комментарии редактор Лиза на форуме

  1. Логотип Московская биржа
    Московская Биржа: анализ отчета

    Выходные — повод прочитать обзор по интересной компании! Отчиталась за 2017 год Московская биржа! По качеству корпоративного управления и отношению к миноритариям это, пожалуй, лучшая компания на нашем рынке (в принципе логично. Они подают пример и тем самым привлекают инвесторов). Чем же так хороша эта компания? Тем, что она так называемый «платный мост». Абсолютный монополист услугами которого ты будешь пользоваться если хочешь работать на бирже.(как будешь пользоваться услугами РЖД если добываешь уголь) Все мы понимаем, что монопольному положению Мосбиржы в России в ближайшие годы ничего не угрожает. Основные фонды в компании построены. Созданы идеальные условия для максимальной отдачи прибыли акционерам, чем компания и занимается! Нам остается только купить акции и получить стабильные дивиденды. Почему мы этого еще не сделали? Потому что прибыль компании снижается. Объясню почему.

    На Мосбирже ежедневно проходят гигантские обороты денег и на счетах ежедневно появляются остатки средств. Так же у биржи имеются собственные средства. Все эти деньги не лежат мертвым грузом, а даются в долг участникам торгов по цене ключевой ставки+процент. Уже 3 года ключевая ставка стабильно снижается и падают процентные доходы компании. Именно это и приводит к уменьшению общей прибыли. Зато комиссионные доходы(связанные с оборотом на бирже) стабильно растут. В моем понимании, нам стоит дождаться, когда рост комиссионых доходов будет больше падения процентных доходов и покупать именно в этот момент(точнее можно даже несколько ранее). Давайте попробуем прикинуть, когда настанет этот момент.

    Комиссионные доходы за 2017 год выросли примерно на 10% и составили 21.2 млрд. Процентные доходы упали почти на 30% сократившись с 22.7 млрд до 16 млрд. При этом прибыль за счет умеренного роста операционных расходов сократилась только на 20% с 11.22 руб до 9.02 рублей на акцию.
    За 2017 год ключевая ставка ЦБ снизилась на 2%, что привело к сокращению процентных доходов на 6 млрд рублей! Предположим, что в 2018 году ставка снизится еще на 1-1.5% процента. Это приведет к снижению процентных доходов еще на 3-4,5 млрд. Логично предположить, что с уменьшением ставки увеличатся обороты торгов, но возьмем рост комиссионых доходов консервативно в 10%. Это принесет дополнительно 2-2,5 млрд прибыли. С учетом наших расчетов, можем предположить, что прибыль Мосбиржи за 2018 год останется примерно на том же уровне и при выплате 95% прибыли(а компания вполне на это способна) мы получим 9 рублей на акцию или почти 8% ДД при цене 115 рублей. Вполне хорошая консервативная доходность лучше депозита.

    Более динамичное снижение ставки ЦБ(что маловероятно) будет негативно отражаться на прибыли. Соответственно менее динамичное очень даже положительно. При коррекции всего рынка и падении цены до 100-105 рублей компания очень интересна. Так же компания перешла к выплате дивидендов 2 раза в год, что полезно в плане денежного потока.
    Резюме. Компания очень нравится, но скорее всего для входа еще будет интересная цена. Основной потенциал роста с 2019 года, но приобретать при просадках можно уже сейчас. P\E = 13.
    Успешных инвестиций! С уважением, Бронисалав.

    Репост из сообщества ВК Борода Инвестора

  2. Логотип НКНХ
    Есть новости, в честь чего +6%?

    Ignat, да вот аналитики говорят потенциал есть в бумаге
    видимо ждала своего часа
    может инсайдеры тарят
    а вообще судя по отсутствию объемов просто нет продавцов и все
  3. Логотип НКНХ
    Оххх ничего себе
    Мама дорогая
  4. Логотип Промсвязьбанк
    Список системно значимых банков (18.09.2017)

    Системно значимые банки:
    Сбербанк, ВТБ, АЛЬФА-БАНК, Райффайзенбанк, Россельхозбанк, Промсвязьбанк, Росбанк, ФК Открытие, ЮниКредит Банк, Газпромбанк, Московский кредитный банк.

    Ну из БОМП тут по меньшей мере как мы видим два присутствуют, если что.

    Кит-Финанс брокер:
    Список расширился в этом году и теперь состоит из 11 банков, на которые приходится более 60% совокупных активов российского банковского сектора. Новым участником «клуба» стал Московский кредитный банк (МКБ). Отметим, что статус системно значимого банка подразумевает более жесткое регулирование, взамен банки в случае возникновения финансовых трудностей могут рассчитывать на безотзывные кредитные линии ЦБ и поддержку со стороны государства.
  5. Логотип МКБ
    Список системно значимых банков (18.09.2017)

    Системно значимые банки:
    Сбербанк, ВТБ, АЛЬФА-БАНК, Райффайзенбанк, Россельхозбанк, Промсвязьбанк, Росбанк, ФК Открытие, ЮниКредит Банк, Газпромбанк, Московский кредитный банк.

    Ну из БОМП тут по меньшей мере как мы видим два присутствуют, если что.

    Кит-Финанс брокер:
    Список расширился в этом году и теперь состоит из 11 банков, на которые приходится более 60% совокупных активов российского банковского сектора. Новым участником «клуба» стал Московский кредитный банк (МКБ). Отметим, что статус системно значимого банка подразумевает более жесткое регулирование, взамен банки в случае возникновения финансовых трудностей могут рассчитывать на безотзывные кредитные линии ЦБ и поддержку со стороны государства.
  6. Тимофей Мартынов, наивные люди! 
    все hft делают одно и то же примерно, используют одни и те же знания и возникает логичный вопрос: 
    если все делают одно и то же, за счет чего образуется ваше конкурентное преимущество?
    в данном случае они выяснили, что за счет инфраструктурной гонки 
  7. Логотип Газпром
  8. Тимофей Мартынов, и как же отличить тренд от боковика?
  9. Логотип АВТОВАЗ
    Roman Seliverstov, 

    МОСКВА, 24 янв /ПРАЙМ/. Префы «Автоваза»<AVAZ> подскочили выше 30% и уже поднимались до максимума с декабря 2012 года на оптимизме инвесторов относительно автомобильного рынка РФ и перспектив компании, считают аналитики.

    К 15.03 мск привилегированные акции росли на 30,66% — до 6,93 рубля (уже поднимались до 7,14 рубля – максимума с декабря 2012 года), обыкновенные на 11,14% — до 12,87 рубля. При этом индекс ММВБ рос на 0,84%, следует из данных Московской биржи.

    Положительная динамика в бумагах наблюдается уже пятую торговую сессию подряд, замечает ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер Анна Устинова. Обыкновенные акции также в плюсе, но рост умеренный по сравнению с префами, указывает аналитик.

    При этом надо отметить и возросший объем в акциях, объем сделок по «префам» превышает 55 миллионов рублей, это на 753% от средневзвешенного уровня за три месяца, комментирует Устинова.

    Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка<PSBR> отмечает, что на рынке устойчивы ожидания улучшения ситуации в экономике и оживления потребления товаров длительного пользования, с переходом авторынка к росту в этом году.

    «Последние цифры по промышленному производству (в декабре, согласно Росстату, производство легковых авто выросло на 11,3% г/г), вышедшие вчера, их лишь поддерживают. В таких условиях акции производителей автомобилей, сильно отстающие от рынка в последние полтора года, смотрятся привлекательно. Мы считаем, что этот сектор сможет заметно обогнать рынок в этом году», — уверен он.

    Что касается конкретно «АвтоВАЗа», то тут действительно наблюдается в последние дни покупка, что видно как по динамике котировок, так и по повышенной торговой активности, замечает эксперт. Этому способствуют крайне стрессовые оценки компании, имеющей долгосрочные, но вполне реалистичные планы по оздоровлению бизнеса, и анонсированные на прошлой неделе планы компании по активному наращиванию экспорта, считает Локтюхов.

  10. Логотип Газпром
    Один из крупных подрядчиков «Газпрома», компания «Стройтранснефтегаз» (31,5% акций которой принадлежат Геннадию Тимченко),  получила подряд на строительство объектов терминала СПГ в Калининграде, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на сообщение «Газпрома». Сумма контракта составила 21,26 млрд руб.

    Речь идет о строительстве терминала (включая портовый флот и навигационное обеспечение), газопровода сухопутного (с сооружениями, входящими в инфраструктуру линейного объекта) и газопровода морского, следует из документации тендера на сайте госзакупок. Тендер проведен на условиях закупки у единственного поставщика.

    Представители «Газпрома» и «Стройтранснефтегаза» пока не ответили на запрос РБК.

    Подробнее на РБК:
    www.rbc.ru/rbcfreenews/588626589a79473b0801e404#xtor=AL-[internal_traffic]--[rss.rbc.ru]-[top_stories_brief_news]
  11. Логотип Уралкалий
    «Уралкалий» (ПРОДАВАТЬ): фундаментальные факторы игнорируются, готовится  очередной выкуп?  
    Мы подтверждаем нашу фундаментальную рекомендацию ПРОДАВАТЬ по «Уралкалию»,  но считаем, что очередной выкуп может вновь подстегнуть котировки компании.  Владелец «Уралхима» Дмитрий Мазепин недавно отметил, что компания рассматривает  вариант делистинга и может сделать миноритариям обязательное предложение о  выкупе (это возможно, если доля основного акционера превысит 95%; сейчас доля акций  в свободном обращении составляет 5,6%). Мы считаем, что это может быть технически  сложный процесс, учитывая акционерную структуру «Уралкалия» (54% квази-казначейских акций и два основных акционера, каждому из которых принадлежит 20%),  и для его реализации могут потребоваться многие месяцы. При этом сценарии судьба  миноритариев находится под вопросом, но в 2015 «Уралкалий» провел выкуп с премией  к рыночной цене.
    Атон
  12. Логотип ФосАгро
    «Фосагро» (ДЕРЖАТЬ): избыток DAP сохраняется, прогноз неблагоприятный  
    Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ и снижаем нашу целевую цену до 13,5 долл./ГДР  из-за снижения наших прогнозов по ценам на удобрения. Мы не ожидаем восстановления  цен на DAP в ближайшей перспективе в связи с ростом предложения со стороны региона  MENA. Цены на зерно находятся вблизи многолетних минимумов, что предполагает  невысокий потенциал роста спроса, а девальвация юаня и снижение цен на компоненты  производства поддерживают производителей с высокой себестоимостью. И, наконец,  декабрь и январь являются сезонно самыми слабыми месяцами для цен на DAP.  Катализаторы неоднозначны: представление долгосрочной стратегии в 1П17 и риски  исключения из индекса MSCI в мае (хотя и маловероятно на данном этапе). Акции  «Фосагро» представляются оцененными справедливо, торгуясь с мультипликатором  EV/EBITDA 2017П равным 7.4x против 10.2x у Mosaic и своего собственного 5-летнего  исторического мультипликатора 6.0x.
    аналитик Атона Андрей Лобазов
  13. Логотип Акрон
    «Акрон» (снижение рекомендации до ДЕРЖАТЬ): восстановления цен на карбамид недостаточно.
    Мы считаем, рост цен на уголь должен позитивно сказаться на рынке карбамида, поскольку рост себестоимости производства в Китае будет способствовать исчезновению более дорогого сырья с рынка. Однако только этого недостаточно для разворота финансовых показателей «Акрона»: на карбамид приходится менее 5% выручки, и мы считаем ралли в ценах на уголь непродолжительным.

    Мы не предвидим восстановления цен на азотные удобрения в краткосрочной перспективе, из-за новых объемов предложения из США и Саудовской Аравии а так же из-за дешевого природного газа. Мы считаем, что «Акрон» оценен справедливо, торгуясь с коэффициентом EV/EBITDA 2017П равным 5.1x против 6.8x у Yara и своего собственного среднего 5-летнего мультипликатора 4.7x. У компании нет сильных катализаторов, а проект Талицкий представляет риск для дивидендов, если «Акрон» решит в пользу его разработки или выкупит свои 20% у «Сбербанка».
    Андрей Лобазов, аналитик Атона.
  14. Логотип Мостотрест
  15. Логотип Мать и Дитя (MD)

    Чистая прибыль сети клиник «Мать и дитя» в первом полугодии 2016 года выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 28% — до 987 млн рублей, сообщает пресс-служба группы компаний.

    Выручка сети увеличилась за первые шесть месяцев 2016 года на 29% до — 5,81 млрд рублей по сравнению с первым полугодием 2016 года.

    «Основными факторами такого роста стали дальнейшее увеличение загрузки клинического госпиталя «Лапино», улучшение результатов существующих клиник и нового госпиталя «Мать и дитя Уфа», а также результаты новых клиник в Сибири, которые консолидируются с I квартала 2016 года», — отмечается в сообщении.

  16. Логотип АВТОВАЗ
    АвтоВАЗ не видит возможностей для значительного восстановления рынка легковых машин в 2017 году.

    президент компании Николя Мор на Московском международном автофоруме:
    Как видите, наиболее вероятный сценарий для 2016 года будет 1,3 миллиона (проданных легковых) автомобилей. К сожалению, мы не видим значительного восстановления рынка в следующем году. В лучшем случае это будет 10% (рост), в худшем случае он будет стабилен (по сравнению с 2016 годом). Нам нужно быть готовыми к по-прежнему очень сжатым рыночным условиям

    По базовому прогнозу «АвтоВАЗа», представленному в презентации, в 2017 году в РФ будет продано около 1,4 миллиона новых легковых машин, в 2018 году прогнозируется рост до 1,7 миллиона. Согласно прогнозу PwC по рынку легковых машин в России, в 2016 году он сократится на 14% — до 1,1 миллиона автомобилей.

    АвтоВАЗ уточнил прогноз собственных продаж на этот год на уровне 260 тысяч машин, половина из которых, как предполагается, будет продана по программе обновления автопарка. Ранее прогноз продаж составлял 250 тыс.
  17. Логотип Сбербанк
    Сбербанк считает недостаточным для восстановления рынка рост спроса на потребкредиты во II квартале.
    В течение II квартала 2016 года мы видим постепенное увеличение спроса на потребительские кредиты на рынке, но этого еще пока недостаточно для восстановления — рынок по-прежнему сокращается. Во II квартале наш портфель прекратил падение и постепенно переходит к росту, на 1 августа он составляет 1 385 млрд руб.
    https://rns.online/finance/Sberbank-schitaet-nedostatochnim-dlya-vosstanovleniya-rinka-uvelichenie-sprosa-na-krediti-vo-II-kvartale-2016-08-23/
  18. Логотип ФСК ЕЭС
    Прибыль ФСК ЕЭС +160%
    Разбивка выручки:
    • за услуги по передаче электроэнергии рост на 7,1% (5,5 млрд. руб.)  — рост тарифа с 01.07.2015 на 7,5%;
    • за услуги по технологическому присоединению рост в 6,5 раз (рост на 2,2 млрд. руб.) — завершение работ по присоединению Челябинской ГРЭС (блок №1) и Владимирской ТЭЦ;
    • за услуги по генподрядным договорам ДО (12,5 млрд. руб.);
    • выручка от продажи электроэнергии выросла в 2,5 раза (на 7,1 млрд. руб.)  — в связи с ростом объемов реализации ДО ФСК ЕЭС.
    ФСК ЕЭС - рост прибыли на 160% и EBITDA на 43% (МСФО)
    (Пресс-релиз)
  19. Логотип Аэрофлот
    Аэрофлот объявляет дату публикации финансовых результатов по МСФО за 6 месяцев 2016 года.

    ПАО «Аэрофлот» (далее «Компания») объявит консолидированные финансовые результаты по МСФО за шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2016 года, в понедельник, 29 августа 2016 года.

    В этот же день менеджмент Компании проведет конференц-звонок и вебкаст для инвесторов и аналитиков. Время начала конференц-звонка и вебкаста: 17:00 по Московскому времени (15:00 по Лондону, 10:00 по Нью-Йорку).

    Детали для подключения к конференц-звонку и вебкасту приведены ниже. Расшифровка записи звонка будет опубликована на веб-сайте Компании. Запись вебкаста будет доступна по ссылке, приведенной ниже.

Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: