комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Мегафон и МТС предложили ввести доп налог для операторов связи 
Главы двух компаний, Солдатенков и Дубовсков на встрече с Яровой предложили ввести дополнительный налог для операторов связи в целях выполнения антитеррористического закона.

Мы предлагали сделать дополнительный налог, чтобы государство из этих денег самостоятельно создавало центры обработки и хранения необходимых им данных… Дополнительный налог в размере одного процента от выручки никак не повлияет на отрасль, все это выдержат… Сейчас в том виде, в котором этот законопроект существует, мы не сможем его выполнять

(Интерфакс)

видно, как 3 дня удерживают четко от 233, тем более, что есть трендовая, от которой возможен отбой.
Покупка от 233 продажи ниже 232



http://smart-lab.ru/blog/337635.php

Уралсиб: Рекомендация ПОКУПАТЬ МТС сохранена

На текущих ценовых уровнях сектор выглядит более привлекательным с учетом улучшившихся макро- экономических условий. В последнее время котировки российских операторов связи демонстрировали высокую волатильность на новостях об изменении регулирования отрасли и, в частности, о введении требования хранить содержание звонков и сообщений, исполнение которого может оказаться неподъемно дорогим для сектора. Впрочем, мы считаем, что к моменту вступления в силу в середине 2018 г. требования будут смягчены и приведены в более приемлемую для отрасли форму. Тем временем макроэкономические условия в России постепенно стабилизируются, а рубль укрепляется, что уменьшает давление на капзатраты и рентабельность и оживляет интерес инвесторов к отраслям, ориентированным на внутренний рынок. Соответственно, недавнее снижение котировок мы рассматриваем как хороший момент, для того чтобы войти в сектор. Фундаментальные показатели российских операторов сейчас не самые лучшие, рост выручки отстает от инфляции, однако все это хорошо известно инвесторам и отражено в цене акций. Конкуренция в секторе нарастает, но эффект от выхода Tele2 на московский рынок будет ограниченным. В то же время ведущие телекоммуникационные компании (исключая Tele2) по-прежнему способны генерировать хорошие денежные потоки, а бумаги таких операторов, как МТС и МегаФон, остаются привлекательной ставкой на дивиденды.

Антимонопольная служба возвращается к регулированию стивидорных тарифов… По данным СМИ, уже с 1 января следующего года Федеральная антимонопольная служба может вернуться к регулированию стивидорных тарифов и перевести их из долларов в рубли. Ранее сообщалось, что ФАС возбудила дела против ряда морских портов (включая не только нефтеналивные, но и контейнерные терминалы) после жалоб крупных нефтяных компаний на чрезмерно высокие цены на стивидорные услуги.

Уралсиб:

Негативно для акций стивидоров. По нашему мнению, действия ФАС указывают на намерение вернуться к более жесткому регулированию сектора, несмотря на рост конкуренции и увеличивающийся переизбыток стивидорных мощностей в России. Мы считаем поступающие новости умеренно негативными для котировок стивидорных компаний. Рекомендуем ПОКУПАТЬ акции Группы НМТП (NCSP LI – Buy) и ДЕРЖАТЬ акции Global Ports (GLPR LI – Hold).

Аналитики кстати бросились повышать прогнозы цен на золото.
* Commerzbank: Мы повысили прогноз цены на золото на конец года на $100
* BofA-Merrill Lynch: Цены на золото могут вырасти до $150
* UBS: Мы повысили прогнозы цен на золото

Новость про приватизацию Алросы сегодня на блумберг:
www.bloomberg.com/news/articles/2016-07-06/russia-said-to-start-alrosa-share-sale-after-market-close-today

Промсвязь про дивиденды Мегафона:

Акционеры «МегаФона» на годовом собрании в четверг утвердили выплату дивидендов по итогам 2015 года и I квартала 2016 года, говорится в сообщении компании. Выплаты по итогам 2015 года составят 48,38 рубля на акцию, в сумме — около 30 млрд рублей. Промежуточные дивиденды составят 8,06 рублей на бумагу, всего — порядка 5 млрд рублей. Список акционеров для получения дивидендов будет составлен по данным реестра на 11 июля. 

Дивидендная политика предполагает выплаты в размере 70% от свободного денежного потока или 50% от чистой прибыли за год с условием сохранения долга на уровне 1,2-1,5 к EBITDA. В 2015 году компания «попала» в коридор по долгу, в результате чего акционеры получат 77% от чистой прибыли или 56% от FCF. В 2016 году, по нашим оценкам, компания сможет сохранить необходимую долговую нагрузку, что позволит выплатить акционерам от 21 до 30 млрд руб.

Промсвязь про приватизиацию Алросы:

среди приватизируемых активов «АЛРОСА» является наиболее привлекательным и продажа ее на бирже не составит труда. Интерес фондов это подтверждает. Отметим, что западные фонды готовы покупать даже в российской юрисдикции, т.е. на Московской бирже. Мы считаем, что высокий интерес к бумагам «АЛРОСЫ» может положительно отразиться на ее котировках.

Промсвязь комментирует дивиденды Окея:

О'Кей в 2016 году выплатит промежуточные дивиденды в размере $0,08548 на акцию, говорится в сообщении компании. Общая сумма выплат составит $23 млн. Дата, на которую определяются акционеры для получения дивидендов, и дата выплат будет позднее объявлена банком-депозитарием BNY Mellon. 

Промежуточные дивиденды компании будут меньше, чем в прошлом году, когда акционерам выплатили 24 млн долл. Пока не известно будут ли осуществляться еще одни выплаты, как это происходило в 2014 году, тогда акционеры получили 81 млн долл. (20+61). С учетом слабых результатов компании, такая вероятность является низкой. Исходя из текущей рыночной стоимости О’Кей, дивидендная доходность может составить 3,8%.

Если Прохор будет продавать активы, покупателей будет найти сложно — Промсвязьбанк:

Помимо "Уралкалия" крупным активом, который принадлежит «Онэксим» и торгуется на бирже, является 17% UC Rusal. Мы считаем, что продать как «Уралкалий», так и "РусАл" сейчас будет достаточно проблематично, т.к. найти инвестора на стороне сложно, а текущие крупные акционеры этих компаний свободных средств на покупку не имеют, что потребует от них их привлечений, что в условиях существенной долговой нагрузки ключевых активов будет сделать сложно. Маловероятным нам кажется и «выброс» этих пакетов на биржу, т.к. это обрушит котировки как «Уралкалия», так UC Rusal.

Атон: долгосрочная инвестиционная идея: Московская Биржа

Опубликованные за июнь операционные результаты в абсолютном выражении выглядят хорошо, но по некоторым сегментам динамика оказалась слабее по сравнению с предыдущими месяцами. В частности, объемы на валютном рынке стагнируют на падающей волатильности, а темп роста рынка деривативов в июне замедлился. По всей видимости, это является главной причиной существенного снижения клиентских остатков участников рынка (а не только укрепление рубля), который вернулся на уровень ноября 2014 г. Рынки акций и денежный рынок по-прежнему показывают хорошую динамику. Цена акций биржи выросла на 24% с начала года, в том числе на 10% за последние два месяца, и сейчас они торгуются с коэффициентом 2016E P/E 11х. Нам нравятся фундаментальные показатели «Московской Биржи» как долгосрочная инвестиционная идея, однако следует признать отсутствие краткосрочных факторов роста.

Велес-Капитал про Роснефть:

«Роснефть» предложила правительству изменить налогообложение добычи на шельфе — предлагается снизить льготные ставки НДПИ для нефтяных месторождений в самых сложных арктических морях с текущих 5% до 1% и сделать их бессрочными, а также приравнять Печорское море по налоговым льготам к Чукотскому и Берингову морям, отказаться от ввозных пошлин на импортное оборудование и освободить от уплаты экспортной пошлины по маслам и бункеровочному топливу, используемому для работ на шельфе.

Согласно действующему налоговому кодексу, Печорское море относится ко второй группе морских месторождений, к которой в течение 7 лет применяется льготная ставка НДПИ в 15%. Льготная ставка НДПИ четвертой группы составляет 5% сроком на 15 лет. Ранее Минэкономразвития запустило процесс перевода Печорского моря из второй группы налогообложения в третью (также по просьбе «Роснефти»). «Роснефть» владеет лицензиями на добычу на арктическом шельфе, налоговые послабления могли бы сделать инвестиции в проекты на шельфе более привлекательными. Тем не менее, в нынешних условиях интенсивные инвестиции в разработку месторождений арктического шельфа вряд ли оправданны даже в случае существенных налоговых послаблений — новость нейтральна для котировок «Роснефти».

Аналитики Атона уверены, что Газпром и дальше будет уходить от требования правительства по минимальным дивидендам:

Напомним, что в 2015 году Минфин уже призывал госкомпании к выплате дивидендов в размере 50% от их чистой прибыли, однако ни одна из них, за исключением "РусГидро", "Башнефти" и "АЛРОСА", не последовала этому предписанию. Хотя установление этой нормы в качестве обязательной было бы ПОЗИТИВНО, а увеличение дивидендов на акцию было бы самым заметным в случае «Газпрома» и "Роснефти", мы сомневаемся в реализуемости такого сценария, поскольку ожидаем, что многие компании будут успешно бороться с этим требованием, как уже было в прошлом.

Альфа-Банк:

Компания "Яндекс" (ПО РЫНКУ; РЦ 1 238 руб.) покупает долю в Doc+, частной компании по оказанию услуг в области здравоохранения через интернет. Сервис позволяет вызвать врача на дом через интернет-сайт или приложение в мобильном телефоне. «Яндекс» и фонд частных инвестиций Baring Vostok вместе инвестировали в общей сложности $5,5 млн. Потенциальный возврат на инвестиции оценить сложно; между тем, на капиталовложения «Яндекса» эта сделка сильно не повлияет (менее 3% капиталовложений на 2016 г., по нашей оценке). Таким образом, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций компании.

Аналитики Промсвязьбанка комментируют новость ↑↑↑↑

Группа НЛМК возобновила проработку инвестиционного проекта по строительству второго прокатного стана на заводе по производству стали и сортового проката строительного назначения в Калужской области, сообщил источник «Интерфаксу», знакомый с планами компании. По его словам, мощности завода в Калуге могут увеличиться на 500 тыс. тонн проката, а затраты на оборудование, по предварительным данным, составят 25 млн евро.

Увеличение мощностей по производству проката позволит компании загрузить сталелитейные, которые сейчас превышают прокатные (1,5 млн т против 900 тыс.). В целом и объем инвестиций не выглядит существенным, что вполне логично с учетом наличия всей инфраструктуры. В то же время, на наш взгляд, основным риском является их загрузка в условиях низкого спроса со стороны строительного сектора. Оживление российской экономики ожидается не ранее 2018 года, да и то довольно слабыми темпами. В этой связи существует риск отсутствия адекватного спроса.

Аналитик Финама о причинах скупки акций Ленэнерго-преф.

Разберемся в причинах.
С одной стороны, префы «Ленэнерго» составляют всего 5,3% уставного фонда.
С другой стороны, по дивидендной политике компании на дивиденды по префам направляется 10% чистой прибыли по РСБУ.
С третьей стороны — ни прибыли, ни дивидендов акционеры не видели уже несколько лет.
С четвертой стороны — компания в начале мая опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 1 квартал, где показала чистую прибыль в 1,1 млрд рублей против 1,3 млрд убытка годом ранее.

Если предположить, что прибыль будет весь год прибывать тем же темпом, то через год можно получить такую дивидендную доходность, которая окупит любые риски! Идейка не сказать, чтоб первого сорта, но на безрыбье тоже сгодится. Интересно, что на неликвидах 2-го — 3-го эшелонов идеи зреют долго, а в случае «Ленэнерго» идея зрела аж 2 месяца, цены и объемы росли медленно, и, похоже, сейчас мы видим ажиотажную скупку.

Нужно ли включаться в эту гонку? Ответ на этот вопрос зависит от склонности к риску, но я бы не стал хватать «горячие пирожки». Идеи следует искать в момент их зарождения, а теперь, когда идет скупка, те, кто вовремя сообразил, уже могут реализовать прибыль — она уже выше, чем можно было получить на дивидендах через год. Кроме того, уже через месяц компания опубликует результаты второго квартала, которые либо подтвердят, либо скорректируют ожидания инвесторов. Для текущей ситуации оптимальным будет подождать, пока рынок успокоится, посмотреть на результаты второго квартала, снова посчитать риски и доходность, и уже тогда принимать решение. Идея-то никуда не денется, а на спокойном рынке и при достаточном уровне вероятной доходности цена покупки уже не будет иметь принципиального значения.

"Газпром" требует $5 млрд от Туркмении Подробнее: www.vestifinance.ru/articles/72643

ОК "Русал" и немецкая компания Sauer GmbH (входит в DMG MORI – мировой производитель металлообрабатывающего оборудования) подписали соглашение о намерениях в области развития технологии 3D-печати с применением алюминия для промышленного использования, сообщила пресс-служба российской компании. www.1prime.ru/industry_and_energy/20160706/826117485.html

Компания Nord Stream 2, оператор «Северного потока-2», не ощущает стремления Еврокомиссии (ЕК) заблокировать этот проект по поставке российского газа в Европу, заявил менеджер по связям со СМИ Nord Stream 2 AG Йенс Мюллер.

Мы не видим давления со стороны Евросоюза на страны — четыре страны ЕС, через чьи эксклюзивные экономические зоны должен пройти планируемый газопровод «Северный поток-2», а именно Германию, Швецию, Данию и Финляндию. Мы знаем о необходимости выполнить все требования законодательства ЕС. Мы не ощущаем намерения Еврокомиссии заблокировать проект, лишь намерение сделать его полностью соответствующим законам ЕС

www.1prime.ru/energy/20160706/826118426.html