Когда стоит выбор на покупку облигаций, то первым делом надо смотреть на кредитный рейтинг компании. Он отражает уровень надежности (от наивысшего до мусорного). При этом инвестору необходимо знать, что конкретно скрывается за всеми этими буквами.

✅ ААА: наивысший — соответствует государственным (ОФЗ) и очень крупным компаниям (Сбер, РЖД);

✅ АА: высокий —как правило, мало чем уступает ААА

✅ ❌ А: умеренно высокий — эмитент может иметь долг, но в целом справляется, тут все зависит от состояния экономики;

❌ BBB/BB: средний — есть проблемы с платежеспособностью, но не критические;

❌ В/ССС и ниже: низкий (мусорный) — покупка = гадание на кофейной гуще, обанкротится или нет – подбрось монетку.

Для более подробного деления используются «плюсы» и «минусы». В целом, разница между А и А- небольшая, но рейтинговые агентства их все же разделяют, смотря на долг компании.

( Читать дальше )

В России ситуация на данный момент такая:
Жильё дорожает быстрее, чем люди успевают копить на первый взнос. Ставки по ипотеке высокие, а ежемесячный платёж часто оказывается на 30–50% выше аренды. Ипотека под ~16% может привести к огромной переплате, а льготные программы доступны всё меньшему числу людей.

Интересно, что похожий процесс с жильем уже давно идёт в той же США, и что при этом там поменялось?

– По данным JPMorgan, доля людей 25–39 лет, которые регулярно пополняют брокерские счета, за 10 лет выросла более чем втрое — до14,4%.

Молодежь выходит на рынок раньше: доля 25-летних в 2024 году, которые пользовались инвестиционными счетами, составила 37% по сравнению с 6 % в 2015 году. Мощный скачок. Причина понятна – это математически лучше, чем ипотека.

Если сравнить две стратегии, то какая получится выгоднее для молодых в США? (цифры условные)

1. Покупка дома

Дом/квартира в ипотеку под 6% с ежемесячным платежом $2 827 на 30 лет. Использовал данный калькулятор, ниже указаны первоначальный взнос и стоимость жилья на старте.

( Читать дальше )

До появления этого канала «Дневник Инвестора» я вёл обычный дневник в обычной тетради, в которую все записывал от руки. С неё я начинал изучать инвестиции.

Тогда в 2021 году основное внимание я уделял акциям компаний и задавал вот такие вопросы:

▪️Во что я инвестирую?

▪️Что это за бизнес?

▪️Какие есть риски?

▪️Какие есть драйверы роста?

И затем искал на них ответ и выходил небольшой разбор акции на пол листочка (пример разбора Сбера и Газпрома смотрите на картинке, надеюсь, что разберете мой красивый почерк).

Таким образом, я успел расписать вручную около 15 компаний, и тут ⚡️ грянуло СВО, после которого акции всех компаний рухнули 📉, и тогда казалось уже, что нет смысла изучать акции, когда твоей стране может быть кирдык, но благо все обошлось и сейчас имеем, что имеем.

💡С тех пор я продолжаю изучать компании, но только помимо вопросов я теперь детально углубляюсь в отчёты МСФО по всем компаниям на рынке и отбираю тех, кто фундаментально недооценен по показателям бизнеса.

( Читать дальше )

✔️ ПДС (программа долгосрочных сбережений) — инструмент для формирования финансовых накоплений, сочетающий ваши личные и государственные деньги.

Её принцип заключается в следующем: вы периодически делаете пополнения, а государство увеличивает их размер с помощью софинансирования.

Звучит интересно, но так ли всё гладко? Давайте разберёмся, что из себя представляет ПДС, какие поправки уже готовят в законе, и почему я решил не участвовать в этом.

✔️ Как формируется капитал в ПДС?

Ваши накопления складываются из пяти источников:

▪️Собственные взносы — любые суммы, которые вы вносите. В первый год нужно внести минимум 2000₽.

▪️ Инвестиционный доход — тут можно гадать, но в среднем это диапазон 5-10-15% годовых через автоинвестирование (вкладывают в акции, облигации и т.д.)

▪️Софинансирование от государства — до 36 000 ₽ в год. Примечательно то, что, чем меньше ваш доход, тем больше доплата: ЗП до 80 000 ₽ — 1 ₽ от государства за каждый ваш рубль. ЗП 80–150 тыс. ₽ — 0,5 ₽ за рубль. ЗП выше 150 тыс. ₽ — 0,25₽ за рубль.

( Читать дальше )

Это рубрика, где я обосновываю свой выбор какого-либо актива, в который вложил деньги. Пишу по делу, по факту, кратко и без воды.

Сегодняшний объект для анализа – акции Т-Технологии (Т-банка, Тинькофф). Я инвестировал в акции данной компании по следующим причинам:

1️⃣ Не просто банк

Компания в последнее время зачастила покупкой различных активов:

– 100% АО «Точка банк»

– 25% акций «Selectel» (IT)

– 100% Авто.ру

– 9,95% акций Яндекса

– Интеграция с Росбанком

Бизнес расширяется, и Т-Технологии перестает быть простым банком, каким мы его знали пару лет назад.

2️⃣ Отличные финансовые результаты за 2025 год и позитивный прогноз на 2026

Прибыль по итогам 2025 =174,4 млрд ₽ (+43,3%). Прогноз от менеджмента на 2026 – рост на +20%. Значит, прибыль в 2026 = 210 млрд ₽, что дает будущую оценку по мультипликаторам:

• P/E = 4,1 (средний 5)

• P/B = 1,1 (средняя 1,5)

При этом компания имеет один из лучших показателей ROE в секторе – 29% за 2025. У Сбера 22% , у ВТБ 19%, поэтому акции Т оцениваются выше по мультипликаторам.

( Читать дальше )

Впервые за все время высоких ставок с начала 2024 года акции математически выгоднее держать, чем вклад в банке. Как я это посчитал? Сейчас покажу.

Допустим, мы хотим инвестировать:
• Срок инвестирования – 1 год
• Сумма для инвестиций – 100 000 ₽

👉 Вклад
Сбер сейчас дает открыть вклад от 100 000 ₽ на 1 год под 10,5%. Вложив 100 000 ₽ через 1 год получим 10 500 ₽. Налог не платится, так как не достигнут необлагаемый лимит. Записали цифру 10 500 ₽.

👉 Акции
Сбер заплатит дивидендную доходность чуть выше, чем на вкладе, 11,6%, летом 2026 года (при цене акций 325₽ и дивиденде 37,7₽). Сумма после налога выйдет 10 070 ₽.

– Это меньше, чем на вкладе. Ха-ха, автор не шарит, закрываю пост и кладу деньги на вклад.

– Но прошу не спешить дорогому читателю. Объясняю, почему все же акции выглядят лучше.

Смотрим на цифры
Если за 2025 год Сбер заработал 1,7 трлн ₽ чистой прибыли, и, если за 2026 года он покажет темпы на +10% выше, чем в 2025 (вероятность 90%), то тогда чистая прибыль по итогам 2026 года выйдет 1,87 трлн ₽. Давайте возьмём даже 1,83 трлн за 2026, заложим различные риски, мало ли что.

( Читать дальше )

Одним зимним вечером мы с женой решили сформировать ей инвестиционный портфель, и вот что было дальше…

Первым шагом на таком пути всегда является открытие брокерского счёта. Это мы сделали в Сбере, хотя в последнее время, если честно, я смотрю в сторону другого брокера, более выгодного по комиссиям, возможно переведемся туда.

Вторым и дальнейшими шагами являются регулярные пополнения портфеля и покупки активов. Мы решили придерживаться среднего риска и покупать 50/50 – акции/облигации. И вот, что было в апреле:

▪️В апреле пополнили сначала обычный счёт для акций на 10 000₽, а затем пополнили ещё ИИС для облигаций на 10 000₽.

▪️Купили новые активы (передаю слова обоснования по компаниям, которые я говорил жене):

📌 Мать и дитя
Компания из сектора медицины. Возможно, в будущем, в одном из госпиталей компании будут принимать наши роды)) Чисто инвестиционно Мать и Дитя выглядит крепко: стабильно растущая выручка и прибыль, отсутствие долга, дивиденды.

( Читать дальше )

Дивиденды – это важная часть российского фондового рынка. Акции компаний выплачивают деньги с целью привлечения всё большего количества инвесторов. Для нас же это способ создавать свой пассивный доход, поэтому мы активно интересуемся компаниями, которые готовы платить дивиденды.

И вот я составил специальную ТАБЛИЦУ, для того чтобы вам и мне было удобно отслеживать динамику дивидендных выплат акций, которые есть у нас в портфеле.

Вы скажете, что информация по дивидендам есть на многих сайтах. Размер выплат, прогнозы, даты и все такое. Это правда, но…

⭐️ В чем особенность таблицы?

1️⃣ В таблице отсортированы компании по величине дивидендной доходности от большего к меньшему. Учитываются уже выплаченные + утвержденные + прогнозные дивиденды за 2026 год. Я оперативно буду вносить дивиденды после утверждения советом директоров или акционерами любой компании и помечать их зеленым цветом. Так будет понятно, у кого какая дивидендная доходность.

2️⃣Расписана дивидендная политика каждой компании для понимания выплат. Например, платят не менее 50% от чистой прибыли (чаще характерно для госкомпаний)

( Читать дальше )

Достаточно ответить, что доходности по ним сейчас до сих пор 14–15%. Это много… хотя на фоне последних лет это уже кажется обычной цифрой, но по факту все не так:

Такие доходности были только в кризисные периоды для страны
(2014, 2022, 2024 и сейчас)

То есть текущая возможность зафиксировать такую доходность в длинных ОФЗ — скорее редкость, чем норма. Это раз.

Два. Если ставка продолжит снижаться, такие бумаги могут дать не только купоны, но и прирост цены.

Три. Даже не смотря на то, что из-за снижения ставки внимание инвесторов переключается на акции, по реальным притокам денег в лидерах все равно остаются облигации. То есть спрос есть.

💼 К тому же из них вполне можно собрать хорошую подборку для ежемесячного пассивного дохода:

▪️ Январь / июль — ОФЗ 26233
▪️ Февраль / август — ОФЗ 26240
▪️ Март / сентябрь — ОФЗ 26246
▪️ Апрель / октябрь — ОФЗ 26254
▪️ Май / ноябрь — ОФЗ 26247
▪️ Июнь / декабрь — ОФЗ 26248

🔗 Расчёт пассивного дохода в ОФЗ доступен по ссылке в моей табличке. Пользуйтесь.

( Читать дальше )

Год назад поставил себе цель — сходить на 100 тренировок в зал за год и улучшить свои физические показатели (не только же финансово развиваться).

Этот год показал главное:
Жизненные изменения не выглядят как яркий рывок. И чаще происходят в периоды, когда кажется, будто вообще ничего не меняется.

Весь год у меня не было вечной мотивации, иногда было лень, а иногда сказывалась банальная усталость после работы, но я все равно шёл и занимался.

Благодаря этому я и добился значительного прогресса за эти 100 тренировок (в жиме, в приседе, во всём) и понял, что в инвестициях всё то же самое –без регулярных и системных действий не добьешься результата.

Хаотичные действия в спорте приводят к травмам, а в инвестициях — к убыткам. Нужно иметь четкую и понятную систему, в которой есть два важных аспекта:

✔️ Понимание цели:
Рост мышц или сброс веса? Дивиденды или Рост капитала?
✔️ Распределение действий:
Кардио или Силовая? Акции или Облигации?

✅ Вывод: успех в спорте и инвестициях строится на системе, которая состоит из анализа и дисциплины. Не ждите быстрых результатов, фокусируйтесь на процессе. Записывайте свои успехи, чтобы в следующий раз стать еще сильнее. Именно поэтому я веду не только дневник инвестора, но и еще дневник тренировок.

( Читать дальше )