Как часто стоит пересматривать инвестиционный портфель

Вопрос о ребалансировке портфеля обычно возникает после сильного движения рынка. Одни инвесторы начинают фиксировать прибыль после роста отдельных бумаг, другие — сокращать позиции после коррекций. В результате пересмотр структуры портфеля нередко превращается в реакцию на текущий новостной фон.

На практике частота ребалансировки должна определяться не ситуацией на рынке, а инвестиционной стратегией.

Ребалансировка — это не попытка угадать дальнейшее движение котировок. Ее задача — поддерживать структуру портфеля в соответствии с целями инвестора и уровнем принимаемого риска.

Среднесрочные стратегии предполагают более спокойный подход.

Зарубежные контрагенты все чаще включают российские компании в санкционные списки, что усложняет ведение бизнеса. В таких условиях возрастает спрос на инструменты, позволяющие снизить внешние риски. Среди наиболее востребованных решений — скрытие сведений в ЕГРЮЛ, создание личного фонда и использование закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ). Сегодня я подробно расскажу о каждом из них.

Скрытие сведений в ЕГРЮЛ

Механизм ограничения доступа к сведениям о юридических лицах был создан государством как одна из мер реагирования на внешнее санкционное давление. Основы действующей системы были заложены в июне 2019 года после принятия Постановления Правительства РФ № 729. Документ предоставил право на ограничение раскрытия отдельных данных следующим категориям организаций:

• зарегистрированным в Крыму и Севастополе;
• участвующим в выполнении государственного оборонного заказа;
• в отношении которых уже действовали иностранные санкции.

В январе 2023 года механизм был существенно расширен благодаря вступлению в силу Постановления Правительства РФ № 1625. После этого воспользоваться правом на сокрытие сведений смогли: