комментарии Тимофей Мартынов на форуме
-
Наверное главный вопрос в том, почему так маржа подсела во 2-м полугодии
Обсудили ключевые вопросы с ВТБ: сколько будет дивидендов, будет ли допка и когда объединение c Wilberries
Вчера очень подробно пообщались с Леонидом Вакеевым из ВТБ по отчету компании за 1 квартал👍
У меня даже настроение немного улучшилось, потому что ВТБ и результат неплохой показывает и с оптимизмом в будущее смотрят.
🔥По поводу дивов: узнаем всё с минуты на минуту. Обсуждается диапазон 25%-50% от прибыли
🔥Допка банку не нужна, чтобы выполнять требования по капиталу, норматив Н20.0=10,7% — этого хватает, +70бп к нормативу
🔥После конвертации и роста доли государства до 75% => будет ли приватизация госпакета => вопрос к минфину, а не ВТБ
📈Прибыль снизилась на 6%г/г, но качество этой прибыли выросло, т.к. год назад было много нерегулярных доходов в прибыли (2/3 год назад и 25% сейчас)
📈ЧПМ выросла до 2,5%. Банк ждет ее роста по году в среднем до 3%, это значит что в 4 квартале она будет примерно 3,2%.
📈Таргет по расходам +20%, ждем замедление по году относительно темпов 1 квартала
📈ЧПД во 2-м квартале будет рекордный и по году тоже будет рекорд (снижение ставок => разжатие маржи)
📈В прогнозе CoR мы уверены
✅Стратегию 2027-2029 утвердим к концу года
✅Объединение с WB — смысла нет. Но видим смысл в стратегических партнерствах такого рода👍
Запись видео:
ЮТУБ: https://www.youtube.com/live/K97onlSp3nU
ВК: https://vk.com/smartlabru?z=video-53159866_456240490
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Почитал комментарии под своим постом… Люди конечно хоронят Магнит по полной программе😁
- ОПРОВЕРЖЕНИЕ: Евгений Юрченко не продавал свои акции ВТБ, доля акционера снизилась из-за увеличения числа обыкновенных акций в результате конвертации префов.
Сегодня вечером на сервере раскрытия информации вышла информация о сокращении доли Евгения Юрченко в акциях ВТБ с 10,68% до 5,47%.
Наш робот-парсер в ленте новостей настроен на то, чтобы интерпретировать такие сообщения об изменении долей, как продажу или покупку акций эмитента. В данном случае доля изменилась по другой причине, поэтому парсер некорректно отобразил информацию.
Наши редакторы постарались отредактировать данные сообщения сразу после публикации информации.
Акционер ВТБ Евгений Юрченко заявил в беседе с РБК, что не продавал акции банка, сообщения об этом на форумах трейдеров он связал с «ошибками толкований».
«Акции с того момента [после увеличения пакета свыше 10%] не продавал, а только покупал. Ошибки толкований вызваны тем, что количество обыкновенных акций увеличилось в два раза после конвертации привилегированных акций государства», — пояснил Юрченко. «Количество акций у меня не уменьшилось, а наоборот, увеличилось. Изменилось лишь процентное выражение. Я верю в позитивное развитие банка ВТБ», — добавил он.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
📉Индекс Мосбиржи снижается в моменте на 2,3% - максимальное дневное падение за полгода
✅Индекс IMOEX к 18:28мск снижается на 2,3%
✅Это максимальное падение с 27 октября 2025 года
✅Индекс фактически снижается 4-й день подряд после решения ЦБ РФ по ставкам
✅За эти 4 дня индекс снизился на 5%
✅Индекс упал до 2636 пунктов — минимальное значение с 3 декабря 2025 года
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Эльвира отправила рынок прямиком в АД! 📈Индекс IMOEX новый лой с 5 декабря
Продолжаем падать четвертый день подряд после решения ЦБ по ставке.⚡️📉SGZH -2,4% новый рекорд лой
⚡️📉ROLO -2,1% новый лой 5 лет
⚡️📉RAGR -2% новый лой 1 год
⚡️📉DELI -2% новый рекорд лой
⚡️📉ALRS -1% новый лой 13 лет
⚡️📉DIAS -0,3% новый рекорд лойИнтересно, топ-менеджмент Диасофта, который считал свои акции недооцененными по 4500
Хоть одну акцию купили на этом падении в 4 раза вниз?🤔😂
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Магнит: конец эпохе? Сделки по портфелю. Оперативный комментарий
Вчера-сегодня совершал сделки по портфелю. Информирую.
*********************************************************************
*********************************************************************
*********************************************************************
*********************************************************************
В целом, напоминаю годовую стратегию: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1295397/
Текущее падение рынка в рамках ожиданий. Деньги дорогие, запас кэша в портфеле должен был быть под такие падения.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Какие у вас есть вопросы к ВТБ?
Сегодня у меня на каналах в 17:00 интервью с IR ВТБ.
Будем обсуждать отчетность за первый квартал, которая вышла вчера.
У вас есть к ним вопросы?
Пишите пожалуйста в комментарии👇
Спасибо🙏
Авто-репост. Читать в блоге >>> Чёт мне как-то по-человечески жаль Мартына, у него Магнит с Диасофтом падают буквально почти каждый месяц и так на протяжении уже 1,5 лет…
Heinrich von Baur, спасибо ❤️👍
OZON остается непревзойденной самой быстрорастущей компанией на российском фондовом рынке.OZON остается непревзойденной самой быстрорастущей компанией на российском фондовом рынке.
GMV +36%
Выручка +48%
Признаков того, что селлеры сломались, в данных Озона пока не видноhttps://smart-lab.ru/q/OZON/MSFO/revenue/#quarters
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Аналитики ждут такую высокую рентабельность у Яндекса, какой не было 6 летСегодня куча событий на рынке: https://smart-lab.ru/calendar/
В моем фокусе отчет Яндекса.Интересно что консенсус ждет такую выручку и ebitda, что рентабельность по ебитде должна составить 19,4%
А такая высокая рентабельность у Яндекса в 1 квартале последний раз была 6 лет назад🤔
Сомневаюсь я что-то...
https://smart-lab.ru/q/YDEX/MSFO/ebitda_margin/
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Девелоперы вообще когда-нибудь начнут деньги зарабатывать или уже не?Я тут взял построил конверсию OCF => в NCF для парочки строительных компаний.Финальный столбик = это чистый поток от операционной деятельности, скорректированный на поступление средств на эскроу (без эскроу там вообще жопа полная естественно).
И это еще до инвестиций.
У меня только один вопрос: а как вообще девелоперы собираются деньги-то зарабатывать?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Девелоперы вообще когда-нибудь начнут деньги зарабатывать или уже не?Я тут взял построил конверсию OCF => в NCF для парочки строительных компаний.Финальный столбик = это чистый поток от операционной деятельности, скорректированный на поступление средств на эскроу (без эскроу там вообще жопа полная естественно).
И это еще до инвестиций.
У меня только один вопрос: а как вообще девелоперы собираются деньги-то зарабатывать?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
IPO Фабрики ПО. Оцениваем детали.IPO Фабрика ПО. Стоит ли участвовать?
✅Сбор заявок = с 23 апреля до 29 апреля
✅Цена акций = 25 руб.
✅Число акций к размещению = 80 млн (12,5% от УК)
✅Объем размещения = 2 млрд руб
✅Капитализация (pre-Money) = 14 млрд руб.
✅Презентация компании: disk.yandex.ru/i/o0a_b5aI13_fuA
Я не буду давать оценок компании.
Отмечу лишь полезные факты.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Фабрика ПО. Обзор IPOFabricaONE.AI — российский разработчик корпоративного программного обеспечения, один из крупных игроков на рынке заказн...
КИТ Финанс Брокер, спасибо, неплохая заметка👍- Вопрос Коммерсанту по статье IPO Фабрика ПО
Коммерсант, бро!
Объясни, что именно в 20 предыдущих размещениях сделал лишь один из эмитентов?🤔
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
ЗПИФ НИРУМ: Попытался максимально разобраться в инструменте и доходахВчера пообщались с гендиректором АО НИРУМ.
Они выпускают на биржу ЗПИФ (по сути аналог IPO)Если я правильно понял, они сами положили в этот фонд 270 млн руб и хотят собрать с рынка 30 млн. То есть целевой объем фонда 300 млн.
Фонд покупает просроченные кредитные портфели с дисконтом ~80%, потом передает коллекторам, которые занимаются возвратом долгов.Короткую доходность не обещают, так как надо сначала купить кредитный портфель, потом возвраты занимают 1-1,5 года, а потом начинается реинвестирование в новые портфели.
По их расчетам на 5й год доходность выплат будет 50% годовых от текущих инвестиций.
Уверены в модели на 90%.
На 2й год доходность в районе 12%.Ну вот я и попытался максимально разобраться в этой механике и том как устроено
Преза их тут disk.yandex.ru/i/6zPULtSo2Jbv6A
Запись интервью на ВК: vk.com/smartlabru?z=video-53159866_456240483
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ЗПИФ НИРУМ: Попытался максимально разобраться в инструменте и доходахВчера пообщались с гендиректором АО НИРУМ.
Они выпускают на биржу ЗПИФ (по сути аналог IPO)Если я правильно понял, они сами положили в этот фонд 270 млн руб и хотят собрать с рынка 30 млн. То есть целевой объем фонда 300 млн.
Фонд покупает просроченные кредитные портфели с дисконтом ~80%, потом передает коллекторам, которые занимаются возвратом долгов.Короткую доходность не обещают, так как надо сначала купить кредитный портфель, потом возвраты занимают 1-1,5 года, а потом начинается реинвестирование в новые портфели.
По их расчетам на 5й год доходность выплат будет 50% годовых от текущих инвестиций.
Уверены в модели на 90%.
На 2й год доходность в районе 12%.Ну вот я и попытался максимально разобраться в этой механике и том как устроено
Преза их тут disk.yandex.ru/i/6zPULtSo2Jbv6A
Запись интервью на ВК: vk.com/smartlabru?z=video-53159866_456240483
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
