EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 2 октября, коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,073 млн барр до 460,997 млн барр.
 

Запасы проявляют все более настойчивое желание к подрастанию. Тем не менее, пока рост остается достаточно скромным — на последнюю дату (2.10) объем запасов на 29,915 млн. баррелей ниже, чем в максимумах от 24 апреля. Но, судя по динамике прошлых лет, уже довольно скоро можно ждать более серьезного сезонного роста запасов. 

Согласно недельным оценкам среднедневные объемы добычи выросли на 76 тыс. баррелей в сутки и составили 9,172 mb/d. Тренд на снижение добычи притормозил, но пока повышение не очень большое. (С 3 июля снижение составляет 0,432  mb/d). 

Цены нефти и нефтепродуктов за прошедшие сутки сильно выросли. Цена Brent превысила 52 доллара за баррель и приближается к максимальным отметкам месячной давности. Есть надежды, что после длительного бокового движения цены пошли на новый виток роста.

Росту цен благоприятствует несколько факторов.

Во-первых, продолжается обвал инвестиций в добычу нефти. Это уже приводит к торможению мировой добычи. А вот снижение добычи в США приобрело очень выразительный характер — за последние три месяца оно по оценкам составляет более 0,5 mb/d. Между тем буровая активность продолжает сокращаться. Дополнительные опасения связаны с началом серьезных трудностей с рефинансированием кредитов у компаний, занимающихся добычей сланцевой нефти. В предстоящий сезон отчетов ждем множества сигналов о растущих финансовых трудностях компаний, занимающихся добычей нефти из плотных пород. На конференции в Лондоне «Oil & Money» прозвучало очень много высказываний о катастрофичном положении в отрасли и ожидаемом резком снижении добычи. Так, Генсек ОПЕК Абдалла Эль Бадри заявил о рекордном сокращении инвестиций в нефтедобычу, которое негативно отразится на энергобезопасности глобальной экономики в течение многих лет. Рынку видимо нужно было дождаться конференции, чтобы помочь ему разглядеть масштаб растущих проблем отрасли. В каком-то смысле активные обсуждения в Лондоне проблем инвестиций в нефтянку и угроз резкого сокращения добычи спровоцировали сильный рост нефтяных цен. 

Цены на нефть и нефтепродукты за прошедшие сутки ощутимо подрастали. За пару дней прибавка к цене по Brent  и WTI уверенно превысила 3 процента. Попытки выйти из периода консолидации через верхнюю границу становятся все более настойчивыми, однако цены в полной мере пока еще не сделали такой выход свершившимся фактом.

 

Подрастание цен происходило,  несмотря на сообщение о росте объемов добычи крупнейших мировых производителей нефти. Стало известно, что Россия в сентябре увеличила объемы добычи нефти на 0,4% до рекордного постсоветского уровня в 10,74 млн. баррелей в день. С другой стороны — Саудовская Аравия в сентябре тоже увеличила объемы добычи. А в воскресенье пришло известие, что СА понизила отпускные цены на нефть. В прайс-листе госкомпании Saudi Aramco, направленном покупателям в воскресенье цена для поставок в Азию снижена на $1,7 за баррель, для Дальнего Востока на $2 и на 30 центов — для США. Страна решительно борется за сохранение своей доли на рынке.  Вместе с тем снизившиеся цены доставляют все более зримые проблемы для экономики СА. Bloomberg сообщает, что Саудовская Аравия за последние полгода вывела $50-70 млрд., которые ранее были инвестированы по всему миру. Размер Суверенного фонда Саудовской Аравии снизился с $737 млрд. на август 2014 года до $661 млрд. на июль 2015 года. Таким способом страна пытается залатать возникшие в бюджете дыры, которые возникли за счет снижения нефтяных цен. Росту дефицита бюджета способствует также проведение военной компании в Йемене.

Свежая порция данных от компании Baker Hughes принесла известие о новом резком сокращении буровой активности в США. Общее число буровых установок снизилось на 29 штук.
 

В США количество буровых на нефть снизилось на 26 штук (-2 на газ). Недельное снижение числа буровых на нефть составило 4%. В Канаде – небольшая прибавка числа работающих установок.

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 25 сентября, коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,995 миллионов баррелей до 457,924 млн. баррелей.  
По оценкам от американского института нефти запасы за неделю должны были вырасти на 4,6 млн. баррелей. А опрошенные Рейтерс аналитики в среднем прогнозировали снижение на 0,457 миллиона баррелей, или на 0,1%, — до 453,54 миллиона баррелей. Как видим, аналитики в очередной раз выстрелили «в молоко».

Запасы проявляют все более настойчивое желание к подрастанию. На последнюю дату (25.09) объем запасов на 32,988 млн. баррелей ниже, чем в максимумах от 24 апреля. Но, судя по динамике прошлых лет, уже довольно скоро можно ждать начала сезонного роста. 

Согласно недельным оценкам среднедневные объемы добычи снизились на 40 тыс. баррелей в сутки и составили 9,096 mb/d. Тренд на снижение добычи продолжился (с 3 июля снижение уже составляет 0,508  mb/d). Теперь за неделю добывают на 3,556 mb меньше, чем в начале июля. Основа для нового резвого роста запасов существенно сократилась.  

Рынок довольно эмоционально отреагировал на выход данных. Однако вышедшие данные разнородны — весомый рост запасов и существенное снижение добычи. Более важным кажется снижение объемов добычи. Да и значительная часть роста запасов может быть связана с ростом чистого импорта нефти (+0,378 mb/d). Но потенциальный выход на среднесрочный рост запасов все равно изрядно смущает.   

Цены на нефть после достижения 24 августа минимальных уровней к началу сентября нарисовали довольно внушительный подскок. Однако далее движение цен не задалось. После прошедшей консолидации трендоследящие индикаторы показывают его отсутствие, а осцилляторные индикаторы показывают относительный нейтралитет. Почти весь сентябрь цены находятся в режиме консолидирующих колебаний, снижающих определенность будущего тренда.
 

Любителям диапазонных движений можно использовать колебания для  открытия краткосрочных позиций. Так, на часовых графиках ТА достижение границ давало сигналы для открытия краткосрочных позиций. Например, покупки можно было делать по часовым графикам как вечером в понедельник, так и с утра во вторник. Уровень 50 является естественной границей для такого движения.
 

Цены на нефть и нефтепродукты за прошедшие дни существенно снизились. По нефти снижение составляло 2,6-2,8%. Однако пока даже такое заметное движение происходило в рамках бокового коридора. Так, по нефти марки Brent изменения цены уже несколько недель происходят в диапазоне 47-50 долларов за баррель, и прошедшее снижение лишь вывело цены ближе к нижней границе этого диапазона. Другим небольшим утешением для держателей нефтяных контрактов может быть то, что цены на нефть снижались вместе со снижением других рынков. Так достаточно впечатляюще снизился фондовый рынок США.

Рынки следили за проходившими выступлениями на Генеральной ассамблее ООН и за встречей президентов России и США. Впечатлений от прозвучавших выступлений очень много. Однако прорывных соображений о том, как это может повлиять на динамику цен пока не видно. США заблокировали предложенный Россией проект заявления председателя СБ ООН. Точки соприкосновения есть – все формально осуждают действия ИГИЛ, но до согласия по поводу возможных действий дело не доходит. Теперь нужно будет дожидаться развития ситуации вокруг Сирии, и оценивать ее вклад в премию нестабильности нефтяных цен. А пока рынки постепенно перейдут в рутинный режим реагирования на новостной поток нефтяной отрасли (вести с нефтяных полей, добыча, запасы, сообщения об инвестиционных проектах).

Свежая порция данных от компании Baker Hughes принесла известие о новом сокращении числа действующих буровых как в США, так и в Канаде. Потери небольшие, но есть заявка на возможное продолжение понижательного тренда.

В США и Канаде количество работающих буровых на нефть снизилось на 4 штуки. 

В США снижение количества буровых на нефть за 4 недели составило 5%.

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 18 сентября, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,925  млн. баррелей до 453,969 млн. баррелей.  
 

Начатый более 4 месяцев назад тренд на снижение запасов подтвержден вышедшими недельными изменениями. На последнюю дату (18.09) объем запасов на 36,9 млн. баррелей ниже, чем в максимумах от 24 апреля. Но, судя по динамике прошлых лет, уже довольно скоро можно ждать начала сезонного роста запасов. 

Подготовка бюджета 2016 года выявляет нестыковки планируемых доходов и расходов. Расходы традиционно выползают за рамки планируемых доходов. Предстоящий 2016 год вновь обещает быть непростым. По оценкам президента страны Владимира Путина на совещании с членами правительства, ситуация сейчас сложная, но не критическая. По его мнению, дефицит бюджета страны в 2016 году не должен превышать 3% ВВП. В связи с этим государству необходимо изыскивать дополнительные доходы. В первую очередь искать таковые собираются там, где они еще остались. Президент сказал: “прошу правительство рассмотреть направление части девальвационной прибыли компаний в бюджет”. Правда, оговорился, что действовать здесь нужно аккуратно.

Минфин предлагает сбалансировать бюджет, либо повысив НДПИ, либо видоизменив налоговый маневр и  в итоге отказаться от снижения экспортных пошлин в 2016 году. (Напомним, что в рамках маневра предусмотрено снижение пошлин и повышение НДПИ в 2016-18 гг.). Судя по словам президента, мнение склоняется к варианту более жесткого повышения НДПИ. По итогам заседания министр финансов Антон Силуанов отметил, что окончательного решения по НДПИ на нефть пока нет, но Минфин рассчитывает изъять в 2016 г. из дополнительной девальвационной выручки у нефтяников 605 млрд. руб., а за 2016-2018 год изъятия составят более 1,3 трлн. рублей. Понятно, что будут прорабатываться и другие варианты, но, в любом случае, задан вектор на повышение налоговой нагрузки на нефтегаз.