Инфляция – не помеха: на что делают ставку профессиональные инвесторы

Когда темпы инфляции ускоряются, привычные финансовые инструменты вроде классических банковских вкладов перестают справляться со своей главной задачей – защитой покупательной способности денег. В таких экономических реалиях просто копить становится невыгодно. Капитал должен работать эффективнее и быстрее, чем растут ценники на товары и услуги. Однако самостоятельный поиск доходных активов в период жесткой монетарной политики ЦБ сопряжен с высокими рисками. В этой ситуации на помощь приходит экспертиза профессиональных управляющих компаний (УК).

Сегодня я подробно расскажу, с помощью каких механизмов и инструментов коллективных инвестиций профессионалы помогают не просто переждать инфляционную бурю, но и увеличить реальный доход.

Вложения в капиталоемкие защитные активы

Если у инвестора небольшой капитал, ему очень сложно сформировать сбалансированный портфель из устойчивых к инфляции активов. Управляющие компании решают эту задачу с помощью паевых инвестиционных фондов (ПИФов), объединяя средства инвесторов для вложений в различные классы активов.

Для этого используются такие инструменты:

• Облигации с плавающим купоном (флоатеры). Доходность таких бумаг зависит от рыночных процентных ставок или денежных индикаторов, например, ключевой ставки Банка России или RUONIA. При изменении ставок размер купонных выплат корректируется, что позволяет снизить влияние инфляции на доход инвестора.
• Закрытые паевые инвестиционные фонды коммерческой недвижимости (ЗПИФН). Такие фонды предоставляют возможность инвестировать в коммерческую недвижимость — складские комплексы, логистические центры, торговые объекты. Доход формируется за счет арендных платежей и изменения стоимости недвижимости, которая в долгосрочной перспективе может следовать за инфляционными процессами.
• Биржевые инструменты (золото). Фонды, инвестирующие в золото, надежно сберегают накопления в рублях. Это надежный актив, который минимизирует риски девальвации. К тому же он позволяет избежать расходов на сейфы и экспертизу физических слитков драгоценного металла.

Динамический риск-менеджмент и ребалансировка

Экономический ландшафт сегодня меняется быстрыми темпами. Из-за этого розничные инвесторы нередко поддаются панике, например, продают портфели в период коррекций или скупают перегретые активы на пике цены.

Управляющие компании принимают решения на основе макроэкономического анализа и математических алгоритмов. Уже при первых признаков ускорения инфляции мы превентивно перестраиваем структуру портфеля. Например, сокращаем долю долгосрочных облигаций с фиксированными выплатами (именно они больше всего страдают от роста ставки), переводим средства в защитные активы.

Использование налоговых возможностей

На итоговый финансовый результат влияет не только доходность инвестиций, но и действующие налоговые правила. Поэтому одним из элементов инвестиционной стратегии может стать применение предусмотренных законодательством льгот:

• Индивидуальный инвестиционный счет третьего типа (ИИС-3). Этот инструмент дает сразу две возможности. Во-первых, вы можете каждый год получать налоговый вычет, возвращая часть уплаченного НДФЛ со взносов (до 52 000 или 60 000 рублей). Во-вторых, если счет существует 5 лет и более, вы полностью освобождаете от налога всю инвестиционную прибыль (действует лимит по доходу в размере 30 млн рублей).
• Льгота за долгосрочное владение (ЛДВ). Если держите паи в российских открытых или биржевых ПИФах более 3 лет, вы освобождаетесь от уплаты НДФЛ при их продаже. Налоговый вычет составляет 3 млн за каждый год владения, так что освободить от налогов можно до 9 млн рублей суммарно за 3 года.

Основной вывод

В чем главный плюс сотрудничества с управляющей компанией? Вы освобождаетесь от необходимости изучения корпоративной отчетности, анализа графиков, отслеживания изменений в законодательстве. Всеми этими задачами занимаются профессионалы, которые формируют и сопровождают ваш инвестиционный портфель.

Специалисты анализируют рыночную ситуацию, проводят диверсификацию активов, при необходимости корректируют инвестиционную стратегию и учитывают действующие налоговые механизмы. Комплексный подход помогает адаптировать портфель к изменяющимся экономическим условиям и повысить вероятность сохранения реальной стоимости капитала в долгосрочной перспективе.