Добрый день!

Сегодня проанализируем МСФО отчет Черкизово за первый квартал 2026 года, выделим основные важные для инвесторов моменты и в конце сделаем вывод какую доходность могут показать акции на горизонте года.



smart-lab.ru/q/GCHE/f/q/MSFO/

➡️Первое что бросается в глаза рост выручки в 1кв 26 менее 1% относительно 1кв 25, что можно отнести к негативным моментам, учитывая рост инфляции и цен на часть продукции. 

Структура выручки Черкизово по итогам 2025 года:
61% — курица — 177 млрд. руб.
23% — мясопереработка — 66,3 млрд. руб.
9% — свинина — 26,3 млрд. руб.
6% — индейка — 16,7 млрд. руб.

Что касается цен на продукцию группы, картина смешанная. На внутреннем рынке у «Черкизово» в Q1 средняя цена на курицу выросла примерно на 6%, на индейку — на 3%, на готовую продукцию — на 1%, но живые свиньи подешевели примерно на 10%, а экспортная курица — на 8%. Что касается прогнозируемых цен на вторую половину 2026, то средние цены реализации по портфелю могут вырасти на 3-5% г/г, при этом основной вклад следует ожидать из категорий курица, индейка, готовая продукция. Средние отпускные цены на живых свиней и экспортные цены на курицу напротив могут оказаться под давлением.

( Читать дальше )

С 4 декабря начался прием заявок на участие в размещении акций компании «Базис» (BAZA). Что из себя представляет эта компания? Насколько привлекательна цена? Стоит ли участвовать в IPO? 

Группа «Базис» является ведущим российским вендором и разработчиком программного обеспечения для управления динамической инфраструктурой, лидером российского рынка в сегментах виртуализации рабочих мест (VDI) и серверной виртуализации. Группа предлагает клиентам импортонезависимую экосистему продуктов – от инструментов управления виртуальной инфраструктурой и средств ее защиты до конвейера для организации полного цикла разработки. Продукты Группы реализованы на собственной кодовой базе, полный объем исключительных прав на исходный код всех компонентов экосистемы находится в российской юрисдикции.

Компания образована путем объединения цифровых активов лидеров IT-рынка: «Тионикс», Digital Energy и «Скала Софтвер». Сегодня решения «Базиса» используются в 230 информационных системах, в том числе государственных, и более чем в 700 компаниях различного масштаба – от крупнейших корпораций до малых и средних предприятий

( Читать дальше )