Индекс RGBI неплохо отскочил вчера вверх. Пока что цена продолжает находиться в нисходящем канале, но в случае снижения ключевой ставки ЦБ, скорей всего локальные лои мы уже сделали, а индекс ниже в ближайшие месяцы не увидим.

Почему я так считаю? По причине того, что дальние ОФЗ на 11.02 показывали доходность к погашению 15.2%, т.е. всего на 0.8% ниже ставки. Только эту доходность в ОФЗ можно зафиксировать на много лет вперёд. Т.е. вряд ли доходность будет и дальше расти. А значит вряд ли цена ОФЗ продолжит дальше падать.

Чистая прибыль «Норникеля» по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в 2025 году выросла на 36% по сравнению с показателем годом ранее, до $2,47 млрд, показатель EBITDA — на 9%, до $5,668 млрд, следует из отчета компании.

Выручка «Норникеля» в отчетный период выросла на 10%, до $13,763 млрд, вследствие положительной динамики цен металлов. Рентабельность по EBITDA сохранилась на уровне прошлого года и составила 41%.

Ключевые показатели в сравнении год к году
🔹 Выручка от реализации сократилась на 6,5% и составила 1,45 трлн руб.

🔹 Операционные расходы снизились на 3,7%, до 1,13 трлн руб.

🔹 EBITDA нормализованная составила 859 млрд руб. (-14,7%).

🔹Прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭКа, упала на 63% и составила 183 млрд руб.

🔹Прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭКа, нормализованная без учета эффекта от курсовых разниц, составила 207 млрд руб. (-63%).

На нормализованную прибыль группы в 2025 г. существенное негативное влияние оказали разовые неденежные статьи, эффект которых составил 301 млрд руб.

🔹Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности группы, составили 503 млрд руб. (+41%).

🔹 Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 150 млрд руб. (-22,1%).

Взгляд БКС: Заголовки в СМИ могут расстроить из-за динамики прибыли, но все выглядит хорошо. Эффект нейтральный. Компания сообщает о неденежных статьях на 301 млрд руб., поэтому нормализованная прибыль даже на 19% лучше консенсуса. По динамике выручки и EBITDA — очень близко с прогнозами рынка. У компании сейчас чистая денежная позиция на 39 млрд руб., а FCF вырос на 89% за год, до 310 млрд руб.

Встречали расхожее выражение «цена знает всё»? Так вот, не всё 😊 Много полезной информации для трейдера дают ещё и торговые объёмы. А потому сегодня предлагаю уделить время их изучению !

Основные закономерности объемов торгов:
🔹Рост объемов торгов говорит об усиливающейся тенденции (неважно, бычьей или медвежьей). И наоборот, снижение объемов указывает на затухание текущей тенденции.

🔹Торговый объем часто имеет опережающий характер изменения. Т.е. после пиковых значений объемов цена может какое-то время двигаться в рамках завершающейся тенденции. И лишь после этого происходит смена тренда.

🔹Максимумы и минимумы цены часто сопровождаются повышенными торговыми объемами.

🔹 Сжатие цены и хвосты вкупе с возросшими объемами выступают хорошим индикатором скорого импульса. Шикарно работает на таймфреймах от М5 до Н4.

P.S. Для aнaлизa тopгoвых oбъёмoв cлeдyeт иcпoльзoвaть нe тoлькo тeкyщиe, нo и пpoшлыe кoтиpoвки cтoимocти. Подробнее о правилах торговли по объемам можно прочитать в этой статье.

Отгрузки выросли на 9%, до 21,8 млрд руб., благодаря масштабированию бизнеса и клиентской базы, а также развитию продуктово-сервисной экосистемы.

Количество клиентов за отчетный период составило более 18 500 (более 18 100 в 2024 г.).
Пока результаты обнадеживают.

Сегодня рассмотрим такой аспект торговли, как реакция цены на уровень. Основной вопрос: будет ли пробой уровня или произойдёт отскок от него? Для ответа на данный вопрос рекомендую эту статью.

🔹Признаки пробоя уровня
📌 Сужение диапазона
На примере бычьего движения – это постоянные отбои от уровня на всё меньшее расстояние, при этом каждая последующая свеча не обновляет минимум предыдущей. Такие ситуации обычно образуют фигуру продолжения тренда – треугольник, но не классический с почти равномерно сходящимися линиями, а с одной горизонтальной.
📌 Торможение и консолидация до уровня
Обычно в этом случае цена движется в небольшом канале рывками без крупных откатов. Перед пробоем возможно небольшое торможение. Обновления локальных экстремумов (перед пробоем) не происходит.
📌 Быстрый пробой с консолидацией за уровнем
В этом случае цена резко пробивает уровень, а затем тестирует его, не достигая уровня. Такое поведение на младшем фрейме подтверждает пробой на старшем.