Крупнейшая кража в истории развлечений.

Как ты помнишь мой блог наполовину про GTA. Так что хватит пока макро — расскажу, от чего сейчас вахере половина интернета.

Сначала немного цифр

GTA 5 вышла в 2013-м и собрала около $10 млрд.

Самый прибыльный развлекательный продукт в истории человечества. Не игра, а вообще. Ни фильм, ни альбом, ни книга рядом не стояли.

Разработка с маркетингом стоила $265 млн. Рекорд индустрии на тот момент. Отбились за пару часов со старта продаж.

Шестая выходит 19 ноября. В неё вложено от $1 до 2 млрд и десять лет разработки.

Самое высокое здание планеты, Бурж-Халифу, построили за $1.5 млрд и шесть лет.

И на прошлой неделе появился человек, у которого уже есть наша GTA 6.

А её охраняли?

О да, франшизу на $10 млрд стерегут как режимный объект.

• Соглашение о неразглашении у Rockstar жёстче, чем в Marvel. Актёры озвучки Red Dead 2 сравнивали свои NDA с марвеловскими — у Криса Пратта на «Стражах» было мягче.
• Актёров нанимают не говоря над чем они работают. Человек может отыграть роль и не знать, что снимался в GTA.

( Читать дальше )

[Первая часть здесь]

◾️«Большинство не обгоняет рынок»
◾️«Алгоритмы давно всё съели»
◾️«Рынок эффективен — куда ты лезешь со своими графиками»

Годами слышу одно и то же, стоит лишь сказать в финансовой тусовке, что я трейдер. Будто признался, что верю в плоскую землю. Самое смешное, что они все правы. Только в трейдинге, как и в бизнесе — остро стоит вопрос ниши.

Статистика, которую приводил вчера — по фондам в США. Они обязаны сравниваться с S&P как главным бенчмарком в стране, продавая услугу «управление акциями».

Я — дискреционный трейдер. Как и некоторые наши читатели.

Мы вольны торговать любые рынки и активы.

И конечно я не пытаюсь конкурировать с алгоритмами на американском рынке. Это и правда утопия.

Алгоритм размывается через копирование. Симонс находит аномалию в шуме → пишет код → код торгует. Кто-то другой находит ту же аномалию — оба заходят в одно окно, и премия испаряется. Эдж тает на глазах, модели стареют, надо вечно искать новый. Не вижу смысла туда лезть.

( Читать дальше )

Гений или фартовая обезьяна?

Представь: 225 миллионов орангутанов подбрасывают монету. Каждое утро — один бросок. Орёл — остаёшься в игре, решка — выбываешь.

Проходит день — половина отсеялась. Ещё день — ещё половина.

Через 20 дней останется горстка орангутанов, у которых 20 орлов подряд. Их объявят гениями. О них напишут книги.

А на деле — чистая статистика. При таком количестве участников кто-то обязан получить 20 подряд просто случайно.

Кэти Вуд. В 2014-м основала фонд ARK Investment. +87% в 2017-м, +36% в 2019 и +153% в 2020. $60 млрд под управлением. Обложки Forbes и Bloomberg. «Новая Уоррен Баффет», «мама Кэти».

Каждый второй инвестор-блогер цитировал её прогнозы.

Последние 5 лет — минус 26%. S&P500 удвоил бы твои деньги за этот срок. Активы упали с $60 млрд до $6. Короткий интерес в ARKK — на историческом максимуме, инвесторы массово ставят против.

Наблюдая за следующим успехом в своей ленте, не забывай подумать — перед тобой сейчас гений? Или орангутан, которому повезло двадцать раз подряд?

( Читать дальше )

В эту пятницу человек, который принципиально не любит говорить, выйдет и будет говорить. Без вопросов после.

От его слов зависит, куда поедут ставки, доллар, золото и твои крипто-монетки.

Но начнём с рыбалки.

1982 год. У ФРС есть скучная ежегодная конференция про сельское хозяйство. Организаторы хотят заманить туда Пола Волкера — того самого, который душил инфляцию ставкой в 20%, за что его ненавидела вся страна.

Но Волкер чёткий. Волкер на такое не ездит. Однако у него есть слабость — форель. Ловит фанатично.

Организаторы звонят рыболовам: подскажите место, чтобы в конце августа хорошо клевало.
Ответ: на юге в августе вода тёплая, форель не берёт. Вам надо севернее. В горы.

Так и появился Джексон-Хоул. Горная долина, озеро, отель на отшибе. Конференцию перенесли туда.

Волкер клюнул. Приехал, задержался на реке и вышел к коллегам на первый ужин прямо в рыбацком костюме — не успел переодеться.

С тех пор туда каждый август съезжается весь мировой центробанк. И всё потому, что южнее в августе не клюёт)

( Читать дальше )

Долгожданный буллран или отскок перед медвежкой?

• Разбор HTF для тех, кто впервые
• Дальнейший план на спот
• Как будем лонговать на 97к?
• А как шортить на 48?

Смотреть на х1.5

Должен с тобой поделиться своим маленьким фетишем.

Во время агрессивного роста крипты я люблю иногда почитать разных крипто-ынфлюенсеров.

Смешные прогнозы. Натянутые графики. Вечный буллран. И свежий соус для старых приваток)

Далеко ходить не пришлось, глаз сразу же зацепился за кое-что из вчерашней темы.

ФРС скупила больше векселей, чем во время короны!

График настоящий. Цифры тоже. Не придраться.

А значит что? Буллран конечно! Купиприватку

Но давай глянем, что там за кадром.

🏦 В 2020-м ФРС скупала всё подряд — и короткие, и длинные, по всему спектру сроков. Сейчас покупает только короткие — те самые векселя.

Это как если бы человек тратил на еду, рестораны, путешествия, шмотки, а теперь только на еду. И кто-то радостно кричит: смотрите, он на еду тратит сейчас больше, чем в лучшие годы!

Тратит. Просто больше не на что.

🏦 Теперь про масштаб.

У ФРС есть склад, куда она складывает скупленные бумаги. На пике 2022-го там лежало на $8.9 трлн. Сейчас — на $6.76 трлн.

Минус два с лишним триллиона от ковидных времён. Рекордные закупки, ага)

( Читать дальше )

Потихоньку возвращаюсь из отпуска и подумал, что начать писать надо с чего-то попроще: векселя, трежаки, Минфин)

Биток +11%, Эфир +20%, Металлы +5%, а доллар свалился на трёхмесячное дно.

Ленты визжат: США включила печатный станок! Боже храни альтсезон!

Но не.

Просто пресс-релиз Минфина США. Три абзаца сухого канцелярита про технические лимиты.

Причём накануне у крипты был свой личный праздник. SEC выкатила предложение по регуляции — то самое, что индустрия выпрашивала десять лет.

Рынок зевнул.

А Трамп собрал крипто-боссов в Белом доме уже после обеда. Биток к тому моменту улетел без него.

Матчасть на тридцать секунд

Полтора года назад я писал шедевральный пост про то, как предсказать кризис по трём цифрам. Не читал — прочти, там база. Читал — прочти ещё раз, он классный. Нет времени — освежаю в двух предложениях, но потом всё равно прочти.

США живёт в долг. Чтобы занять денег, она выписывает долговые расписки — те самые облигации, они же трежерис — и продаёт их всем желающим. Ты даёшь Америке деньги, она платит тебе проценты и обещает вернуть в срок.

( Читать дальше )

Трамп в первый срок: 517 сделок за 4 года.

Во второй: 22 136 за один только 2025-й. Видимо, наконец распробовал.

И кстати, на крипте трейдер Донни поднял $1.4 млрд за 2025-й. Это больше, чем прибыль любой публичной крипто-компании США. Coinbase, к примеру — $1.26 млрд.

Так что да, крипто-президент оказался реальным. Ровно как мы и мечтали в 2024-м)

Вот только твои сумки от этого не потяжелели(

🪑 Кресло, которое делает чужим.

Позавчера прошла первая пресс-конференция нового главы ФРС Кевина Уорша. И весь рынок ржёт в голос.

Трамп годами унижал прошлого главу, Пауэлла: «тупица», «идиот», «тормоз», грозился засудить, лишь бы тот опустил ставку.

Поставил Уорша — тот перед назначением сам топил за снижение. Трамп ликовал. И на первом же заседании Уорш развернул прогноз на ПОВЫШЕНИЕ.

Посадил своего пса — а тот укусил.

Только это старая история американских денег. Кусают тут все. И корни у этой грызни — вековые.

ФРС придумали в 1913-м. А вынашивали тайно: банкиры съехались на остров под видом охотников и писали проект под чужими именами — открыто протащить центробанк было нельзя, страна боялась власти Уолл-стрит.

И первые почти 40 лет ФРС работала кассой при Минфине, безо всякой независимости. Во время войн ФРС обязана держать ставки прибитыми к полу, чтобы дёшево финансировать госдолг. Глава делал то, что скажет казначейство.

Свобода пришла в 1951-м. Минфин и ФРС подписали соглашение (Treasury-Fed Accord): с ФРС сняли обязанность скупать госдолг по заданной ставке и отдали руль над деньгами. Впервые в истории глава ФРС получил право сказать президенту «нет».

( Читать дальше )

Итак, крупнейшее IPO в истории состоялось.

SpaceX мгновенно стала седьмой компанией мира. А Маск стал первым в истории, кто держит сразу два мегакапа из топ-десятки — SpaceX и Tesla.

И это только начало списка рекордов.

Первый триллионер в истории человечества. $1.1 трлн на бумаге. Богаче, чем четыре следующих богача планеты вместе взятые.

Первая зарплата, привязанная к другой планете. Миллиард акций Маску — если построит на Марсе постоянную колонию на 1 млн человек. Сама компания оценивает шансы как "improbable" — маловероятные.

Неограниченная власть. Голоса по всему миллиарду акций Маск получает уже сейчас — колония не нужна. 85% голосов, все ключевые решения за ним, совет под ним. Уволить невозможно.

Самая убыточная в клубе. Соседи по элите $1 трлн+ зарабатывают десятки миллиардов в год. SpaceX — теряет: минус $5 млрд за год, минус $41 млрд за всю историю. И в проспекте, напомню, сама пишет: прибыльной может и не стать.

Рекорд щедрости к толпе. Рознице отдали до 30% акций — обычно дают 5-10%. Fidelity по такому случаю уронила порог входа с $500 000 до $2 000.

( Читать дальше )