Прошедшая неделя была крайне напряженной и насыщенной событиями. Заседание ФРС прошло без особенных сюрпризов. Участники рынка опасались чрезмерно ястребиных прогнозов регулятора и риторики нового главы Пауэлла. Но, как и ожидалось,  ставку повысили еще на 0,25% и сохранили прогноз на три повышения ставки в текущем году. В результате опасения не оправдались, и реакция доллара на результаты заседания оказалась отрицательной.

Акценты саммита ЕС были изрядно смещены Великобританией, где вместо полноценных переговоров о Брекзите европейские лидеры вынуждены были выслушивать британские причитания о «зловещей России». По итогам саммита ЕС были приняты символические жесты солидарности с UK, но самое главное — не было неприятных для Великобритании решений по Брекзиту. Обсуждение переносится на следующую встречу. На встрече активно обсуждались торговые противоречия ЕС с США, но пока не возникло новых резких сигналов на эту тему. Здесь основной торг еще впереди.

Новое правительство Германии во главе с Ангелой Меркель намерено пересмотреть энергетическую политику страны, в том числе в сфере закупок топлива в других странах. Делать это собрались за счет ускоренного развития возобновляемых источников энергии и существенно нарастить их долю.

Озвученные планы Германии по ускоренному развитию возобновляемой энергетики и последующему снижению доли нефти и газа в энергобалансе страны, на мой взгляд, следует рассматривать в основном как дань политической конъюнктуре.

Германия продолжает занимать лидирующие позиции в освоении возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Хотя стоит отметить, что она перестала быть флагманом и ушла с позиций лидера, притормозив темпы прироста и заметно снизив свою долю в мире по установленной мощности солнечной и ветровой генерации. В настоящее время доля Германии по обеим видам ВИЭ составляет в мире лишь чуть более 10 процентов, в то время как десяток лет назад указанная доля была в разы выше.

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 23 марта. Число активных буровых на нефть в США за неделю выросло еще на 4 шт., а в Канаде продолжился сезонный провал.


Рост буровой активности в США кажется не очень сильным, однако если приглядываться, то на графике можно разглядеть тенденцию к прорыву вверх значимых уровней 800 активных буровых, которые кроме своей округлости еще и отмеряют примерно половину от максимальной активности, зафиксированной в 2014 году. 

Цены нефти откатились от достигнутых в конце среды максимальных отметок. Дневные потери цены  составили около одного процента. Но уже в пятницу снижение сменяется новым ростом цены нефти.

А вообще на рыках вновь растет турбулентность. На этот раз основной причиной турбулентности стали принятые решения о введении торговых пошлин на поставки товаров в США. Сильные колебания проявились на долговом рынке и в валютных парах. И больше всего турбулентность проявилась на фондовом рынке США. Там падение индексов продолжило движение предыдущего дня вывело их из неопределенности после компенсирующего подскока. Индекс Доу за день потерял почти 3% и опустился ниже 24тыс. Теперь он устремляется к минимумам провала начала февраля. Новое снижение связывают с эскалацией Дональдом Трампом торговой войны с Китаем. Она будет, как минимум, сопряжена с потерями потребителей импортной продукции в самих США. Но самое главное  - приведет к ответным действиям со стороны Китая, обуславливая разрастание торговой войны. Кроме того, в подтвержденном на последнем заседании ФРС ожидании роста стоимости денег  основной драйвер длительного роста рынка в виде широко применявшихся компаниями обратных выкупов акций компаний ставится под угрозу. Так что все рынки, включая рынок нефти, теперь будут обречены оглядываться на резкие изменения, происходящие на фондовом рынке США.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 16 марта 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,622 мб (до 430,928 мб неделей ранее). Тренд на рост приостановился. На текущий момент запасы ниже, чем в 2015 году и на 107,2 мб ниже, чем в пике 2017 года. 


Напомним, что по согласно данным Американского института нефти (API) запасы сырой нефти на прошедшей неделе неожиданно сократились на 2,74 мб. При этом запасы нефтепродуктов также снизились (бензина на 1,06мб и дистиллятов на 1,93мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg запасы нефти в США должны прибавить на 3,25 мб. А по нефтепродуктам у них (как и у API) тоже ожидание снижения (бензина на 2,45мб и дистиллятов на 2,25 мб). А вот по запасам в Кушинге разнобой: прогноз  Bloomberg небольшое (-0,2 мб) снижение, а по оценкам API рост на 1,64 мб. Как видим, эксперты на этот раз промахнулись по знаку с запасами нефти, а вот у API получилось неплохое попадание.

Во вторник цены энергоносителей заметно подросли. Цены нефти прибавили около 2% и достигли максимумов месячной давности.

В сторону роста цен нефти были направлены оценки Американского института нефти по динамике запасов нефти. По оценкам API, запасы нефти в США за неделю до 16 марта неожиданно сократились на 2,74 мб. При этом запасы нефтепродуктов также снизились (бензина на 1,06мб и дистиллятов на 1,93мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg запасы нефти в США должны прибавить на 3,25 мб. А по нефтепродуктам у них (как и у API) тоже ожидание снижения (бензина на 2,45мб и дистиллятов на 2,25 мб). А вот по запасам в Кушинге разнобой: прогноз  Bloomberg небольшое (-0,2 мб) снижение, а по оценкам API рост на 1,64 мб. Так что крайне интересным будет то, как «рассудят» эти противоречия выходящие сегодня данные от EIA.

Правда сегодня ожидание выхода данных по запасам и добыче нефти в США затмевается надвигающимися решениями ФРС по ставке. Повышение ставки на сегодняшнем заседании практически предрешено. Основная интрига состоит в том,  как будут оценены состояние экономики и ее перспективы, а также не будут ли пересмотрены прогнозы по росту ставки до конца текущего года. Решения ФРС и последующие комментарии со стороны нового главы будут влиять на динамику доллара, а значит и на динамику нефтяных цен.

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 16 марта. Число активных буровых в США за неделю выросло на 6 шт. (На 4 шт. выросло число активных буровых для бурения нефтяных скважин)


После небольшого снижения буровой активности на предыдущей неделе число буровых в США вновь немного подросло и вновь вернулось на уровень в 800 штук. 

Цены нефти и нефтепродуктов в четверг немного подросли. Это произошло даже несмотря на ощутимое укрепление доллара. Не стали препятствием и спекуляции о росте нового экспортного нефтяного гиганта.

В СМИ часто всплывает и  обсуждается тема роста экспортных поставок нефти из США. Так, EIA недавно сообщило, что экспорт нефти США по итогам 2017 года составил в среднем 1,1 миллиона баррелей в сутки, что практически в два раза превышает аналогичный показатель за 2016 год.  Это второй целый год после того, как в США были сняты ограничения на экспорт нефти. Собственно за прошедшие два года экспорт нефти из США вырос почти в 4 раза. В связи с сильным ростом добычи нефти в США и расширением экспортной инфраструктуры  рост экспортных поставок действительно становится актуальным.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 9 марта 2018 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 5,022 мб (до 430,928 с 425,906 мб неделей ранее). Тренд на рост запасов продолжается, но на текущий момент запасы ниже, чем в пике 2017 года на 104,6 мб. 

Напомним, что по согласно данным Американского института нефти (API) запасы сырой нефти на прошедшей неделе умеренно выросли (+1,16 мб), а запасы нефтепродуктов почти также (-1,26 мб) сократились. Да и запасы нефти в Кушинге тоже продолжили свое сокращение. Запасы дистиллятов сократились более ощутимо – сразу на 4,26 мб. На этот раз прогнозы экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, были очень созвучны оценкам API. Напомним, что согласно этим прогнозам запасы нефти: +1,92 мб; запасы бензина: -0,25 мб; запасы дистиллятов: -1,23 мб; запасы сырой нефти в Кушинге (согласно прогнозу Bloomberg): -0,16 мб.

За прошедшую неделю запасы моторного топлива снизились на 6,3 мб. Стратегические запасы нефти не изменились. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 4,5 мб (до 1863,5 с до 1868,0 мб неделей ранее). Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,844 мб/д, а суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов — на 1,251 мб/д (до 2,933 с 4,184 мб/д неделей ранее).  По этой вновь график вновь стал приближаться к минимальным отметкам. 

Вышел мартовский месячный обзор ОПЕК. Ключевая таблица обзора на этот раз выглядит следующим образом:

Согласно вторичным источникам, общий объем добычи нефти ОПЕК в феврале составил 32,186 мб/д. Снижение относительно уровней добычи января составило 77 тб/д. Производство в основном сократилось в Венесуэле, ОАЭ и Ираке Снижение частично было компенсировано увеличением производства в Нигерии и Анголе.

В 2017 году мировой рост спроса на нефть с учетом последних данных пересматривается выше на 23 тб/д по сравнению с февральской оценкой до 1,62 мб / д. Общий мировой спрос на нефть в 2017 году оценивается теперь в 97,04 мб/д. В 2018, прогнозируется рост спроса на нефть на 1,6 мб/д, 98,63 мб/д, что тоже немного выше, чем в феврале.