На вчерашних торгах отечественные индексы показали отрицательную динамику. Кто в «развивающемся доме» хозяин, стало понятно по итогам вчерашних торгов: индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets обвалился на 3,08% (ниже минимума августа). Объемы торгов выросли по сравнению с предыдущим днем роста почти в два раза! Не надо было раздражать «медведей» безудержным оптимизмом! " Кто съел мой липовый мед? — заревел большой медведь и разбудил Машу. — А кто съел мой каштановый мед? — заревела медведица..." Сейчас некоторых инвесторов подводит излишний оптимизм: они забыли о том, что июнь исторически плохой месяц на американском рынке, а наш рынок внутренней силы не имеет. Говорят, на рынке не осталось «медведей». Неправда: рынок перетяжелен длинными позициями — в тот момент, когда вы купили акции «на все», вы превратились в потенциального продавца,  а не в потенциального покупателя.
 


( Читать дальше )

Константин Ивайловский, заместитель директора МФД-ИнфоЦентр

 

Сегодня рынок показывает нисходящую динамику – «зайцы побегайцы» (спекулянты) убоялись снижения котировок на фондовых рынках Бразилии,  Аргентины и  Китая и продают акции. Развивающиеся рынки действительно выглядят неважно. Например, бразильский индекс Bovespa в марте этого года пробил вниз долгосрочный повышательный тренд (с августа этого года). После этого мы видели как минимум четыре попытки «быков» вернуться на повышательный тренд и все они оказались


безрезультативными. Снижение в рамках нисходящего канала 5200 – 4800 продолжается – «медведи» полностью отыграли назад 20 месячный повышательный тренд. На нашем рынке динамика схожая – понижательный тренд продолжается и не за горами то время, когда карающий меч «Хатори Ханзо» опустится на тех аналитиков, которые цинично загоняли людей в акции в 2011 году, используя в качестве приманки приближающееся вступление России в ВТО.  Если долго сидеть на берегу реки, можно увидеть, как мимо проплывает… лодочка. Это Ленин плывет убивать зайцев на острове прикладом ружья.


( Читать дальше )

 
Ожидаем нейтрального открытия. Наиболее важное событие — на сегодня пресс-конференция главы ФРС. Перспектива вероятного урезания программы по покупке облигаций подрывает аппетит инвесторов к риску и ослабляет приток капитала в развивающиеся страны. Китайский фондовый индекс сегодня тестирует минимумы прошлой недели, индекс Бразилии сделал это вчера (для справки — на прошлой неделе индекс ММВБ показал локальный минимум 1271,48 — (на 5% ниже вчерашнего закрытия). Наш рынок растет, но при этом объемы на ММВБ упали до пятидневного минимума и рост распространяется исключительно на акции первого эшелона. Значение индекса акций второго эшелона вчера снизилось на 0,09%. В такой ситуации говорить о крепком фундаменте для роста не приходится.
Американские акции вчера выросли. Очевидно, что инвесторы потеряли всякую осторожность и забыли о двух коррекциях к росту на 50% за последние 13 лет. Да и американские аналитики постоянно пишут про дешевизну рынка.  Глобальный стратег JPMorgan Funds в Нью-Йорке,  Дэвид Келли заявил: «Есть основания быть осторожными, но рынок по-прежнему дешев и его рост может продолжаться в течение длительного времени". Пресс-конференция председателя ФРС Бена Бернанке устранит неопределенность на рынках. Скорее всего, глава ФРС США даст понять, что постепенное сворачивание программы выкупов активов возможно уже в этом году, а повышение базовой ставки произойдет не раньше 2014 года. Вчера неопределенность на европейских площадках пытался устранить глава ЕЦБ Марио Драги. В Иерусалиме он заявил, что центральный банк не будет стесняться  использовать процентные ставки и нестандартные меры, чтобы помочь восстановить экономику еврозоны.  Большинство европейских индексов выросли (индексы Франции, Бельгии и Швейцарии снизились).


( Читать дальше )

На вчерашних торгах рынок показал повышательную динамику — среди ликвидных акций лидировали титулы собственности ОАО «Татнефть им.В.Д.Шашина», которые вошли в состав нового индекса «голубых фишек» наряду с акциями ОАО «Магнит», ОАО «МТС» и ОАО «Сургутнефтегаз» (прив.). Сегодня ожидаем нейтральное открытие — информационный фон ухудшился, поэтому в первой половине дня будет ощущаться небольшой перевес «медведей».
 
 
Цены на нефть приостановили рост, на торгах в Азии наблюдается отрицательная динамика. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite выглядит очень слабо: из десяти последних торговых дней девять прошли под знаком снижения. Сегодня были опубликованы данные по ценам на новое жилье в 70 крупнейших городах. За год они выросли на 6% (двухлетний максимум). В крупнейших городах Китая рост еще больше: в Пекине он составил 11,8%, в Шанхае 10,2%. Властям Китая будет сложно запускать новые программы по стимулированию экономики, даже если промышленная статистика будет ухудшаться. В заявлении лидеров Группы восьми развитых стран говорится, что мировые экономические перспективы остаются слабыми. Американский рынок вчера вырос, хотя в ходе торгов инвесторы довольно нервно отреагировали на статью в Financial Times о том, что ФРС близка к урезанию программы по выкупу облигаций. На графике индекса S&P-500 имеется диапазон 1600 — 1650, выход из которого возможен только после того, как станут известны итоги очередного заседания ФРС. Глава ФРС Бен Бернанке добровольно загнал себя в угол. Чем дольше ФРС сохраняет процентные ставки искусственно заниженными, не позволяя рынку саморегулироваться в условиях  глобальной экономики, тем более катастрофичными будут результаты для рынка акций и облигаций впоследствии.


( Читать дальше )

Ожидаю открытия без значительных изменений. Новые столкновения демонстрантов с полицией в Турции, Греции и Бразилии заставят инвесторов осторожнее относиться к вложениям в развивающиеся рынки. Участники протестных акций в Бразилии  возмущены количеством денег, потраченных властями страны на организацию Чемпионата мира 2014 года по футболу. И в России возможен подобный  сценарий, учитывая, что чемпионат мира по футболу ФИФА пройдет в 2018 году в России, а статистика показывает, что реальные доходы населения в апреле снизились. Если уж при стоимости нефти 97 — 111 долларов  происходит снижение реальных доходов населения, то чем Москва  лучше, Сан-Паулу в плане… вы понимаете в плане чего?
 
На этой неделе произойдет много важных событий, которые могут повлиять на динамику рынков. В пятницу истекают квартальные контракты на фьючерсы и опционы в США. Во вторник начнется двухдневное заседание ФРС США. Думаю, что после того как ФРС США в течение пяти лет потратила несколько триллионов долларов на денежную накачку, не в ее интересах обрушение фондовых рынков. Скорее всего, глава ФРС США на пресс-конференции даст понять, что постепенное сворачивание программы выкупов активов возможно уже в этом году, а повышение базовой ставки произойдет не раньше 2014 года. Когда в июне 2004 года ФРС повысил ставку с 1% до 1,25%, в течение последующих полутора месяцев индекс  S&P-500 упал на 7%. С большей вероятностью после заседания ФРС США мы увидим подскок американского рынка.
 


( Читать дальше )

На пустом месте пошла фигня — имитация бурной деятельности и забегание впереди коней. Обратите внимание на вчерашнюю фразу Александра: «Он сейчас далеко». Реально получил весточку от Лехи: «Короче, дело в том, что я щас не в Москве. В Мск я буду вконце лета, не раньше. Я мог бы и прилететь, если бы пи… ец какой желание было, но его нету) Такого большого, хотя в целом, я не отказываюсь вот и всё». Короче, сентябрь!
 
С другой стороны пошла генерация идей по битвам и по финансовому видео. Мы это любим и по возможности все реализуем. Если есть идеи — каких спикеров снять и какие вопросы задать, то кидайте в этот пост.