1D

2D

3​​dell

​​4dell

5Dell

❗dell

6Dell

7Dell

Citi с -9,6% до -5,5%
BNP Paribas -8,5% до -7%
BCS с -10,8% до -8,5%
JP Morgan c -7% до -3,5%

Такой позитив говорит о том, что экономика России справится с текущими трудностями лучше ожиданий, и о том, что падение ВВП РФ будет частично перенесено с 2022 года на 2023 год.

Я предлагаю, что в 2023 году можно ожидать хоть и не такое большое падение ВВП, но всё-таки существенное.

Грубо говоря при новом консенсусе падения в 2022 году на 6,125%, можно ожидать падения ВВП в 2023 года на 3-4%

Подписывайтесь на канал: t.me/fudohouse

У меня складывается мнение, что разворот краткосрочного сырьевого цикла или произойдёт в считанные недели или уже произошёл.

На что это может повлиять в инвестициях?
1. Стоит пересмотреть свои портфели, ориентированные на сырье. Например, я продала весь нефтегаз из портфеля, да и вообще такие рынки, как РФ, где в индексе почти половина нефтегазовых компаний, будут выглядеть крайне непривлекательно (я про РТС).
2. Если цены на сырье ускорят падение, это приведёт и к падению рубля, поэтому ещё один минус рынку РФ.
3. Если цены на сырье проложат падать, то это сыграет большую роль в борьбе с инфляцией в мире.
4. Золото, что с ним? Да, я покупаю золото на ИИС СБЕР, через приложение Сбер, для меня это самый удобный вариант и цель покупки золота — нивелировать девальвацию рубля, но если порассуждать, то получится, что рецессия, падение цен на сырье, сокращение инфляции и рост ставки ФРС приводит к супер развороту тренда в реальной процентной ставке.

Давайте пофантазируем: если инфляция в США начнёт замедляться например до 3-4% к концу 2023 года, а ставку ФРС поднимет до тех же 3%, то реальная процентная ставка будет активно расти, что приведёт к самому сильному давлению на сырье и в частности на золото. Конечно, в таком случае, золото может прогуляться на 15-25% вниз.

( Читать дальше )