В данный момент индекс ММВБ находится в положительной зоне, но котировки отошли о внутридневных максимумов. В Германии хуже ожидания вышел индекс текущих условий ZEW. Европейские индексы несколько снизились, курс евро достиг девятимесячных минимумов. Индекс ММВБ показал слабость: «быки» не смогли достигнуть зоны сопротивления 1390-1400 пунктов. В модельном портфеле мы совершили одну операцию — продажа акций «Газпрома» на споте по 129,2. Акция была куплена 07.08.14 по 124,2 со спекулятивными целями. Планировалась продажа на этой неделе по 130-132, но новости о возможном запрете на транзит «Газпромом» газа через Украину «подрезали» энтузиазм покупателей. Вводить запрет транзита  или нет – будет решать украинский парламент. Категорически  не хочется быть заложником действий украинских политиков.
 
Геополитеческая ситуация в ближайшие дни останется сложной. После того как глава НАТО заявил что Россия может вторгнуться на Украину под предлогом гуманитарной помощи из России, на Украину выехала российская колонна с гуманитарной помощью в составе 280 грузовиков. Поскольку мы существуем в жестких реалиях информационной войны, одни росчерком пера колонна с гуманитарной помощью может превратиться в колонну с оружием. А это уже повод для новых санкций против России. Надо ли покупать акции в такой ситуации? Если инвестор ждет краткого роста рынка,  не имеет значения купит ли он акции в районе 1380 пунктов по индексу ММВБ или в районе 1300 пунктов. Жатва будет обильной! Таким инвесторами можно покупать акции. Спекулянтам имеет смысл их покупать, если индекс ММВБ преодолеет зону сопротивления  1390 – 1400 или снизится до поддержки 1300-1310 пунктов. Боковая динамика рынка продолжится как минимум до третьей декады августа. 
 

Большую часть прошлой недели фондовый рынок снижался, но в последние два дня недели рынок стабилизировался. Акции отыграли часть снижения. К этому моменту котировки снижались больше месяца, и рынок находился в «перепроданном» состоянии. Отскок наверх связан с технической перепроданностью рынка, а так же стабилизацией цен на нефть из-за усиления напряженности в Ираке. Вчера индекс ММВБ вырос на 2%, но создается впечатление, что это рост из последних сил. Срочно нужны деньги и свежие идеи для покупок. Индекс ММВБ не может достичь зоны сопротивления 1390-1400 пунктов, акции «Газпрома» 130-132, акции «Сбербанка» об. 75-76. В связи с последними политическими  событиями и снижением рейтингов премия за риск выросла.  До марта она была 5%-7%, сейчас 10-15%. Если индекс ММВБ каким-то чудом закрепится выше  1410 пунктов, я признаю свою неправоту и скажу, что у рынка есть деньги и идеи.
 
А у генерального секретаря НАТО  Андерс Фог Расмуссена есть в запасе свежие идеи, только эти идеи не способствуют росту фондового рынка. Он предупредил о высокой вероятности того, что Россия использует гуманитарную миссию для прямого военного вмешательства в украинские дела. По его мнению, Россия заявляет о деэскалации, но в действительности сконцентрировала на границе с Украиной группировку численностью 45 000 военнослужащих.


( Читать дальше )

Андрей Лоскутов, начальник отдела управления активами «Церих Кэпитал Менеджмент» — 11.08.14

Аналитика без воды

Ждем позитивного открытия фондовых площадок. Российский рынок не будет падать без остановок в тот момент, когда наметилась стабилизация сырьевых цен и снизилась геополитическая неопределенность. Россия заявила, что закончила военные учения на юге, которые США критиковали как провокационные. Есть непроверенная информация, что Москве и Киеву удалось достичь договоренностей по вопросам поставки гуманитарной помощи. На Ближнем Востоке напряженность также снизилась: Израиль вчера принял предложение Египта о 72-часовом перемирии в секторе Газа.


Я бы не сказал что на нашем фондовом рынке все хорошо, но четыре недели снижения индексов подряд это слишком долгий срок для того чтобы не задуматься о коррекции рынка. Индикаторы показывают «перепроданность» индекса MSCI Russia Capped (ERUS) на дневных графиках. Поддержкой выступает уровень коррекции 61,8% (по FIBO) от волны роста с марта по июнь с.г… Ближайшее сопротивление находится на уровне 18,92 — 19 (локальный минимум 2013 года).
 


( Читать дальше )

Удивительно много слез и истерик вокруг жрачки. Это тот народ, который испытал голод эвакуации и блокады? Не узнаю! Норвежские мужчины чтобы закалить характер вырывают зимой пещеру в снегу и в ней спят, а эти… Причем сопли текут вокруг жрачки элитной. Никто не поишет, что нечего будет кушать зимой. Пишут, что не будет червивого сыра в продаже. Сейчас Америка реально давит на Россию, планы ядерных ударов не были реализованы (они готовились еще с 1947 года, когда у нас не было ядерных стратегических носителей), они решили взять с дугой стороны. Идет необъявленная  война. Пока информационная. Что будет дальше не знает никто. Многие возможно лишаться не только пайки червивого сыра, а самого дорого. Вероятность такого сценария не нулевая.

 У знаменитого армянского писателя (О. Туманяна) есть рассказ как война вспыхнула из-за капли меда. Была у человека лавка и продавал он мед. Упала на землю одна капля меду, и села на нее оса, а кот прибежал и схватил осу, а за ним погнался пес и схватил кота, а хозяин лавки ударил пса и убил его. И так далее…


( Читать дальше )

Краткое содержание

Авторы данной статьи предпринимают попытку, посредством анализа данных из книг учета
заявок ультра-HFT трейдеров, вывести модель, сочетающую в себе функциональные
характеристики их книг заявок с фактическими данными из области менее скоростных
финансовых операций. Для этого исследуемый период времени разбивается на отрезки, в
течение которых тщательно выбранная для сравнения «справочная» цена (обычно средняя
цена) остается неизменной. Внутри этих отрезков, книги учета лимитных заявок
рассматриваются как Марковские процессы, или иначе системы управления очередью.
Фактически, в статье предполагается, что интенсивность потока биржевых приказов зависит от

( Читать дальше )

Вчера на рынке произошло одно интересное событие: индекс ММВБ коснулся зоны поддержки 1300-1310 и устремился наверх со скоростью пробки из бутылки шампанского. Четыре недели снижения индексов подряд слишком большой срок для того чтобы «медведи» чувствовали себя в безопасности. Индекс MSCI Russia Capped (ERUS) также не подкачал, закрывшись с повышением 1,08%. Много говорим о санкциях, но мало о том, что сырьевой индекс DBC растет и этот факт частично компенсирует негатив от санкций на нашем рынке имеющем сырьевой хребет. Цены на «черное золото» растут из-за беспорядков в Ираке. Боевики из «Исламского государства Ирака и Леванта» начали новое масштабное наступление. Президент США Барак Обама принял решение нанести по их позициям точечные воздушные удары чтобы не допустить захвата боевиками города Эрбиль.

 
Вчера мы включили в модельный портфель (на 50%) акции «Газпрома» на споте – 124,2 со спекулятивными целями. Несмотря на санкции, рынок дает возможность заработать спекулянтам. Зона поддержки по этим акциям 122-124.В ближайшие дни мы увидим котировки в районе 132, а дальше как кривая ляжет. Внешний фон августа не способствует зарождению среднесрочной повышательной тенденции. Следовательно, для ловли трехдневных отскоков лучше использовать наиболее ликвидные акции. Так безопаснее… Не верю я в глобальный рост мировых фондовых рынков на фоне непрекращающегося конфликта на Украине и расширяющегося на Ближнем Востоке. Если бы в мире было все спокойно, то доходность 10-летних казначейских облигаций США не упала бы вчера до 14-месячных минимумов (-2,02%). Цены на золото пробили наверх локальный нисходящий тренд и растут второй день подряд, наблюдается резкое снижение доходности облигаций Германии. Европейский центральный банк заявил, что кризис на Украине представляет серьезную опасность для экономики Еврозоны.
 
Успешных торгов!

Поговорим о финансовом видео. Как снять популярное видео? Вчера Александр Потавин порекомендовал мне размещать видео на Вести-Финанс. Вести-Финанс сами сняли крутейшее интервью с одним из бывших помощников министра финансов США Крейгом Робертсом. Такое антиамериканское крутейшее интервью, но его почти никто не посмотрел. http://www.vestifinance.ru/videos/17378
 
Если экономист и бывший помощник министра финансов США Крейг Робертс собирает 2650 просмотров, то что о других говорить.

 
Финансовое видео не дает рейтингов. Весь слой людей интересующихся финансовым видео можно оценить в 25 000 человек, летом половина из них отдыхает. Получается 12500 человек. Это теоретически, а практически по нынешним суровым временам, и 2000 просмотров это успех. С таким количеством просмотров любой канал будет подыхать. Развивать его невозможно. Недавно Михаил Делягин сниматься отказался – такое количество подписчиков как на Vernikov-100 его не интересует (1600).
 


( Читать дальше )

Старший аналитик Виктор Марков

Сегодня индекс ММВБ находится на отрицательной территории. Тема санкций не теряет своей актуальности, на этот раз продуктовых. Россия наносит ответный удар. Приговариваются к уничтожению: сыр датский, яблоки польские, шпроты латышские. Кстати, сильно раздражает педалирование этой темы СМИ и  обывателями. Кто мы, русские? Мы «все и вся» и «народ богоносец» или нация «рабов устриц»? Это французы обедают по два часа, а у русских другие традиции:  «Взвод встать! Прием пищи закончен, выходи строиться на улицу!».  Санкций пугаться не надо – мы не знаем, как долго они будут продолжаться, и какой вред нанесут экономике. Кроме того, компании ищут возможность их обойти. Следует бояться углубления военного кризиса в связи со стремлением руководителей АТО завершить операцию до осени. Американский ракетный крейсер «Велла Галф» зашел в Черное море чтобы «способствовать миру и стабильности в регионе».
 
От зоны поддержки 1300 – 1310 по индексу ММВБ рекомендуем спекулятивные покупки. Хороший уровень покупки по Газпрому 122-124. Кто не купит – будет потом жалеть: «Поезд тронул, а я вслед лишь рукой помахал ей в ответ». В модельный портфель сегодня купили акции «Газпрома» на споте – 124,2 со спекулятивными целями (на 50% портфеля), не дождавшись когда индекс ММВБ опустится до 1310. Падение котировок продолжается месяц — больно цены лакомые. С большой долей вероятности снижение индекса развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) приостановится вблизи отметки 43,4, судя по данным теханализа индекс MSCI Russia Capped (ERUS)  найдет поддержку в районе 17. Хороших акций сейчас на рынке меньше, чем пальцев на двух руках, но всеже они есть: «Газпром нефть», «Сургутнефтегаз», «Норильский никель» будет хорошим, когда наконец снизится до 6500-6600. Раз хороших акций так мало, то на масштабный рост рынка с перебивкой июльских максимумов  мы вряд ли можем пока рассчитывать. Но сегодня или завтра специальные фанфары возвестят о начале локального роста – «быки будут довольны».