Обзор рынка: несколько слов о текущей ситуации на фондовом рынке | 10.11.25

В понедельник российский фондовый рынок продолжил рост, начатый в прошлую пятницу. Рост поддерживается тремя факторами: замедлением инфляции по данным Росстата, надеждами на прогресс в урегулировании ситуации вокруг Украины и подорожавшей нефтью (брент выше $64). Индекс МосБиржи IMOEX2 прибавил 0,7%, достигнув отметки 2 584,25 пункта.

Российский бизнес и экономика:

ЭЛ5-Энерго: Совет директоров компании 11 ноября обсудит подготовку к собранию акционеров и цену выкупа акций. Крупнейший акционер — «ЛУКОЙЛ» (65,63%).

Инфляция в РФ: По данным Росстата, инфляция в России продолжает замедляться. Годовая инфляция на 5 ноября оценивается около 7,9%.

Международные отношения и санкции:

США и Россия: Дональд Трамп отменил встречу с Владимиром Путиным в Будапеште, сославшись на неготовность России завершить конфликт на Украине. При этом он выразил оптимизм насчет его разрешения в будущем.

Санкции и Венгрия: Трамп выразил недовольство закупками европейскими странами российской нефти. Однако для Венгрии, по словам ее премьера Виктора Орбана, было достигнуто исключение по санкциям для поставок нефти и газа по трубопроводам. Взамен Венгрия согласилась купить партию американского оружия.

Ядерные испытания: Кремль заявил, что Россия будет вынуждена зеркально ответить, если США проведут ядерные испытания, подчеркнув, что сама Россия такие испытания не проводит.

Финансовые рынки:

Российский рынок: Рост на российском фондовом рынке связывают с улучшением investor sentiment на фоне позитивных ожиданий от возможного будущего саммита США-Россия.

Американские индексы: В пятницу индексы Dow и S&P 500 показали небольшой рост, в то время как Nasdaq снизился. На настроения повлиял прогресс в переговорах по бюджету в Конгрессе США, что позволило избежать длительного «шатдауна». Потребительское доверие в США упало до минимума с июня 2022 года.

Азиатские рынки и нефть: В Азии в понедельник большинство индексов растут. Цены на нефть демонстрируют рост на фоне опасений, что новые санкции против России могут сократить поставки нефти на мировой рынок.

Сделка Gunvor: Трейдер Gunvor отозвал предложение о покупке активов «ЛУКОЙЛа» после того, как Минфин США отказался выдавать лицензию на сделку до окончания конфликта на Украине.

Рост цен на нефть на фоне завершения шатдауна в США

Цены на нефть растут в понедельник благодаря оптимизму на рынке. Сенат США одобрил ключевую процедуру для прекращения шатдауна, что вселяет надежды на скорое возобновление работы правительства. По мнению аналитиков, это может подтолкнуть цену на нефть WTI до $62 за баррель.

Текущие котировки:

Brent: $64,09 (+0,72%)
WTI: $60,25 (+0,84%)

Другие факторы влияния:

В пятницу рынок поддерживали ожидания ужесточения санкций против российского энергетического сектора.

Однако позже стало известно, что США разрешили поставки российских энергоносителей в Венгрию по трубопроводам «Дружба» и «Турецкий поток».

Несмотря на текущий рост, за прошлую неделю нефть в целом подешевела.

Обзор рынка: несколько слов о текущей ситуации на фондовом рынке|10.11.25

Экономика и топливо

⚪️АЗС: Рентабельность продаж бензина начала восстанавливаться, но остается отрицательной. Риски роста оптовых цен сохраняются. Розничные цены по итогам года могут вырасти более чем на 14%.

⚪️Уголь: Растет спрос на российский энергетический уголь в Турции. «Эльгауголь» увеличил добычу и экспорт, ориентируясь на азиатские рынки.

⚪️Нефтегазовые доходы: Несмотря на пессимистичные прогнозы, поступления в бюджет от нефти и газа в 2025 году, вероятно, будут близки к ожиданиям Минфина.

Промышленность и рынки

⚪️Металлы: Цены на сталь падают из-за слабого спроса и китайского экспорта. Существенного роста не ожидается до второй половины 2026 года.

⚪️Стройматериалы: Спрос снижается, но цены остаются стабильными благодаря госзаказу. Производители начинают предлагать скидки.

⚪️Полимерные трубы: Несмотря на текущее падение рынка, долгосрочные перспективы позитивны из-за износа сетей ЖКХ и госпрограмм модернизации.

Электроника:

⚪️Проекты по сборке российских процессоров столкнулись с дефицитом компонентов.

⚪️Разработчики предложили ввести авансирование форвардных контрактов до 100% для поддержки отрасли.

Финансы и регулирование

⚪️Госбанки: Объем их докапитализации в 2025 году оценивается в 560 млрд рублей, что укрепит их капитал и поддержит кредитование.

⚪️Технологический сбор: С 2026 года будет введен сбор с импортеров и производителей определенной продукции для поддержки отечественной промышленности.

⚪️Борьба с серым импортом: «Расчистка» поставок может привести к временному дефициту и росту цен на 10-20%, но в долгосрочной перспективе полезна для экономики.

⚪️Киберстрахование: Рынок растет, но полисы дороги, а лимитов страхования не хватает для покрытия всех рисков.

Бизнес и компании

⚪️Ozon: Впервые в истории рекомендовал выплатить дивиденды (30 млрд руб.). При этом продавцы критикуют новые правила возврата товаров.

⚪️Сберлогистика: Сокращает складские мощности, пытаясь сдать в субаренду 400 тыс. кв. м в ТЦ «Мега».

⚪️Apple: Отозвала сертификаты у российских корпоративных DLP-систем, что осложнит их обновление.

⚪️Санкции: Генеральный адвокат суда ЕС выступил за снятие части ограничений с Михаила Фридмана и Петра Авена.

Социальная сфера

⚪️Недвижимость: Выручка застройщиков падает. Продажи на первичном рынке могут снизиться на 15% в 2025-2026 годах.

⚪️Автокредиты: Спрос остается высоким на фоне ожидаемого роста утильсбора, несмотря на высокие ставки (23-27%).

⚪️Соцподдержка: Минтруд планирует пилотный проект по оценке нуждаемости семей с анализом всех поступлений на счета, чтобы выявить теневые доходы.

Спасибо за прочтение! Подписывайтесь на мой telegram-канал t.me/rubinvestmen

Не является ИИР

* Статья носит исключительно информационный характер