Утром в четверг российский рынок акций немного вырос (+0,1%), восстанавливаясь после вчерашнего падения на 1,2%. Индекс МосБиржи достиг 2 538,86 пункта.

Санкции и диалог США-РФ
Госсекретарь США Марко Рубио заявил, что у США остается все меньше объектов для новых санкций против РФ. Он отметил, что следующая встреча президентов возможна лишь при реальном шансе на прогресс по Украине, и обе стороны против встреч «ради встреч». По его словам, контакты с главой МИД РФ Лавровым всегда профессиональны.

Позиция Москвы
Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сообщил, что Москва готова так же быстро работать над улучшением отношений с США, как и Вашингтон. Он подчеркнул, что стороны теряют время и прибыль, и выразил надежду, что США все еще намерены содействовать урегулированию на Украине.

Экономическая статистика

▪️Инфляция в РФ: Годовая инфляция на 10 ноября замедлилась до 7,73%.

▪️Рынки США: Индекс Dow Jones впервые превысил 48000 пунктов на надеждах на завершение шатдауна. Возобновление работы правительства позволит публиковать отложенную статистику, что внесет ясность для ФРС.

В среду утром акции на Мосбирже продолжили рост. Индекс и прибавил 0,5%, достигнув отметки 2 580 пунктов. Росту способствуют высокая цена на нефть и временное затишье в геополитических новостях.

Политика и дипломатия:

Россия готова возобновить с США переговоры о подготовке саммита. Предпочтительным местом встречи Москва считает Будапешт.

Российский фондовый рынок:

Индекс МосБиржи консолидируется в диапазоне 2500-2600 пунктов. Настроения инвесторов немного улучшились из-за отказа Минфина от налога на сверхприбыль банков и освобождения от НДС процентов по вкладам в драгметаллах.

Международные рынки:

США: Индексы завершили торги разнонаправленно: Dow Jones обновил исторический максимум, S&P 500 вырос, а Nasdaq снизился.

Азия: Наблюдается смешанная динамика. Растут корейский Kospi и гонконгский Hang Seng, а японский Nikkei и китайский Shanghai Composite просели.

Нефть:

Цены на нефть немного снижаются после недавнего роста. Brent торгуется около $64,92 за баррель. Рынок следит за возобновлением работы правительства США и ожидает отчетов от ОПЕК и МЭА.

Утренние торги на Мосбирже во вторник проходят в позитивном ключе. Рынок компенсирует вчерашнее снижение, индекс вырос на 0,15% до 2 562,56 пункта, растут котировки основных компаний.

США и торговля: Президент Трамп заявил, что США планируют снизить пошлины на индийские товары в ответ на сокращение Индией импорта нефти из России.

Преодоление шатдауна: В США наметился прогресс в прекращении рекордного шатдауна. Сенат одобрил законопроект о временном финансировании правительства, который теперь должен принять Конгресс.

Другие события:

Торговые войны: США и Китай приостановили действие взаимных портовых сборов.

Рынки: Азиатские биржи демонстрируют смешанную динамику, а мировые цены на нефть незначительно снижаются.

Нефть: Цены на нефть снижаются во вторник после роста в понедельник. Инвесторы реагируют на возможное завершение шатдауна в США, что поддержит экономику и спрос на топливо.

Brent: $63,92/барр. (-0,22%)
WTI: $59,99/барр. (-0,23%)

Рост цен сдерживают опасения избыточного предложения от ОПЕК и замедления мировой экономики. Внимание рынка приковано к предстоящим докладам ОПЕК и МЭА.

💡 Технологический сбор

С 1 сентября 2026 года в России введут новый технологический сбор 📅💸 на электронику. Сбор будет поэтапным: сначала на готовую технику, затем на комплектующие. Цель — финансирование развития отрасли и укрепление технологического суверенитета. Средства пойдут на госпрограммы поддержки.

📈 ФНБ и экономика

ФНБ продолжил рост в октябре (+38,66 млрд руб.), его объем на 1 ноября составил 13,2 трлн руб. 💰

Внешняя торговля: Положительное сальдо РФ за 9 месяцев 2025 года снизилось на 11% до $101,7 млрд. Экспорт и импорт немного уменьшились. 📉

Инвесторы: Розничные инвесторы в октябре резко сократили нетто-покупки акций до 13,3 млрд руб. 📉, при этом более чем в 11 раз нарастили вложения в валютные вклады (до 234 млрд руб.) 🏦💵 из-за геополитических рисков.

Экспортеры: Крупнейшие экспортеры в октябре резко увеличили продажу валюты на 68% — до $8,2 млрд. 💸

🏦 Бизнес и компании

Сбербанк: Герман Греф сообщил о планах увеличить чистую прибыль в 2025 году на ~6% и побить рекорд по дивидендам. 🎯 По ипотеке прогнозирует спад на 5-7%.

В понедельник российский фондовый рынок продолжил рост, начатый в прошлую пятницу. Рост поддерживается тремя факторами: замедлением инфляции по данным Росстата, надеждами на прогресс в урегулировании ситуации вокруг Украины и подорожавшей нефтью (брент выше $64). Индекс МосБиржи IMOEX2 прибавил 0,7%, достигнув отметки 2 584,25 пункта.

Российский бизнес и экономика:

ЭЛ5-Энерго: Совет директоров компании 11 ноября обсудит подготовку к собранию акционеров и цену выкупа акций. Крупнейший акционер — «ЛУКОЙЛ» (65,63%).

Инфляция в РФ: По данным Росстата, инфляция в России продолжает замедляться. Годовая инфляция на 5 ноября оценивается около 7,9%.

Международные отношения и санкции:

США и Россия: Дональд Трамп отменил встречу с Владимиром Путиным в Будапеште, сославшись на неготовность России завершить конфликт на Украине. При этом он выразил оптимизм насчет его разрешения в будущем.

Санкции и Венгрия: Трамп выразил недовольство закупками европейскими странами российской нефти. Однако для Венгрии, по словам ее премьера Виктора Орбана, было достигнуто исключение по санкциям для поставок нефти и газа по трубопроводам. Взамен Венгрия согласилась купить партию американского оружия.

Пятничные торги на Мосбирже стартовали снижением индексов. Давление оказали просевшие на 3,5% бумаги «ЛУКОЙЛа», тогда как остальные «голубые фишки» показали неоднородную динамику. Индекс МосБиржи опустился на 0,07% до уровня 2541,23 пункта.

США и Gunvor: Минфин США отказался выдать компании Gunvor лицензию на ведение бизнеса до окончания конфликта на Украине. В ответ Gunvor назвал это заявление ложным и отозвал свое предложение по покупке международных активов «ЛУКОЙЛа».

Дипломатия: Спецпосланник США Стив Уиткофф заявил о «некотором прогрессе» в урегулировании конфликта, выразив надежду на дипломатическое решение. Президент Трамп также говорил о «большом прогрессе».

Экономика США:

Фондовые индексы упали на фоне опасений по поводу завышенных оценок AI-компаний.

Объявлено о рекордном с 2008 года сокращении рабочих мест.

Внимание рынка приковано к решению Верховного суда о законности торговых пошлин Трампа.

Мировые рынки:

Рынок акций РФ демонстрирует умеренный рост на фоне вчерашнего снижения, вызванного опасениями ядерных испытаний и падением нефти. Индекс МосБиржи вырос на 0,3%.

Главная тема — ядерные испытания:

⏩Российские военные чины (Белоусов, Герасимов) заявили о необходимости готовиться к ядерным испытаниям в ответ на аналогичные планы США.

⏩Президент Путин подчеркнул, что Россия не планирует первой нарушать мораторий на испытания, но даст асимметричный ответ, если это сделают США. Он поручил проработать этот вопрос.

⏩Кремль (Песков) уточнил, что позиция России четкая: она сохраняет приверженность договорам, пока другие страны их не нарушат. Переговоры Путина и Трампа пока не планируются.

Влияние на рынки:

⏩Заявления о ядерных испытаниях вызвали нервозность на рынках и временное падение индексов.

⏩Аналитики считают, что рынок сейчас в состоянии неопределенности и ждет новых сигналов.

Международный контекст:

⏩В США росли индексы на фоне позитивной экономической статистики.

⏩Азиатские рынки в основном демонстрировали рост.

Российский фондовый рынок умеренно снижается в среду, повторяя негативную динамику мировых рынков. Индекс Мосбиржи потерял 0,39%, большинство голубых фишек торгуются в отрицательной территории.

Американские фондовые индексы снизились из-за опасений завышенной стоимости акций, особенно в секторе ИИ. Например, бумаги Palantir Technologies упали почти на 8%, несмотря на хороший прогноз, так как их цена с начала года выросла более чем в 2,5 раза.

Рыночные опасения подкрепляются тем, что отношение цены к прибыли для компаний S&P 500 достигло максимумов с 2000 года. Аналитики, включая представителей Goldman Sachs и Morgan Stanley, не исключают коррекцию рынка на 10-20%, отмечая, что инвесторы начали фиксировать прибыль после длительного роста.

Негативные настроения распространились и на другие рынки: 5 ноября умеренное снижение демонстрируют фьючерсы на S&P 500, основные индексы Азиатско-Тихоокеанского региона, а также мировые цены на нефть.

💰 Нефть и санкции
Новые санкции США против «Роснефти» и «ЛУКОЙЛа» пока слабо повлияли на экспорт нефти в октябре 📉.

🏭 Налоги и бюджет
Отмена акциза на жидкую сталь возможна, но только если бюджет компенсирует выпадающие доходы. 💡Рассматривают повышение экспортной пошлины на металлолом.

📈 Мотивация топ-менеджеров
Утверждена новая система вознаграждения для менеджеров компаний с госучастием. Бонусы будут привязаны к росту стоимости акций после выхода на IPO/SPO. 🎯Цель — стимулировать рост капитализации.

📊 Экономические индикаторы

PMI для промпроизводства в октябре упал до 48 пунктов, что указывает на спад деловой активности 📉.

Объем торгов на Московской бирже в октябре побил рекорд, достигнув 172,6 трлн руб. 📈.

💰 Финансовые результаты компаний

ЛУКОЙЛ: Чистая прибыль за 9 мес. упала на 14,2%. 📉

Транснефть: Прибыль выросла на 8,4%, но в 3 квартале упала на 32%. ⚠️

Россети: Прибыль взлетела в 64 раза! 🚀

Южуралзолото: Увеличило убыток на 54%. 😥

КАМАЗ: Убыток вырос в 7,6 раза. 📉

ЯТЭК: Прибыль выросла в 1,7 раза. 👍

Орскнефтеоргсинтез: Вместо убытка — прибыль 16,6 млрд руб. ✅

ДОМ.РФ: Прибыль выросла на 7,3%. 👍

Рынок акций РФ консолидируется после пятничного снижения из-за геополитических опасений. Индекс IMOEX2 на утренней сессии составил 2 522,45 пункта.

По ядерным испытаниям:
Президент США Дональд Трамп заявил, что США начнут испытания ядерного оружия, сославшись на аналогичные программы других стран. Он отдал Пентагону соответствующий приказ. Эти заявления вызвали критику. CNN отмечает, что последнее подземное испытание проводила КНДР в 2017 году.

По санкциям и Венгрии:
Трамп сообщил, что США отказали премьер-министру Венгрии Виктору Орбану в исключении из санкций на импорт российской нефти. Орбан намерен вновь поднять этот вопрос на встрече с Трампом 7 ноября.

По российскому рынку:
Аналитики отмечают риски дальнейшего падения, но и возможность коррекционного роста при появлении хороших новостей.

По США и нефти:
Американские индексы выросли. Глава ФРС Канзас-Сити Джеффри Шмид выразил обеспокоенность, что инфляция остается высокой, а снижение ставки может иметь для нее долгосрочные последствия.