С фондом «ВТБ — Фонд Акций европейских компаний» можно инвестировать сразу во весь европейский рынок.

Узнать интересующие вас подробности о новом фонде
вы сможете на конференции, которая пройдет в четверг, 20 января.

Вы узнаете:

🔹 в чем особенности фонда «ВТБ — Фонд Акций европейских компаний»;

🔹 почему мы выбрали для нового фонда именно европейский рынок;

🔹 бумаги каких компаний входят в состав фонда.

Также мы ответим на ваши вопросы.

🎙 Прямой эфир пройдет 20 января в 14:00 мск на сайте Школы инвестора. Там же вы можете оставить свои вопросы для конференции.

📉 Вчера большинство активов дешевело:

🔹 Облигации снизились на фоне роста доходности казначейских облигаций США.

🔹 Результаты крупнейших банков США разочаровали, в основном, из-за прогнозов по издержкам.

🔹 Под давлением оказались как “акции роста”, во главе c технологическим сектором, так и “акции стоимости”, во главе с банками.

🔹 Даже защитные активы, такие как золото, упали в цене

💡 Идея дня — Невозможно точно узнать, когда закончится распродажа. Однако, мы по-прежнему уверены в нашей Стратегии на 2022 год  и продолжаем поиск новых возможностей.

Мы с осторожностью относимся к “акциям роста” и не рекомендуем спекулятивные имена. В финансовом секторе мы отдаем предпочтение региональным банкам, таким как East West  — входит в Топ-10 акций США . Нам по-прежнему нравятся фармацевтика и нефтегаз. Среди

Группа компаний «Совкомфлот» — один из мировых лидеров по морской транспортировке сжиженного газа, нефти и производных, крупнейший оператор флота ледового класса.

Мы проведем конференцию с представителями «Совкомфлота», где топ-менеджеры компании расскажут:

🔹 как рост цен на металлы влияет на бизнес «Совкомфлота»;

🔹 что произойдет с объемом грузоперевозок Северного морского пути и как это повлияет на стратегию компании;

🔹 из-за каких проектов в нефтегазовой индустрии флот компании может увеличиться.

🎥 Прямой эфир пройдет 18 января в 14:00 мск на сайте Школы инвестора ВТБ. Там же вы можете задать вопросы представителям компании.

🛢 Цены на нефть выросли до 7-летнего максимума, а доходность двухлетних казначейских облигаций США поднялась выше 1%. Это негативно отразилось на рынке акций.

💺 Руководители крупнейших американских авиакомпаний опубликовали письмо, в котором предупредили о возможной катастрофе для авиации, когда AT&T и Verizon запустят 5G. 5G использует спектр, смежный с используемым самолетами для посадки в условиях плохой видимости.

🎌 Банк Японии повысил прогноз инфляции на 2022 финансовый год с 0,9% до 1,1%. Также ЦБ Японии повысил ожидания роста ВВП до 3,8% с 2,9%. Основным фактором послужил более значительный пакет бюджетных стимулов, одобренный парламентом в конце декабря.

💡 Идея дня — Японские акции не принесли прибыли в долларовом выражении за последние 12 месяцев. Однако в течении 2022 г. японские акции могут обогнать американский рынок. Основная проблема заключается в выборе правильного момента покупки, учитывая риски дальнейших ограничительных мер. По словам правительственных источников, завтра правительство примет решение о введении в Токио и 10 других городах чрезвычайного положения.

Мы считаем, что возможны более жесткие ограничительные меры, и разумно покупать после отражения этих новостей в цене.

https://t.me/vtbmyinvestments

💻ASML Holding 

📌 Событие: Финансовая отчётность — среда, 19 января

Ожидаем повышение прогноза по выручке и рентабельности после увеличения прогноза капзатрат компанией Taiwan Semiconductors. Компания способна повысить цены в условиях ростущего спроса.

💍 Cie Financiere Richemont 

📌 Событие: Данные о продажах — среда, 19 января

Ожидаем сильные результаты в азиатском регионе, на который приходится более половины выручки, на фоне высокого спроса на украшения в Китае. Возможны комментарии менеджмента в отношении партнерства с Farfetch.

🛒 X5 

📌 Событие: Операционные результаты — пятница, 21 января

Мы ожидаем ускорение темпов роста выручки в 4 квартале 2021 года на фоне высокой продуктовой инфляции.

https://t.me/vtbmyinvestments

🇨🇳 Розничные продажи и промышленное производство в Китае оказались значительно ниже ожиданий в декабре. ЦБ Китая снизил ключевую ставку на 10 б.п. до 2,85% и добавил ликвидности. Китайский рынок акций растёт.

🇺🇸 Розничные продажи в США в 4 кв. упали на 17% г/г — потребители откладывают покупки.

🛫 Delta — входит в Топ-10 акций США — отчиталась о выручке на 5% выше ожиданий аналитиков. Менеджмент компании оценил негативное влияние Omicron в 75 млн $ и прогнозирует чистую прибыль в 1 кв. 2022 г.

🏦 Прибыль JPMorgan немного выше ожиданий. Менеджмент компании заявил о повышении расходов в 2022 г. до 77 млрд $ (71 млрд $ в 2021 г.). Более высокие расходы ставят под угрозу целевой показатель рентабельности собственного капитала в 17%. Акции упали на 6%.

📈 East West — входит в

🦠 Распространение менее тяжёлого омикрон-штамма, возможно, повысит популярность идеи сосуществования с вирусом и отказа от борьбы с пандемией. Смена парадигмы может стать катализатором роста акций компаний в сфере туризма, развлечений, гостеприимства.

🇷🇺 Переговоры России и НАТО не привели к быстрому прогрессу. Часть инвесторов была разочарована, что вылилось в продажи российских активов и рост геополитического дисконта в их оценке.
Индекс МосБиржи потерял 6% за последние 2 торговые сессии — откатился к минимуму декабря.

📉 Рассматриваем снижение рынка как возможность для формирование инвестпортфелей в расчёте на снижение геополитического и пандемийного рисков на горизонте 2-3 месяцев. Доходность инвестиций в российский рынок в следующие 12 месяцев оцениваем около 50%.

https://t.me/vtbmyinvestments

Немецкая компания SAP входит в мировую тройку крупнейших в мире разработчиков ПО и является одним из основных провайдеров ERP-систем.

Почему мы позитивно смотрим на акции SAP:

🔹 Мы ожидаем продолжения общемирового тренда на цифровую трансформацию среди предприятий: перехода предприятий на облачные платформы; необходимость автоматизации бизнес-процессов; соблюдение стандартов ESG. Актуальность технологических сервисов и решений компании позволит стать ей одним из бенефициаров происходящих изменений.

🔹 По прогнозам аналитиков, среднегодовой темп роста рынка программного обеспечения и услуг для бизнеса в период с 2021 по 2028 гг. может составить 11,3%, при это сам размер рынка прогнозируется на уровне 911 млрд долларов.

🔹 Доля облачных технологий и программного обеспечения в выручке компании составляет более 85%, развитие ERP-услуги RISE поможет компании усилить это направление. Согласно консенсус-прогнозу, рост облачной выручки в 2022 году может составить 22%, при этом за период с 2022 по 2025 года ожидается среднегодовое увеличение выручки и EBITDA на уровне 9% и 12% соответственно.

🤝 Coinbase объявила о покупке FairX — биржи деривативов на фондовые индексы и сырьевые товары.

🇨🇳🇺🇸 Профицит торгового баланса Китая в декабре вырос до исторического максимума 95 млрд. $. Параллельный процесс — рост дефицита торгового баланса США и замедление американской экономики поддерживают наш негативный взгляд на доллар США в 2022 г.

💡 Идея дня — Около 30% мирового производства приходится на Китай, число заболеваний коронавирусом превысило 200 человек в день — максимум с марта 2020 г. При этом страна придерживается политики “нулевой терпимости” к коронавирусу. Мы считаем, что с учетом темпов распространения омикрон-штамма Китай может усилить ограничительные меры. Это способно вновь нарушить глобальные цепочки поставок.

Это риск для производственных и торговых компаний по всему миру. Чтобы избежать этого риска, стоит перекладываться в акции компаний сферы услуг за пределами Китая. Несмотря на то, что до пика текущей волны в США и Европе осталось не меньше нескольких недель, соответсвующую ребалансировку портфелей стоит начинать уже сейчас.

https://t.me/vtbmyinvestments