Дядя Андрей Карабъянц погиб год назад на СВО😢
Сначала он перестал выходить на связь в начале марта 2025 года, а сегодня мне мои бывшие коллеги по РБК-ТВ прислали инфу, что утрата подтвердилась.
Я сильно грущу.
Карабъянц был энергичным харизматичным непростым, но в то же время добрым человеком.
Будете в церкви, поставьте что ли свечку за дядю Андрея🙏😢
Максим Филиппов, замгендиректора Positive Technologies
* Эксперты считают, что рынок кибербеза вырос на 10-15% в 2025 году
* Мое мнение, что это 10%
* 99% наших отгрузок оплачиваются
* собирать деньги с клиентов было непросто
* средний чек вырос на 24%
⚡️я уже прочитал отчетность Fabrica One AI
производитель софта — скоро на бирже
А сейчас в 17:00 поговорим с топ-менеджментом компании
https://youtube.com/live/oeGN-SwzNi4
Вчера кстати был сущфакт, в котором сообщалось, что Астра арендует у своего акционера офис.
3 года назад СМИ ошибочно писали, что корпус Останкино Бизнес Парк 22 тыс м2 купила сама Астра.
В сущфакте была раскрыта площадь офиса, которую Астра арендует у акционера = 12 тыс м2.
Я посчитал, получается 4,4 м2 на сотрудника.
Спросил у ИИ, какой размер площади на человека является нормальным по мировым меркам:
Мне ответило:
«4,5–6 м² на человека — это нижняя нормативная/проектная база, но не реальный ориентир для аренды;»
«12–15 м² на сотрудника — нормальный ориентир для гибридного IT-офиса;»
У меня кстати возникла еще идея проверитьи сравнить, сколько наши айти компании тратят на аренду в расчете на 1 человека. Займусь чуть позже.
Вчера кстати был сущфакт, в котором сообщалось, что Астра арендует у своего акционера офис.
3 года назад СМИ ошибочно писали, что корпус Останкино Бизнес Парк 22 тыс м2 купила сама Астра.
В сущфакте была раскрыта площадь офиса, которую Астра арендует у акционера = 12 тыс м2.
Я посчитал, получается 4,4 м2 на сотрудника.
Спросил у ИИ, какой размер площади на человека является нормальным по мировым меркам:
Мне ответило:
«4,5–6 м² на человека — это нижняя нормативная/проектная база, но не реальный ориентир для аренды;»
«12–15 м² на сотрудника — нормальный ориентир для гибридного IT-офиса;»
У меня кстати возникла еще идея проверитьи сравнить, сколько наши айти компании тратят на аренду в расчете на 1 человека. Займусь чуть позже.
На прошлой неделе компания Астра представила отчет за 2025 год:
В этой заметке мы разберем:
👉насколько инвест привлекательна Астра по текущим ценам
👉сравним компанию с Базисом, Аренадатой и Диасофтом
Отчет компании оказался чуть хуже наших ожиданий по выручке = 20,37 млрд против прогноза 20,98 млрд. 2 февраля компания уже публиковала отгрузки за 2025 год, поэтому задача сводилась к тому, чтобы спрогнозировать, как отгрузки сконвертятся в выручку. Коэффициент конверсии в 4 квартале составил всего 82%:
Конечно, если бы 2 млрд отгрузок попали в выручку, результат компании выглядел бы гораздо интереснее.
По направлениям выручки:
Мы пока видим, что львиная доля продаж приходится на операционную систему=45%.
Продукты = 35% выручки.
И поддержка составляет 17% выручки — сильно пока не растет.
Если взглянуть на Астру невооруженным взглядом, то кажется, что она исторически дешева: P/E=8,7.
https://smart-lab.ru/q/ASTR/MSFO/p_e/
Но есть огромное количество нюансов.
Мост NIC=>FCF у Базиса похож на Аренадату:
почти нет роста дебиторской задолженности.
По этой причине NIC высоко конвертится в СДП.
(пост в продолжение темы: smart-lab.ru/mobile/topic/1286818/)
Продолжаем разговор о нездорово низкий дебиторке Аренадаты на фоне сравнения с Астрой.
Чтобы вы понимали разницу между Астрой и Датой, я построил два моста конверсии NIC в FCF. Уверен что на просторах телеграмма вы больше такого нигде не видели, потому что такое упражнение требует некоторой усидчивости.
Чарты показывают, что NIC Даты почти полностью сконвертился в СДП: Потери на WC минимальны (хотя так быть не должно=)
У Астры огромные потери по пути:
Продолжаем разговор о нездорово низкий дебиторке Аренадаты на фоне сравнения с Астрой.
Чтобы вы понимали разницу между Астрой и Датой, я построил два моста конверсии NIC в FCF. Уверен что на просторах телеграмма вы больше такого нигде не видели, потому что такое упражнение требует некоторой усидчивости.
Чарты показывают, что NIC Даты почти полностью сконвертился в СДП: Потери на WC минимальны (хотя так быть не должно=)
У Астры огромные потери по пути:
Продолжаем разговор о нездорово низкий дебиторке Аренадаты на фоне сравнения с Астрой.
Чтобы вы понимали разницу между Астрой и Датой, я построил два моста конверсии NIC в FCF. Уверен что на просторах телеграмма вы больше такого нигде не видели, потому что такое упражнение требует некоторой усидчивости.
Чарты показывают, что NIC Даты почти полностью сконвертился в СДП: Потери на WC минимальны (хотя так быть не должно=)
У Астры огромные потери по пути:
⚡️LIVE: обсуждаем обновленную стратегию ВТБ
старт через минуту
ПОЕХАЛИ🚀
https://www.youtube.com/live/3DupPtVhI_s
