--------

Продолжаю экспериментировать с «историей» доходности.
На этот раз я создал модель идеального сбалансированного портфеля из четырех чемпионов российского рынка, которые за последние 20 лет показали феноменальную устойчивость и рост.

Условия эксперимента:
Срок: 21 год (2006–2026).
Ежегодный взнос: 100 000 ₽ (делим поровну между 4 активами).
Всего вложено: 2 100 000 ₽.
Стратегия: Реинвестирование 100% полученных дивидендов.

⚖️ Состав и результаты «Портфеля Лидеров»:
Распределил годовой взнос по 25 000 ₽ в каждую из следующих компаний:

🛢️ Татнефть (префы) — 25%: Чемпион по стабильности выплат и доходности.
⚓ Лукойл — 25%: Защита от девальвации рубля и высокие дивиденды.
🏦 Сбербанк (ао) — 25%: Главный локомотив роста и цифровой лидер.
🧪 ФосАгро (с 2011г) — 25%:
Экспортная выручка и квартальные выплаты.

📊 Итоговые цифры на 06.03.2026:
💰 Наш итоговый капитал: ~15 413 000 ₽
📈 Среднегодовая доходность (IRR): ~17,1%
💵 Чистая прибыль: 13 313 000 ₽ (в 7,3 раза больше вложений).

🔍 Сравнение с альтернативами (если вкладывать всю сумму):

( Читать дальше )

-----

Очередной четверг на календаре, счёт пополнен на 2500 рублей.

Покупки сделаны в тех же пропорциях: ± 60/20/20.

Как ни парадоксально, но именно такая пропорция даёт результат немного выше, чем на 100% в акции.
Но при этом считается более спокойной)

Всем профита ✌
#Портфель_Марафон

--------

Вчера я выложил пост smart-lab.ru/mobile/topic/1272370/ в котором было исследование про американский рынок и инвесторов в него.
В комментариях (не на Смарлабе) меня раскритиковали, что мол «на российском рынке это все не работает, а приводит к сливу депозита».

Чтож. Я взял отрезок 2006-2026г, нашел данные (хотя можно просто на график посмотреть, приложу в конце) по мосбирже полной доходности и другим инструментам.
Сумма 100 000 рублей, инвестируем раз в год (или в месяц по 8 333), покупаем всегда только: вначале года, на лоях, на хаях, или раз в месяц не зависимо от цены.

Вот как бы отличались результаты к марту 2026 года:


🔖 🏆 1. Стратегия «Везунчик» (Покупка на минимумах года)
Если бы у вас был дар предвидения и вы покупали акции ровно на дне каждый год:
• Итоговый капитал: 8 583 186 ₽
• Доходность (IRR): 12,8% годовых.
• *Вердикт:* Идеальный результат, но в реальности практически недостижим.

🔖 🤖 2. Стратегия «Робот» (Ежемесячные покупки / DCA)
Вы просто методично покупали акции равными долями каждый месяц, не глядя на графики:

( Читать дальше )

--------

Исследование финансового гиганта Charles Schwab доказывает: ожидание идеальной точки входа обходится инвестору дороже, чем самые грубые ошибки в тайминге.

Ниже — результаты 20-летнего эксперимента (2001–2020 гг.), который перевернет ваш взгляд на рынок.

---

📚 🎭 5 стратегий: Кто накопит больше?
Представьте пятерых инвесторов. Каждый получал по $2,000 в начале года в течение 20 лет и вкладывал их в индекс S&P 500.

1️⃣ 🎯 №1 Пророк (Идеальный тайминг)
Обладает сверхспособностью: каждый год он вкладывал всю сумму в день, когда рынок был на самом дне.
• *Результат:* $151,391

2️⃣ 🚀 №2 Решительный (Инвестиции сразу)
Не смотрел на графики. Как только получал деньги в первый рабочий день года — сразу отправлял их в рынок.
• *Результат:* $135,471

3️⃣ 📅 №3 Системный (Усреднение)
Делил свои $2,000 на 12 равных частей и инвестировал их ежемесячно.
• *Результат:* $134,856

4️⃣ 🤦‍♂️ №4 Неудачник (Худший тайминг)
Ему катастрофически не везло. Каждый год он умудрялся вкладывать всю сумму ровно на пике рынка, перед падением.

( Читать дальше )

--------

Дивидендная политика ВТБ напоминает квантовую физику: прибыль одновременно существует в отчетах по МСФО и не существует на твоем брокерском счете 😁

Ладно, 20% я уже заработал)

Но вопрос в другом.
После отчета (который был в рамках ожиданий), менеджмент ВТБ заявил, что вроде бы у них появились/появятся «лишние» 100 млрд 🤔

А именно:
1. Продажа портфеля кредитов физлиц на 300 млрд руб.
2. Изменение правил учета IT-затрат (амортизация вместо списания) добавит в капитал сразу ~100 млрд руб.

И вот теперь на одной чаше весов лежат эти самые «лишние» деньги.
Сюда также можно добавить потребность в деньгах Минфина.

На другой — увеличение достаточности капитала и просто заявления менеджмента.
Мы уже знаем, что им верить — себя не уважать)

Возможно, что за 2025 год выплатят 25% от чистой прибыли, с прицелом увеличения до 35%.

Если это так, то потенциал доходности акций увеличивается до 150 рублей и как бы есть смысл зайти повторно.

Но я не зря поставил такую картинку, ибо немного на казино смахивает)

---------

Краткий итог года для инвестора:

✅ Главное в цифрах:
• Рекордная прибыль: 1,7 трлн руб. (+7,9%) — исторический максимум.
• Эффективность (ROE): 22,7%. Банк работает эффективнее, чем закладывал в бизнес-план.
• Клиенты: 110,7 млн человек. Несмотря на охват «почти всех», база продолжает расти.

🚀 Точки роста:
• СберПрайм: 22,9 млн подписчиков (активное развитие экосистемы).
• Лидерство в ИИ: Решения Сбера уже внедрены в 90% регионов РФ (медицина, образование, госуслуги).
• Кредитование: Рост за счет корпоратов и семейной ипотеки.

💰 Что это значит:
С капиталом всё в порядке (13,7%), а значит — ждем дивиденды. Сбер остается главной бумагой в российском портфеле, подтверждая статус самого надежного и прибыльного техгиганта.

#Сбер #SBER #Инвестиции #Отчетность

------------

Эта компания есть в моем портфеле «Капитал», поэтому разумно следить за ней.

Вчера вышел отчет МСФО за 4 квартал и весь 2025г.
Не буду нагружать цифрами, только краткие выводы.


✅ Что хорошо:
• Рекордная операционная прибыль (OIBDA): +18,8% в IV квартале. Компания работает эффективнее, чем когда-либо.
• Денежный поток: Рекордные 59,5 млрд руб. в конце года. Это позволило начать гасить долги.
• Снижение нагрузки: Отношение долга к прибыли упало до 2,08х (позитивный сигнал).

❌ Что плохо:
• Падение чистой прибыли: -22% за год. Основные причины — высокие процентные ставки по долгам и налоги.

💰 Дивиденды (ожидаемые):
Ожидаемый дивиденд — 2,46 руб. на акцию (доходность около 4%). Не густо, но разумно.

Итог: Операционно компания в неплохой форме, но долг большой и это давит на чистую прибыль.
Цель по-прежнему 90 рублей: надеюсь на переоценку при снижении ключевой ставки.

#Ростелеком #RTKM #Инвестиции #Отчетность #Портфель_Капитал

------------

Очередные 2500 рублей в деле.
Сегодня добавляю в портфель фонд «Локальные валютные облигации».

Вчера Минфин заявил, что валютное правило будут ужесточать, а это значит что рубль ослабнет.
Вчера он уже немного поскользнулся)

Пропорции теперь 60/20/20.

Всем профита ✌

Вчера написал пост про ИИС-3 👉 smart-lab.ru/mobile/topic/1269416/
Так как я пишу одновременно на нескольких площадках, то в Пульсе мне оставили комментарий, что биржевое золото является имуществом и не освождается от уплаты НДФЛ, в рамках иис-3 конечно же.

Честно, не придавал этому значения, но разобраться решил.

Вот что нашел 👇

1. Письмо Минфина № 03-04-05/91216 (от 21 октября 2021 г.)
Хотя это письмо было выпущено до введения ИИС-3, оно фиксирует фундаментальный принцип: любые операции, разрешенные на ИИС, формируют его налоговую базу.
В нем ведомство указывает:
«Доходы от операций с драгоценными металлами, учитываемыми на индивидуальном инвестиционном счете, подлежат налогообложению в порядке, установленном статьей 214.9 Кодекса».
Статья 214.9 НК РФ — это правила определения дохода именно для ИИС. А статья 219.1 НК РФ (которая дает льготу на ИИС-3) прямо говорит: вычет предоставляется на доход, рассчитанный по статье 214.9.

2. Федеральный закон № 58-ФЗ (от 23.03.2024)
Это закон, который «запустил» ИИС-3. Он внес изменения в ст. 219.1 НК РФ. В обновленном тексте (пп. 4 п. 1) четко сказано:

( Читать дальше )

----------

Индивидуальный инвестиционный счет третьего типа (ИИС-3) — это новый формат господдержки долгосрочных сбережений в России. Он пришел на смену старым счетам (Тип А и Тип Б) и стал более гибким, но при этом требует от инвестора четкого понимания правил игры.

🔖 1. «Комбо-льгота»: Двойная налоговая выгода
Главное преимущество ИИС-3 — объединение двух типов налоговых вычетов, которые раньше нельзя было совмещать:
• Вычет на взносы (аналог Типа А): Вы можете вернуть 13% (или до 22% при доходе свыше 5 млн руб. в год) от суммы пополнения счета. Максимальная база для расчета — 400 000 руб. в год. Таким образом, можно возвращать до 52 000 – 88 000 руб. ежегодно.
• Вычет на доход (аналог Типа Б): При закрытии счета (после истечения минимального срока) вся прибыль от операций на бирже освобождается от НДФЛ. Лимит прибыли для освобождения — 30 млн рублей за весь период владения.

🔖 2. Важнейшая поправка от 1 января 2025 года: Закрытие «лазейки» с ЛДВ
Ранее инвесторы часто использовали схему: получали вычеты на взносы, а при закрытии счета переводили активы на обычный брокерский счет, чтобы применить Льготу на долгосрочное владение (ЛДВ — освобождение от налога при владении бумагой более 3 лет).

( Читать дальше )