Однажды я рекламировался в одном телеграм-канале. Обычный рекламный пост — зовут Александр, инвестирую 5 лет, делюсь опытом и так далее.

И в комментариях человек задал такой вопрос.

5 лет опыта… Самому-то не смешно?

Я ответил, что нет, и спросил, почему должно быть смешно. Ответа не дождался, но не в этом дело.

Вопрос-то по сути резонный.

Какой опыт нужен, чтобы иметь моральное право делиться им с другими?

Давайте порассуждаем.

Мы вообще плохо оцениваем опыт в занятиях, в которых не разбираемся.

Вот например, я ничего не понимаю в рыбалке и могу только сказать — да чего там уметь, наливай да пей.

Но опытный рыбак только вздохнёт и начнёт рассказывать о вещах, про которые я даже не думал. Крючки там всякие, сети, лодки резиновые, с какой стороны на червяка поплевать — такое в книжках не прочитаешь. В общем, не всё так просто как кажется.

Но вернёмся к инвестициям. Насколько же важен опыт? И вообще в чём он состоит?

1. В сроке инвестирования?

Да не факт. Один 10 лет спокойно сидит в облигациях, а второй за год перепробовал 5 разных подходов.

Многие из нас пришли на фондовый рынок уже в готовую реальность. Сырьевая экономика, госкорпорации и большие дивиденды — мы настолько к этому привыкли, что стали считать это не особенностью, а нормой.

Но что если так будет не всегда?

Давайте подумаем, может ли что-то измениться в будущем.

Нет, конечно, я не имею в виду, что вернутся большевики и закроют фондовый рынок. Или государство снова раздаст свои активы в частные руки, как это было в 90-х.

Это всё крайности. Но ведь есть и не такие радикальные варианты.

Сразу отмечу, я не собираюсь давать прогнозы. Я хочу обсудить только вероятности различных сценариев.

Например, что может случиться после снятия санкций?

Санкции — это не законы физики, которые нельзя отменить. Люди их ввели, люди же и снимут. Сегодня, через 10 лет или уже не при нашей жизни — никто не знает.

Но такое событие нельзя исключать.

Что мы можем увидеть в таком случае и как это повлияет на дивиденды?

1. Рост фондового рынка

Во-первых, активизируются российские инвесторы, которые заждались позитива. Наш рынок может взлететь не то что на намёках на хорошие новости, но даже и на отсутствие плохих. Что уж говорить о настоящих позитивных изменениях.

Декабрь 2017 года. Питер. Съёмная однушка на Парнасе.

Я уже неделю не отрываюсь от новостей.

Биткоин каждый день берёт новые рекорды. 10 тысяч долларов. 11 тысяч. 12. И всё это за считанные дни.

Новости о биткоине из каждого утюга.

Криптовалютные рынки!
Цифровые активы!
Новая экономика!

Это сейчас курс биткоина в 12 тысяч кажется смешным. А вот в декабре 2017-го всё выглядело совсем иначе.

Всего лишь за год до этого биткоин стоил 700 долларов, а сейчас растёт по тысяче в день. Эксперты прогнозируют рост до 50 тысяч долларов, до 100 тысяч, до миллиона!

Примерно 15 декабря у меня сдают нервы и я начинаю лихорадочно искать, как купить этот самый биткоин. Бирж тогда особых не было (или я ничего о них знал), пришлось покупать через какого-то телеграм-бота.

Перевожу пробную тысячу рублей.

Тыкаю на кнопки, торгуюсь с неведомым продавцом по ту сторону экрана — и вот наконец сделка! Крохотная доля биткоина переходит на мой счёт.

Комиссия под 40%, но какая разница! Мир меняется на глазах, смена парадигмы, завтра все проснутся миллионерами, только я один дурак на зарплате!

Наш мозг так устроен, что ему постоянно нужно ощущение прогресса. Можно и без него, но тогда депрессия, уныние и индекс Мосбиржи ниже 2000 пунктов.

Проблема в том, что инвесторам довольно сложно видеть прогресс каждый день. Портфель то растёт, то падает, то месяцами болтается в синусоиде. Вот мозг и начинает придумывать себе разные прогрессы. Один считает штуки акций, второй дни с начала инвестирования, а третий — дивиденды.

Интересно, что на рост портфеля сами выплаты дивидендов не влияют, но при этом они очень удобны для измерения прогресса. Потому что общая сумма выплаченных дивидендов всегда растёт.

Если дивиденды урезают или вообще отменяют, можно смотреть не на годовые выплаты, а на их общую сумму. Там всегда будет неуклонный рост.

Да и круто же однажды сказать: я получил уже 100 тысяч дивидендами! Двигаюсь к миллиону, причём только вперёд!

Индексники вроде меня сидят и тихо завидуют. 10 лет и ни копейки от портфеля!

Ну и ладно.

Потому что дивиденды — это по сути страховка для нервной системы. Кому-то она нужна, а кому-то нет. Мне — нет. И не потому что нервы крепче. Просто другой взгляд на инвестиции — на стадии накопления дивиденды не играют особой финансовой роли.

Рано или поздно почти в каждом блоге появляется статья на одну из трёх тем:

— какие акции купить в августе

— какие дивиденды объявил Сбер

— как начать получать пассивный доход уже через месяц

Все пишут — и я напишу. Но пойду ещё дальше и расскажу, как это сделать уже через неделю!

Вот готовая инструкция.

1. Загугли «календарь выплат купонов»
2. Найди облигации с датой фиксации реестра +3 дня к сегодняшней
3. Купи одну из них
4. Через 3 дня по этой облигации выплачивают купон
5. Ещё через пару дней деньги приходят на счёт

На этом месте я должен написать что-то вдохновляющее.

Ура, получен первый купон!
Пассивный доход!
Деньги работают, пока ты спишь!

Но вместо этого я задам вопрос, которым почему-то мало кто задаётся.

А зачем тебе нужен пассивный доход уже сейчас?

Хорошо, если уже есть капитал, с которого ты живёшь на проценты — вопросов нет. Но подозреваю, что большинство из нас пока на стадии накопления.

Вот получишь 5 тысяч рублей.
Или 20.
Или даже 50.

И что с этим делать?

Уволиться с работы и перестать волноваться за будущее? Рано. Скорее всего, ты реинвестируешь полученные купоны и купишь на них ещё облигаций. И правильно сделаешь.

Про идеи Уоррена Баффета написаны тысячи постов. И почти все — про то, как выбирать акции.

— Понимание бизнеса
— Справедливая цена
— Фокус на стоимости
— Противостояние толпе

Всё это очень здорово. Это советы, которым хочется следовать, потому что они звучат разумно и серьёзно.

Но почему-то когда Баффета спросили: «А как бы ты посоветовал инвестировать своей жене?» — то он выдал удивительно простой ответ.

90% — ETF на S&P 500
10% — краткосрочные облигации США

Знаменитый инвестор, который 80 лет отбирал лучшие акции, вдруг выдаёт такое. Не потому, что переобулся, а потому что понимает, что таких людей, как он, в мире единицы. А обычных инвесторов — миллионы.

В этом и кроется ответ на вопрос: почему это простое правило часто игнорируют?

Потому что все хотят инвестировать как Баффет.
И никто — как жена Баффета.

***

Больше об инвестициях и финансах пишу в телеграме: t.me/SimppleInvest

14 июля ЦБ выпустил небольшой, но содержательный доклад «О геймификации на рынке инвестиционных услуг». Любителям рекомендую прочитать его целиком, а здесь разберу самое интересное из 24 страниц доклада.

Начинается доклад с того, что ЦБ отмечает, как брокеры активно развивают удобство и функционал приложений, что логично. А геймификация — это один из способов привлечения внимания потребителей.

Забавно, что авторы доклада не пишут «инвесторов». Потребителей. Сразу щелчок по носу.

Что же плохого в геймификации?

Само по себе это ни хорошо, ни плохо. Но снижает критичность восприятия существенной информации. А вот это для инвесторов критически важно.

Дальше отличная цитата:

Однако игры и игровые элементы иногда могут включать практики, не всегда отвечающие интересам конечного потребителя.

Это они мягко выразились, конечно. Не «иногда могут», а «слишком часто этим занимаются».

Дальше перечисляются виды геймификации. Причём очень подробно и с конкретными примерами.

Тот случай, когда про неё говорят с таким видом, будто это табурет или ложка — настолько всё понятно, что не стоит и рассказывать.

Я не буду копипастить определение из википедии, а попробую зайти с другой стороны.

У тебя есть стратегия, если ты можешь ответить на такие вопросы:

• зачем ты инвестируешь?
• сколько времени будешь это делать?
• как часто вносишь деньги?
• какую сумму или процент от дохода откладываешь?
• когда следующая сделка?
• что будешь покупать в следующий раз?
• на какую доходность рассчитываешь?
• если планируешь жить с капитала, то сколько денег тебе нужно в месяц?
• учитываешь ли инфляцию?
• помнишь ли о налогах?

Здесь нет ни одного вопроса о содержимом портфеля. Это важная часть стратегии, но не определяющая.

Возьмём 2 примера.

Первый инвестор говорит так.

Инвестирую, чтобы приумножить капитал. Откладываю деньги, сколько остаётся в конце месяца, иногда перевожу на счёт премию. Хочу жить на пенсии с капитала. Читаю разных блогеров, иногда попадаются интересные инвест-идеи. Покупаю только акции, думаю добавить в портфель золото и немного облигаций, пока ключевая ставка высокая. Часть портфеля спекулятивная, пробую ускорить общий рост капитала, но сильно не увлекаюсь.