождавшись своей волатильности.