Знаете ли вы, что чистая денежная позиция ЛУКОЙЛа сейчас больше, чем ВВП некоторых стран? А ведь еще недавно многие пророчили нефтяным компаниям чуть ли не закат эпохи. Но давайте обо всем по порядку.

ЛУКОЙЛ опубликовал финансовые результаты за I полугодие 2024 года, и, кажется, у них есть чем похвастаться. 

🗒 Ключевые показатели:

🔶 Выручка: 4333,6 млрд руб. (+20,2% год к году)

🔶 EBITDA: 984,8 млрд руб. (+13,1% г/г)

🔶 Чистая прибыль: 591,5 млрд руб. (+4,6% г/г)

🔶 Свободный денежный поток: 455,5 млрд руб. (+8,2% г/г)

🔶 Чистый долг: -759,7 млрд руб. (-3% г/г)

💳 Дивидендный вопрос 

До 2022 года ЛУКОЙЛ направлял на дивиденды 100% от скорректированного свободного денежного потока. Сейчас этот показатель снизился до примерно 75%.

Если компания сохранит эту политику, то потенциальные дивиденды могут составить около 465 руб. на акцию. При текущих ценах это дает дивидендную доходность примерно 7,4%. 

⭐️Наш взгляд

Акции Сегежи #SGZH продолжают обновлять исторические минимумы. 28 августа котировки упали до 1,17 руб., что на 90% ниже исторического максимума. С начала года акции потеряли 65% стоимости. 

Похоже, кто-то решил, что «деревянные» лучше держать в кошельке, чем на бирже.

📉 Ключевые факторы падения:

🔶 Рост долговой нагрузки в условиях повышения ставок

🔶 Чистый убыток и отрицательный денежный поток

🔶 Слабая конъюнктура на сырьевых рынках

🔶 Ожидания допэмиссии

🗒 Финансовые результаты II квартала 2024

🔶 Выручка: 26,1 млрд руб. (+14% кв/кв)

🔶 OIBDA: 3,2 млрд руб. (+27% кв/кв)

🔶 Чистый убыток: 4,3 млрд руб. (-17% кв/кв)

🔶 Чистый долг: 140,9 млрд руб. (+5,5% кв/кв)

Несмотря на рост выручки и OIBDA, компания продолжает генерировать убытки. А чистый долг растет темпами, которым позавидовал бы любой стартап в Кремниевой долине.

💳 Допэмиссия на горизонте

Президент компании Александр Крещенко подтвердил, что принципиальное решение о проведении дополнительной эмиссии принято. Детали планируется представить осенью.

Друзья, сегодня мы приоткроем завесу тайны и покажем вам одну из наших «горячих» сделок из закрытого канала. В центре внимания — азиатский рынок и индекс Hang Seng.

❓ Что происходит?

Несмотря на недавний рост, мы видим серьезные проблемы в китайской экономике:

🔶 Замедление роста ВВП до 4,7% во II квартале — минимум с начала 2023 года

🔶 Продолжающийся кризис на рынке недвижимости

🔶 Дефляционные риски (рост цен всего на 0,3% г/г в июле)

🔶 Высокая закредитованность правительства и компаний

🔶 Геополитическая напряженность и торговые ограничения со стороны США

💼 Наша стратегия:

Мы открыли короткую позицию (шорт) по фьючерсу на индекс Hang Seng (#HSU4):

Цена входа: 18,606

➡️ Почему мы это сделали?

🔶 Текущий рост Hang Seng выглядит неустойчивым на фоне фундаментальных проблем

🔶 Индекс остается в долгосрочном нисходящем тренде

🔶 Точечные стимулы властей вряд ли решат структурные проблемы экономики

🔵 Что дальше?

Мы внимательно следим за макроэкономическими данными из Китая и готовы скорректировать позицию при изменении ситуации. Будем держать вас в курсе!

Дорогие инвесторы, мы рады представить вам детальные результаты нашей невероятно успешной недели! Цифры впечатляют!

⭐️ Наши звездные сделки:

🇺🇸 Зарубежный рынок:

FirstEnergy Corp (#FE): Long +12.61% ⚡️ 

Vertiv Holdings (#VRT): Short +5.47% 

Baidu (#BIDU): Short +4.80% 

Gilead Sciences (#GILD): Long +4.13% 

American Electric Power (#AEP): Long +2.69% 

Промахи:

Darden Restaurants (#DRI): Short -2.94% 

KeyCorp (#KEY): Short -4.86%

🇷🇺 Российский рынок:

Фьючерс на Softline (#S0U4): Short +7.73% 💎 

ДВМП (#FESH): Short +5.41%

Фьючерс на акции Ростелеком (#RTU4): Short +5.05% 

Группа Эталон (#ETLN): Short +3.91% 

Банк Санкт-Петербург (#BSPB): Long +1.66% 

Фьючерс на индекс Nasdaq (#NAU4): Long +1.04% 

📈Статистика недели:

Всего сделок: 13

Успешных: 11

Точность: 84.6% 

Общая прибыль: +46.70% — Феноменальный результат!

🏆 Лучшие сделки:

#FE (FirstEnergy Corp.): +12.61% — Энергетический джекпот!

⚡️ Ходят слухи, что в Москве и Санкт-Петербурге готовят к запуску две криптобиржи специально для ВЭД.  

Цель –  облегчить жизнь экспортерам и импортерам в условиях санкций. 

💳  Главная фишка – стейблкойны, привязанные к юаню и валютам БРИКС. Что это вообще такое и с чем их едят,  мы рассказывали вот в этом посте.

Правда, эксперты шепчутся, что...

Доступ к биржам сначала получат только свои –  «дочки» и «внучки» крупных компаний! 

А вот мелкому и среднему бизнесу, не говоря уже о физлицах, придется подождать. 

🤔  И главный вопрос –  насколько эти биржи будут безопасны?  

Ведь блокчейн прозрачен,  и любая утечка информации может привести к новым санкциям. 

Наш взгляд 💡

Конечно, мы надеемся, что крипта станет полностью легальным финансовым инструментом в России. Но пока до этого далеко — радует, что положено хотя бы такое начало.

Друзья, получили вопрос по перспективам Совкомбанка #SVCB и решили разобрать их более подробно. Банк отчитался по итогам 1 полугодия на прошлой неделе, давайте взглянем на результаты:

🔶 Чистая прибыль: 39 млрд руб. (-25% г/г)

🔶 «Регулярная» прибыль: +22% г/г (без учета разовых доходов)

🔶 Процентная маржа: снижение с 6,7% до 5,7%

🔶 Розничный кредитный портфель: +41%

🔶 Корпоративный портфель: +14%

Падение чистой прибыли на 25% выглядит пугающе, но не спешите паниковать. Банк демонстрирует рост «регулярной» прибыли, то есть прибыли от основной деятельности банка без учета разовых операций, на 22%. 

Так что же важнее? И то, и другое. Чистая прибыль влияет на дивиденды и формальные показатели, а регулярная лучше показывает здоровье основного бизнеса.

Главный виновник падения прибыли — высокие процентные ставки. Они сжали процентную маржу с 6,7% до 5,7%. Но даже в этих условиях банк показывает впечатляющий рост кредитных портфелей: +41% в рознице (спасибо покупке Хоум Банка) и +14% в корпоративном сегменте.

Друзья, сегодня в рубрике #Закулисами представляем вам нашу новую инвестиционную идею — акции СПБ Биржи #SPBE.

✔️ На днях произошло знаковое событие — 20 августа 2024 года ПАО «Совкомбанк» #SVCB провел первое размещение цифровых финансовых активов (ЦФА) прямо на площадке СПБ Биржи. 

ЦФА — это по сути цифровой аналог краткосрочных облигаций с доходностью 20% годовых. Важно, что клиенты Совкомбанка смогли приобрести их, не становясь пользователями торговой системы биржи.

⭐️ Мы считаем, что это сотрудничество Совкомбанка и СПБ Биржи открывает новые возможности для инвесторов и эмитентов. 

Более того, акции SPBE могут спекулятивно вырасти на фоне новостей о ЦФА и планах по запуску торгов криптовалютой.

Поэтому мы открыли новую позицию по акциям СПБ Биржи в нашем портфеле. 

А вы что думаете о перспективах #SPBE? Делитесь мнениями в комментариях!

#SPBE #Акции #закулисами

Друзья, на календаре уже практически сентябрь, а это значит, что наступает долгожданная пора дивидендных выплат! Компании потихоньку начинают объявлять про закрытие реестров и предстоящие дивиденды. 

Давайте разберемся, какие интересные варианты еще можно поймать.

🚗 Сегодня Делимобиль #DELIобъявил, что рекомендует выплатить 1 рубль на акцию в качестве дивидендов за первое полугодие 2024 года. Дата закрытия реестра — 7 октября. Правда, дивидендная доходность тут не ахти — всего 0,4%. Акции Делимобиля отреагировали на новость снижением на 4,3%.

💵 А вот Займер #ZAYM порадовал инвесторов куда более щедрыми дивидендами — 12,02 рубля на акцию за 2 квартал 2024 года (7,2%). Реестр по этим выплатам закроют 6 октября. Акции Займера на новостях выросли на 3,6% до 174 рублей.

Мы подобрали 6 интересных историй, по которым дивиденды можно получить уже в сентябре:

💿 Северсталь #CHMF — дивидендная доходность 2,3%, отсечка 9 сентября

🌾 ФосАгро #PHOR — дивидендная доходность 2,2%, отсечка 19 сентября