С большим уважением отношусь к основателю Аленки капитал Элвису Марламову, ведь целое поколение инвесторов выросло на его стримах еще на Финаме. Но сейчас то ли рынок поменялся, то ли аленковцам уже все приелось и у них идут жесткие потери.
На конференции Смартлаба он честно и открыто признавал, что потерял половину денег на акциях ВТБ 24 февраля. Молодец, что признался, за это респект. Дальше больше, идет попытка отыграться и отбить потери и...

На фото стратегия Alenka Dividends.
Как можно было настолько верить в Газпром столько раз кидавший инвесторов, чтобы засунуть в него все деньги, да еще и с плечами? Что это за стратегии такие? А как же диверсификация? А как же не используй плечи в долгосрочных стратегиях? А как же не бросайся на танк с лопатой чтобы отыграться? Почему нарушены все трейдерские правила?
Повторюсь, что Элвис Марламов и его друзья отличные ребята, может просто голубые фишки не их конек, поэтому почему бы все-таки не вернуться на компании малой капитализации, с которыми у них получалось гораздо лучше! Главное, чтобы на эти компании у них еще остались деньги.

Итак, ВТБ пока только делает первые шаги к 5 иксам (по мотивам предыдущего поста) и у нас первая интрига. 

Москва. 28 июня. INTERFAX.RU — Госдума приняла в третьем чтении закон, позволяющий провести сделку по покупке «Открытия» банком ВТБ без торгов и предварительного согласия Банка России и Федеральной антимонопольной службы. 

Соответствующие поправки в конце прошлой неделе группа депутатов внесла в правительственный законопроект № 131315-8, регулирующий выпуск разных типов акций международными компаниями.

В соответствии с этими поправками, совет директоров Банка России будет вправе принять решение о реализации приобретенных в ходе осуществления мер по предупреждению банкротства акций «Открытия» банку ВТБ по рыночной стоимости, которая будет определена в установленном законодательством порядке об оценочной деятельности.

«Сделка может включать в себя ценные бумаги, но не обязательно с баланса БМ-банка (бывший Банк Москвы — ИФ). У нас портфель ОФЗ на 750 млрд, и еще 100 млрд рублей на балансе БМ-банка. Какие из них могут участвовать в сделке — это, в общем, безразлично, они не „окрашены“ особо. Поэтому они могут включать эти активы, это допускалось. Но мы начинаем с оценки сейчас, оценка пройдет, будет понятная сумма», - 

( Читать дальше )

Что бросается в глаза, сравнивая манеру владения активов иностранцами и россиянами? Иностранцы при любом чихе и при любой цене скидывают токсичные активы, будь то акции Русала при попадании в санкционный список пару лет назад, будь то российские ADR или еврооблигации, жестоко утоптанные в пол после начала СВО.
Но наши… наши это просто реально какие-то челябинские металлурги с железными бубенцами! Заблокировали им иностранные активы в крупнейших российских брокерах типа ВТБ, Открытия и Сбера, потом с нами отказался работать Euroclear, затем иностранные брокеры отказались работать с русскими и белорусами, потом блокернули НРД, но русские суровые трейдеры все равно кололись, плакали, но продолжали жрать американские акции. Теперь Interactive Brokers отказывается работать с русскими и белорусами...
Что? Ну что нужно сделать, чтобы суровый русский трейдер наконец-то понял, что торговля иностранными акциями сейчас это как ходьба по минному полю, можно в любой момент проснуться, а твои активы уже блокернули тем или иным способом?!
И ладно если бы российские активы были так уж плохи или дороги, так нет, в России сейчас куда ни ткни, попадешь в дичайше недооцененный актив! Так инвестируйте же в России, что вы лезете туда, где вас сейчас не ждут!

Сразу после начала спецоперации 24 февраля доллар скакнул вверх, переводы в валюте за границу оказались заблокированными и активно поднималась тема о сохранении своих сбережений путем перевода в биткоин. Часть людей, которые не приняли спецоперацию, вполне могла воспользоваться битком, чтобы хорошо жить в условном Израиле и оттуда поливать грязью россиян как одни, или просто оставаться нейтральными как другие.
Нехорошо считать чужие деньги, но для примера возьмем в качестве примера 100 млн. рублей условного Галкина и произведем с ними нехитрые манипуляции. Биток, купленный сразу после начала спецоперации, в конце февраля-начале марта стоил около 42 тыс. долларов, доходя в середине марта до 49 тыс. Рубль берем в это время по 120 при переводе на криптобиржи. Получаем из 100 млн. руб около 833 тыс. долл. или около 20 биткоинов по курсу начала марта. 
А теперь если этот условный Галкин решит вернуться и поменять свои непотраченные 20 битков обратно в нынешние «нетакиеужидеревянные», то получим 20*23600*57=26,9 млн. рублей. Это если совсем уж грубо, не считая всех дополнительных комиссий.
«Отличная» инвестиция, что уж говорить! )) Набиуллина наказывает, сурово наказывает! ))

Давайте посмотрим долгосрочные перспективы такой акции как ВТБ и реально каждый подумаем, а верю ли я в то, что в перспективе 5 лет стоимость одной акции ВТБ будет 8,5 копеек, а не как сейчас 1,7 коп. Я вполне. Более того, при определенных раскладах, а именно присоединение к ним банка ФК Открытие, положительное для нас завершение спецоперации на Украине и, наконец-то, нормальная выплата дивидендов можно увидеть цену и на исторических максимумах.
Я часто вспоминаю цену Сбербанка на низах 2009-го года, где я покупал префы по 9 рублей и сдал их в районе 30ти, потому что фон был такой, что все пропало. Банковские аналитики как всегда обосрались и никто даже не предполагал тогда те цены, которые были совсем недавно. Более того, в аналитике там даже особо и не фигурировала нынешняя цена в 115-120 рублей. А почему? Потому что все было плохо, были убытки, не было дивидендов и т.п.
А теперь давайте еще подумаем, а верите ли вы, что валютная пара доллар-рубль будет выше на горизонте 5 лет в 5 раз? Лично я нет! Да, она может вырасти на какое-то количество процентов, но не на 500! В краткосрочной перспективе доллар может и неплохое приобретение, но все-таки надо смотреть чуть дальше своего носа…

Из всех утюгов последнее время можно услышать: вот закончатся сроки вкладов под высокие проценты, которые люди открывали в конце февраля — начале марта и вот тут то они их как принесут все разом на рынок, и пара тысяч пунктов наверх по ММВБ нам обеспечена! Давайте подумаем логично так ли это?
1. Большинство интересующихся фондовым рынком и считающим его местом для увеличения своих денежных средств уже оказались зажаты в ловушке черного лебедя, прилетевшего даже не 24 февраля, а я больше склонен называть даты сразу после новогодних праздников. Соответственно этим людям, а их большая часть, нужно где-то брать дополнительные деньги, чтобы внести на биржу. А где они их возьмут?
2. Кто раньше сидел на вкладах даже под 4 процента от сбера, тот и дальше будет там сидеть, но уже под 9-10% и никуда ничего они не понесут.
3. Из физиков надежда на тех, кому есть что продать в виде дорогущей в пересчеты на валюту недвижимости или что-то подобное, например как мне, и закачать эти деньги брокеру, однако в случае с баксом по 55-60 далеко не факт, что эти люди будут покупать акции, а не грязную зеленую бумажку.

( Читать дальше )

После дивидендной феерии Газпрома руки потянулись прикупить что-нибудь с госкапиталом и хорошими дивидендами, но при этом не сильно выросшее. Выбор Транснефть, ФСК ЕЭС, Алроса, но все-таки решил дождаться большей ясности по дивидендам и тут первый облом пришел после закрытия торгов пятницы...

Что общего между смартлабовцами и Сургутнефтегазом? Ответ: постоянство. Ежегодно, вне зависимости от различных кризисов, Сургутнефтегаз платит отличные дивиденды на префы, не отличные, но хотя бы постоянные 0,7-0,8 коп. на обычку и также ежегодно его ругают посетители смартлаба за то, что он либо должен загнуться, либо не заплатить прописанные по Уставу дивиденды, либо и вовсе потерять всю нажитую годами кубышку, за которую еще 2 месяца назад при цене доллара по 120 можно было купить половину всего фондового рынка акций РФ.
Обратимся к истории дивидендных выплат по префам:

Что мы здесь видим? С учетом обещанного за 2021 год дивиденда за последние 5 лет компания выплатила на преф 21,42 рубля или 62,5% от цены закрытия 20 мая. За 10 лет выплаты составили 41 рубль, а это уже почти 120% от текущей цены.
При всем этом компания не имеет долгов и платит всего лишь 7,1% от прибыли от РСБУ на префы, а весь остальной кэш оставляет в компании. При этом надо понимать, что покупая эти акции акционер становится частичным собственником как самой компании со всеми ее скважинами, НПЗ, заправками и оборудованием, так и соответственно денежных средств на ее балансе. То есть за каждый вложенный рубль в компанию ему фактически наваливают 5. То есть вы такой красивый пришли в магазин, купили литруху молока за 100 рублей, дали на кассе 100, а вам и литруху дали и 500 рублей еще вернули просто так.

( Читать дальше )