SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
ЪЪ
РусГидро вызывает доктора
- 18 мая 2025, 19:05
- |
«РусГидро» просит правительство о программе финоздоровления
«РусГидро» просит правительство о программе финоздоровления
похоже минорам пис… определенно… да
«РусГидро» просит правительство о программе финоздоровления
похоже минорам пис… определенно… да
- комментировать
- 619
- Комментарии ( 2 )
ВТБ: Капитал после рублефикации - Ч.3
- 14 мая 2025, 16:13
- |
Ч.1 - Рублефикация ВТБ — Ч.2
Ч.2 - Втб и обрублечивание
Предположительно (с оговорками относительно применения номинальной стоимости для хеджирования и курсов 80 руб/долл и 85 руб/евро), рублефикация воьми выпусков на сумму $2,78 млрд и €0,36 млрд + продажа хеджа совокупно добавит 0.9 — 2.0 п.п. к Н1.0 и Н1.1, если ЦБ признает рублевые суборды капиталом (за чсет снижения RWA).
В деньгах это от 210-230 до 450-500 млрд
Вуаля!
Это значит что даже при самом консервативном варианте у ВТБ появлется существенный запас для выплаты дивидендов, предложенных менеджментом.
Если же по каким-то причинам курс рубля укрепится на 5 руб как для бакса, так и евро, то совокупный эффект для капитала составит 0,45-1,00 пп, или в рублях от 108 до 230 млрд.
Но сдается мне, что верхняя оценка ближе к тому, что получится в результате рубюлефикации субордов
Ч.2 - Втб и обрублечивание
Предположительно (с оговорками относительно применения номинальной стоимости для хеджирования и курсов 80 руб/долл и 85 руб/евро), рублефикация воьми выпусков на сумму $2,78 млрд и €0,36 млрд + продажа хеджа совокупно добавит 0.9 — 2.0 п.п. к Н1.0 и Н1.1, если ЦБ признает рублевые суборды капиталом (за чсет снижения RWA).
В деньгах это от 210-230 до 450-500 млрд
Вуаля!
Это значит что даже при самом консервативном варианте у ВТБ появлется существенный запас для выплаты дивидендов, предложенных менеджментом.
Если же по каким-то причинам курс рубля укрепится на 5 руб как для бакса, так и евро, то совокупный эффект для капитала составит 0,45-1,00 пп, или в рублях от 108 до 230 млрд.
Но сдается мне, что верхняя оценка ближе к тому, что получится в результате рубюлефикации субордов
Рублефикация ВТБ - Ч.2
- 14 мая 2025, 13:34
- |
1ая часть тут - Втб и обрублечивание
frankmedia.ru/201193
а дальше я предложил ИИ разобраться с последствиями для капитала от рублефикации
ибо свои выводы я буду делать уже по факту произведенного действия.
тем не менее ИИ неплорхо, на мой взгляд, справился с задачей и в качестве обзора вполне сойдет
Замена вечных валютных субординированных облигаций (входящих в Tier-2 капитал) на вечные рублевые бонды банком ВТБ, известная как «рублификация», имеет целью перевести валютные обязательства в рублевые, сохранив их статус как инструментов капитала.
Рассмотрим, как это может повлиять на собственный капитал банка, учитывая доступные данные и контекст.
1. Собственный капитал банка: структура и роль субордов
— Собственный капитал банка** состоит из капитала первого уровня (Tier-1, включая базовый и дополнительный капитал) и капитала второго уровня (Tier-2). Вечные субординированные облигации могут входить в Tier-2, если соответствуют требованиям Базеля III и Центрального банка РФ (ЦБ), или в дополнительный капитал Tier-1, если имеют гибридные характеристики.
( Читать дальше )
frankmedia.ru/201193
а дальше я предложил ИИ разобраться с последствиями для капитала от рублефикации
ибо свои выводы я буду делать уже по факту произведенного действия.
тем не менее ИИ неплорхо, на мой взгляд, справился с задачей и в качестве обзора вполне сойдет
Замена вечных валютных субординированных облигаций (входящих в Tier-2 капитал) на вечные рублевые бонды банком ВТБ, известная как «рублификация», имеет целью перевести валютные обязательства в рублевые, сохранив их статус как инструментов капитала.
Рассмотрим, как это может повлиять на собственный капитал банка, учитывая доступные данные и контекст.
1. Собственный капитал банка: структура и роль субордов
— Собственный капитал банка** состоит из капитала первого уровня (Tier-1, включая базовый и дополнительный капитал) и капитала второго уровня (Tier-2). Вечные субординированные облигации могут входить в Tier-2, если соответствуют требованиям Базеля III и Центрального банка РФ (ЦБ), или в дополнительный капитал Tier-1, если имеют гибридные характеристики.
( Читать дальше )
Рост капитализации ФР РФ
- 14 мая 2025, 12:24
- |
Решение задачи роста капитализации российского фондового рынка невозможно без выхода на биржу компаний с госучастием, считает министр финансов РФ Антон Силуанов.
Согласно опубликованному в мае 2024 года указу президента РФ, капитализация российского фондового рынка к 2030 г. должна вырасти не менее чем до 66% ВВП, напоминает «Интерфакс».
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
на конец 2024 ВВП 201 трлн руб - ВВП России 2025: таблица по годам с 1991
Забавно, в апреле 2024 Белоусов сказал что ВВП надо увеличить на 20%, когда на конец 2023 — 173 трлн
т.е 207 трлн должнол было быть достугнуто в 2030, а тут уже за прошлый год пришли почти к цели.
Так или иначе, Рост российской экономики в 2028-2030 годы ускорится до 3-3,2% в год с умеренной траектории в 2,5-2,8% в 2025-2027 годах, сообщил Минфин, комментируя внесенный в Госдуму проект бюджета на 2025 год
На моцй взгляд, это мухлёж с цифрами, ну допустим ВВП на 2030 составит 250 трлн руб
ТОгда соглдасно заяве Минфина капа ФР РФ должна составить 165 трлн руб на 2030 год
( Читать дальше )
ВТБ против АВО
- 13 мая 2025, 09:38
- |
физики, купившие облигации ВТБ, — ОТСОСУТ
сорри за мой французский
ну, а на что они рассчитывали!?
наверняка, покупая облиги джедая, каждый физик был на драйве от собственной сообразительности и уверенности
Успешная поездка г-на Xi
- 09 мая 2025, 19:54
- |
Источник -
www.special.kremlin.ru/events/president/news/76873
kremlin.ru/events/president/transcripts/76871
kremlin.ru/events/president/transcripts/76872
www.kremlin.ru/supplement/6308
В ОБМЕН НА ПРИЕЗД на парад Победы 9го мая китайский лидер товарищ Си Цзиньпи́н получил следующее:
Экономика:
( Читать дальше )
www.special.kremlin.ru/events/president/news/76873
kremlin.ru/events/president/transcripts/76871
kremlin.ru/events/president/transcripts/76872
www.kremlin.ru/supplement/6308
В ОБМЕН НА ПРИЕЗД на парад Победы 9го мая китайский лидер товарищ Си Цзиньпи́н получил следующее:
Экономика:
- Договор о защите инвестиций. Для Кремля «реприватизация» компаний с китайским капиталом теперь невозможна
- Тема платежей. Только через уполномоченные банки. Всё переводится в юань. Китай экспортирует инфляцию в РФ (по-прежнему ждёте снижение ставки???)
- Китай не даст денег на Силу Сибири 2.
- По Арктике и полезным ископаемым Россия торгуется. Пытаясь договориться и с США. Пока трудно сказать об успехе тут у Китая, хотя в территории ОР и ОЭР (т.е. с льгоьным налогообложения) на Дальнем востоке Китай уже зашел плотно.
- Космос, информационная сфера и даже городское строительство — сдача Китаю.
Сомнительно что РФ будет строить дома в КНР или «тянуть связь». Но вытеснить российских строителей из РФ у китайских строителей получится без проблем. С космосом: 17/65 — чсило запусков РФ / Китай. По новым АЭС за Китаем не угнаться никому
( Читать дальше )
ВТБ: завершение РНКБ
- 05 мая 2025, 14:15
- |
Сегодня ВТБ проинформировал о Возникновение у владельцев облигаций эмитента права требовать от эмитента досрочного погашения принадлежащих им облигаций в связи с присоединением РНКБ
Очевидно, что все последствия этого уже в ЦЕНЕ, так как РНКБ уже долго находился в собственности ВТБ до начала формальной процедуры присоединения.
Следующее ВАЖНО:
для оплаты 100% акций РНКБ банку ВТБ пришлось провестию допэмиссию своих акций в марте 2023
В этот период ценник колебался (рос) в диапазоне 81-97 рублей
В данный момент ценник у верхней границы этого диапазона.
ВЫводы каждый делает самостоятельно
Очевидно, что все последствия этого уже в ЦЕНЕ, так как РНКБ уже долго находился в собственности ВТБ до начала формальной процедуры присоединения.
Следующее ВАЖНО:
для оплаты 100% акций РНКБ банку ВТБ пришлось провестию допэмиссию своих акций в марте 2023
В этот период ценник колебался (рос) в диапазоне 81-97 рублей
В данный момент ценник у верхней границы этого диапазона.
ВЫводы каждый делает самостоятельно
ВТБ: дивы и нормативы
- 28 апреля 2025, 23:11
- |
Всего менеджмент предложил выплатить дивами 275 млрд на все типы акций.
Забавно то, что на конец 2024 нормативы позволяли выплатить дивами 280 млрд.
Для меня это доказательство того, что бюджет нуждается в деньгах.
Как менеджмент ни старался забрасывать публику сигналами о нехватке капитала, это не помогло.
еще будет забавнее, если выяснится в июле-июне, что у бюджета отсутсвуют проблем:))
Забавно то, что на конец 2024 нормативы позволяли выплатить дивами 280 млрд.
Для меня это доказательство того, что бюджет нуждается в деньгах.
Как менеджмент ни старался забрасывать публику сигналами о нехватке капитала, это не помогло.
еще будет забавнее, если выяснится в июле-июне, что у бюджета отсутсвуют проблем:))
ВТБ: обреченный на капитал
- 27 апреля 2025, 15:52
- |
КАК к капиталу в 2.0 трлн руб ЗАПОЛУЧИТЬ еще капитала на 1.7 трлн за 5 лет???
«Мы сейчас входим в большие годовые шаги восстановления Базельских надбавок, и суммарно до достижения достаточности на уровне 12,5% до 2029 года нам с этого момента нужно 1,7 трлн рублей на наши сегодняшние взвешенные по риску активы с каким-то небольшим скромным 10%-м приростом», — заявил зам-пред ВТБ Дмитрий Пьянов www.interfax.ru/business/1022757
Пьянов сказал, что детально расписанного плана пополнения капитала — как будут складываться 1,7 триллиона рублей — у ВТБ пока нет.
www.moscowtimes.ru/2025/04/25/update-1-vtb-rassmatrivaet-vse-vozmozhnye-istochniki-popolneniya-kapitala-vklyuchaya-dopemissiyu-a162038
За счет каких источников и в каком размере ВТБ может нарастить капитал за 5 лет (2025-2029).
1. Распродажа непрофильных активов smart-lab.ru/blog/1142423.php
Может обеспечить прибыль 150-250 млрд, что может обеспечить вклад в капитал до 200 млрд
К сожалению более точная оценка невозможна, так как согласно последней годовой отчетности ВТБ не имеет четко определенного операционноого цикла, поэтому оборотные и внеооборотные активы отдельно не представляются. Согласно требованиям ЦБ, первую более детальную публикацию мы увидим не раньше 1 января 2027го (если что, не удивляйтесь потом).
( Читать дальше )
«Мы сейчас входим в большие годовые шаги восстановления Базельских надбавок, и суммарно до достижения достаточности на уровне 12,5% до 2029 года нам с этого момента нужно 1,7 трлн рублей на наши сегодняшние взвешенные по риску активы с каким-то небольшим скромным 10%-м приростом», — заявил зам-пред ВТБ Дмитрий Пьянов www.interfax.ru/business/1022757
Пьянов сказал, что детально расписанного плана пополнения капитала — как будут складываться 1,7 триллиона рублей — у ВТБ пока нет.
www.moscowtimes.ru/2025/04/25/update-1-vtb-rassmatrivaet-vse-vozmozhnye-istochniki-popolneniya-kapitala-vklyuchaya-dopemissiyu-a162038
За счет каких источников и в каком размере ВТБ может нарастить капитал за 5 лет (2025-2029).
1. Распродажа непрофильных активов smart-lab.ru/blog/1142423.php
Может обеспечить прибыль 150-250 млрд, что может обеспечить вклад в капитал до 200 млрд
К сожалению более точная оценка невозможна, так как согласно последней годовой отчетности ВТБ не имеет четко определенного операционноого цикла, поэтому оборотные и внеооборотные активы отдельно не представляются. Согласно требованиям ЦБ, первую более детальную публикацию мы увидим не раньше 1 января 2027го (если что, не удивляйтесь потом).
( Читать дальше )
- комментировать
- 12.1К |
- Комментарии ( 5 )
ВТБ распродаётся
- 16 апреля 2025, 17:23
- |
ВТБ планирует выйти из непрофильных активов — РИА Новости, 16.04.2025
На конец 2023 у ВТБ доля непрофильных и нефинансовых активов в его баласнсе была на 50% выше, чем в среднем по «палате».
Кстати, к тому времени ОСК уже заскочила Костину на баланс.
Если предположить, что ВТБ без особого фанатизма распродаст за 5 лет часть своих непрофильных и нефинансовых активов, снизий их долю до уровня «как у всех».
При этом распродав не снижая их балансовой стоимостим, т.е. без потерь, обесценивная и списаний (такое возможно???),
то в результате этого Костин сможет распустить резервы на сумму 150-250 млрд ЗА ПЯТЬ ЛЕТ!!!
Это увеличит ежзегодную прибыль на 30-50 млрд руб
Ну т.е. Костину будет чем частично отыграть наметившееся снижение доходность кредитного бизнеса.
НО если кто начнет фантазировать на счет див, то пусть расслабиться.
С таких доходов Костин див не платит.
С этого менеджерам капает по линий «кипиай». Парни заранее беспокояться о своих доходах.
Сначала они должны получить свои, а уж после… если чего останется… кароче надеюсь ясно:-))
( Читать дальше )
На конец 2023 у ВТБ доля непрофильных и нефинансовых активов в его баласнсе была на 50% выше, чем в среднем по «палате».
Кстати, к тому времени ОСК уже заскочила Костину на баланс.
Если предположить, что ВТБ без особого фанатизма распродаст за 5 лет часть своих непрофильных и нефинансовых активов, снизий их долю до уровня «как у всех».
При этом распродав не снижая их балансовой стоимостим, т.е. без потерь, обесценивная и списаний (такое возможно???),
то в результате этого Костин сможет распустить резервы на сумму 150-250 млрд ЗА ПЯТЬ ЛЕТ!!!
Это увеличит ежзегодную прибыль на 30-50 млрд руб
Ну т.е. Костину будет чем частично отыграть наметившееся снижение доходность кредитного бизнеса.
НО если кто начнет фантазировать на счет див, то пусть расслабиться.
С таких доходов Костин див не платит.
С этого менеджерам капает по линий «кипиай». Парни заранее беспокояться о своих доходах.
Сначала они должны получить свои, а уж после… если чего останется… кароче надеюсь ясно:-))
( Читать дальше )
теги блога ЪЪ
- обратный сплит акций
- санкции США
- Credit Suisse
- Deutsche Bank
- EUR
- euro
- IMOEX
- IPO
- Oil
- RUR
- S&P500
- SPO
- SWIFT
- USD
- usd rub
- USD-RUB
- usdrur
- акции
- аэрофлот
- Банк ВТБ
- Банк Открытие
- Банк Санкт-Петербург
- банки
- банки ЕС
- брокеры
- БСП
- БСПБ
- бюджет
- бюджет РФ
- втб
- втб брокер
- ВТБ облигации
- газ
- Газпром
- газпромбанк
- ГПб
- дивиденды
- Дойчебанк
- доллар
- Доллар рубль
- евро
- ес
- ИИ
- индекс
- индекс RTSI
- индекс МБ
- инфляция
- капитал
- китай
- ключевая ставка ЦБ РФ
- костин
- Лукойл
- мамба
- Минфин
- МКБ
- мобильный пост
- Нефть
- облигации
- открытие
- открытие брокер
- отчеты МСФО
- офз
- оффтоп
- оценка
- Пик
- префы
- приватизация
- прогноз по акциям
- райффайзенбанк
- РНКБ
- Роснефть
- рсхб
- рубль
- Русгидро
- санкции
- СБ РФ
- сбер
- сбербанк
- сделки M&A
- совкомбанк
- Совкомфлот
- сплит акций
- суборды ВТБ
- Сургутнефтегаз
- сша
- технический анализ
- тинькофф
- торговые сигналы
- траст
- трейдинг
- ФК Открытие
- ФНБ
- форекс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- ЦБ РФ
- цифровой рубль
- экономика
- экономика России
- энергетика