Добрый день!

Добавил скрин 100 летнего портфеля Saxobank из интервью Wall Street pro.

35% акции
20% недвижимость
13% облигации
10% золото
10% commodities
7% крипта (не являюсь поклонником)
5% инструменты на волатильность (тоже не буду добавлять в портфель)

Что понравилось?
Что внутри этих пропорций вы можете набирать инструменты какие хотите, главное держать аллокацию, то есть можете взять в акции etf и отдельные акции какие больше нравятся. Такой портфель можно передать по наследству. Даже банкир для вашей семьи может просто поддерживать пропорцию портфеля, не обязательно быть гуру и читать отчеты, а в случае чего ваша жена и дети вряд ли будут следить за отчетами газпрома и интела, а через те же etf можно такой портфель поддерживать годами и это дополнительная подушка ликвидности для семьи на долгосрочные цели.

Что не понравилось?
Инструменты на волатильность это на любителя, их добавлять нет желания, с криптой та же ситуация, я не понимаю как крипту оценивать, поэтому в портфель не включаю, может я не прав, но я пока для себя в обычной жизни не вижу необходимости в крипте и как определять ее внутреннюю стоимость мне непонятно.

Добрый день!

Докупил ленэнерго преф, считаю компания должна стоить 200 и более, див доходность может составлять 10%, что прилично, пусть и в рублях.





( Читать дальше )

Добрый день!

Пару мыслей про акции, инфляцию, недвижимость, бизнес

1. Акции — защита от инфляции? Думаю да, крупные компании повысят цены, увеличат выручку со временем и смогут платить больше дивиденды. Кто сидит в кэш, тот его прожигает, такая же ситуация с депозитами. С облигациями наверно тоже. Акции способны прибавить в случае инфляции, Баффет писал про защиту от инфляции через покупку акций в 70е в сша тогда была приличная инфляция.

2. Недвижимость? В принципе можно купить etf reit vanguard и вот вам страховка через арендную недвижимость в валюте. Кто думает сейчас купить жилую недвижимость для аренды- мое мнение, готовая вторичка ни о чем, будет там 2-3% годовых от аренды, если вы не купили эту квартиру с аукциона с банкротства условно с хорошим дисконтом.
Построить в новострое- в принципе можно на этом заработать в руб, если выбрать удачный объект, сейчас даже закон лучше защищает таких инвесторов, правда налог льготу убрали с 3 лет до 5.
Купить коммерческую — если с дисконтом, то тоже интересный вариант, если например помещение нуждается в ремонте, тогда есть шанс получить дисконт. Сама доходность тоже выше, момент — что часто нужно больше денег на такой вариант.

( Читать дальше )

Zim Shipping
ZIM Integrated Shipping Services Ltd., together with its subsidiaries, provides container shipping and related services in Israel and internationally

Компания из сферы морской логистики. По данным yahoo finance
P/e 6.8
Roe зашкаливает, но возможно временно
Компания выглядит не очень дорогой, она вернулась к прибыльности последние 3 года, рассматриваю для своего портфеля, доступна в секции глобал





( Читать дальше )

Cisco — крупнейший в мире производитель сетевого оборудования. Компания имеет сильные позиции на рынке маршрутизаторов и коммутаторов и также сохраняет лидирующие позиции в области коммутации WLAN и Ethernet.

Компания занимает лидирующие позиции в сфере кибербезопасности и стоит на 2 месте в этом сегменте после Palo Alto Networks.

Обязательства/Активы = 60% (при норме до 80%).
Долг/Капитал = 41,1% (при норме до 200%)

ROE = 23,5%

Текущая доходность акций по Е(скорр.2020)/P = 5,45% годовых при цене $53,1 за акцию.

Форвардная доходность
E(2022)/Р = 6,51%.

Рассматриваю для покупки

Доброе утро!

M/I Homes, Inc., together with its subsidiaries, operates as a builder of single-family homes in Ohio, Indiana, Illinois, Michigan, Minnesota, North Carolina, Florida, and Texas, the United States. The company operates through Northern Homebuilding, Southern Homebuilding, and Financial Services segments. It designs, constructs, markets, and sells single-family homes and attached townhomes to first-time, millennial, move-up, empty-nester, and luxury buyers under the M/I Homes brand name.

Ещё один застройщик одноэтажных домов:
P/E 6
Forward P/E 4.9
P/B 1.3
ROE 24.5%

Цена не выглядит слишком высокой, можно рассмотреть для портфеля





( Читать дальше )

Добрый день!

Также рассматриваю kbwy- реит с потенциальной доходностью около 8%, фонд все ещё ниже максимальной цены, хотя сам по себе чуть более чем на $300млн, что ни очень много, если кто брал, поделитесь мнением





( Читать дальше )

Доброе утро!

KKR & Co. Inc. is a private equity and real estate investment firm specializing in direct and fund of fund investments. It specializes in acquisitions, leveraged buyouts, management buyouts, credit special situations, growth equity, mature, mezzanine, distressed, turnaround, lower middle market and middle market investments. The firm prefers to invest in a range of debt and public equity investing and may co-invest. It seeks a board seat in its portfolio companies and a controlling ownership of a company or a strategic minority positions. The firm may acquire majority and minority equity interests, particularly when making private equity investments in Asia or sponsoring investments as part of a large investor consortium. The firm typically holds its investment for a period of five to seven years and more and exits through initial public offerings, secondary offerings, and sales to strategic buyers. KKR & Co. Inc. was founded in 1976 and is based in New York, New York with additional offices across North America, Europe, Australia, and Asia.

KKR & Co. Inc. — это компания, занимающаяся прямыми инвестициями и инвестициями в недвижимость, специализирующаяся на прямых инвестициях и инвестициях через фонды. Она специализируется на приобретениях, выкупе с привлечением заемных средств, выкупе менеджментом, особых кредитных ситуациях. Фирма предпочитает инвестировать в различные долговые и долевые инструменты и может участвовать в совместном инвестировании. Она стремится получить место в совете директоров своих портфельных компаний и контрольный пакет акций компании или позиции стратегического миноритария. Фирма может приобретать контрольные и миноритарные доли в капитале, особенно при инвестировании в частный капитал в Азии или при спонсировании инвестиций в составе крупного инвестиционного консорциума. Фирма обычно удерживает свои инвестиции на срок от пяти до семи лет и более и выходит через первичные публичные предложения, вторичные предложения и продажи стратегическим покупателям. KKR & Co. Inc. была основана в 1976 году и находится в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк, с дополнительными офисами в Северной Америке, Европе, Австралии и Азии.

( Читать дальше )

Добрый день!

Докупили baidu- китайский гугл
Baidu, Inc. provides internet search services primarily in China

Market cap $65 млрд это уже реально большой бизнес
P/E 8
Forward p/e 16
ROE 22%
Компания стабильно прибыльна

Мне компания показалось недорогой после недавней коррекции





( Читать дальше )

Добрый день!

Vipshop Holdings Limited operates as an online discount retailer for various brands in the People's Republic of China. It operates in Vip.com, Shan Shan Outlets, and Others segments.
Интернет магазин — продает вещи премиальных брэндов с дисконтом, более 80млн клиентов.
Компания просела в цене после недавних распродаж китайских компаний, поэтому обратил внимание.

P/E 13 — немного для этого сегмента
P/B 0/48 — для интернет компаний не смотрю этот показатель, но даже тут не дорого
ROE 24% -достаточно неплохо
компания стабильно прибыльна последние годы

докупил немного, может докуплю еще





( Читать дальше )